Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно негативным. Ведущие фондовые индексы Европы и США вчера снизились: британский FTSE-100 (-0,06%), немецкий DAX (-0,91%), французский CAC (-0,65%), американские Dow (-0,29%), S&P500 (-0,06%), Nasdaq Сomposite (-0,04%), несмотря на опубликованные большей частью позитивные данные макроэкономической статистики. Среди последних стоит выделить значительный рост заказов промышленных предприятий США, который может способствовать улучшению ситуации в американской экономике во втором полугодии. Однако вышедшие данные дали очередной повод для спекуляций относительно темпов сворачивания ФРС стимулирующих мер. Выступивший вчера глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли заявил, что сокращение ФРС объемов покупок облигаций будет зависеть от поступающих экономических данных, а завершить этот процесс ФРС может в середине следующего года в случае, если будет отмечаться улучшение ситуации на рынке труда. В этом контексте выходящие в изобилии в ближайшее время показатели рынка труда США могут вызывать на фондовом рынке всплески турбулентности. Мировые цены на нефть вчера отреагировали ростом на резкое снижение запасов нефти в США, о котором сообщил Американский институт нефти (API), а также дестабилизацию ситуации в Египте, вызвавшую опасения нарушения нефтяных поставок с Ближнего Востока через Суэцкий канал. Первый нефтяной кризис, связанный с Суэцким каналом, приведший к резкому подорожанию нефти произошел в 1956 году, но с тех пор значимость Суэцкого канала для нефтяных поставок существенно упала. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,1-0,2%. Азиатские фондовые индексы демонстрируют в основном негативную динамику. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим понижением ведущих индексов.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Подъем российского рынка акций, отмечавшийся в последние дни, сегодня пройдет проверку на прочность в контексте ухудшившегося внешнего фона. Последнее, прежде всего, выражается в негативной динамике ведущих европейских, американских и азиатских фондовых индексов. Наиболее драматичным вчера стало падение бразильского фондового индекса на 4,2%. Отечественный рынок акций вчера вновь демонстрировал преимущественное повышение котировок акций при невысоких оборотах «летнего» режима торгов. При этом количество выросших в цене акций, из числа входящих состав индекса ММВБ, примерно в два раза превысило число снизившихся. Индекс ММВБ, подсчитываемый в рублях, вчера прибавил скромные 0,13%. Этот фондовый индикатор вплотную придвинулся к уровню в 1340 пунктов, возле которого располагается зона сопротивления росту, ставшая для него камнем преткновения во второй половине июня. Ближайшие зоны поддержки в случае рикошета индекса ММВБ от уровня 1340 пунктов вниз сейчас находятся возле отметок в 1320 и 1300 пунктов. Наибольшим спросом у инвесторов вчера пользовались акции компаний средней капитализации. Значительный рост их котировок поддерживался позитивными корпоративными новостями и среднесрочными инвестиционными идеями. Мешающим росту фактором остается ослабление рубля, который вчера обновил годовой минимум по отношению к доллару США. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних внимание привлекут индексы деловой активности в сфере услуг Франции в 11-48 мск, Германии в 11-53 мск, еврозоны в 11-58 мск, Великобритании в 12-28 мск и США в 18-00 мск, розничные продажи в еврозоне в 13-00 мск, индикатор занятости ADP в 16-15 мск число пособий по безработице и торговый баланс США в 16-30 мск.
Аэрофлот — ао. Котировки акций Аэрофлота вчера отреагировали бурным ростом на неофициальную информацию о том, что бизнесмен Александр Лебедев продал оставшуюся часть своего пакета акций авиакомпании. Ранее бывший владелец крупного пакета акций Аэрофлота заявлял, что если не найдет инвесторов, готовых приобрести у него эти акции, то он может предложить их рынку. Это служило сдерживающим фактором роста акций Аэрофлота, которые вчера ускорили подъем в рамках господствующей в них среднесрочной растущей тенденции. Сегодня они могут испытать коррекцию.
Ростелеком — ао. Котировки акций Ростелекома вчера подскочили почти на 5% после сообщений о том, что Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) станет акционером Ростелекома, купив акции на общую сумму $250 млн. Сделка пока ещё не закрыта, а стоимость акций будет рассчитываться по специальной формуле,в которую заложена схема profit sharing, предполагающая выкуп акций по рыночной стоимости, но если бумаги затем будут расти в цене РФПИ будет должен доплатить за приобретенные акции. Временным техническим фактором, способствующим подъему котировок акций Ростелекома, является незакрытое «окно», располагающееся на графике котировок его акций в районе отметки 96 рублей, которое в ближайшее время будет хотя бы частично прикрыто.
НМТП — ао. Котировки акций НМТП вчера отреагировали 4% ростом на информацию о том, что на готовящийся к приватизации 20%-ный госпакет акций НМТП имеется около десяти претендентов. Это предполагает между ними определенную конкуренцию за акции, которые российские власти вряд ли намерены продать задешево. Можно предположить, что котировки акции НМТП сейчас находятся в начале волны среднесрочного роста и, вероятно, прибавят в процессе подготовки намеченной до конца года приватизации.
