Закрытие торгов в понедельник. Сантименты отошли на второй план, и инвесторы наконец-то обратили свое внимание на проблемы Европы, некоторые из которых значительно обострились за последние недели и помогли в итоге доллару США вернуть часть утраченных ранее позиций евро. Европейские политические риски Италии и Испании, возросшие ожидания снижения ставок ЕЦБ на фоне ослабления инфляционных рисков и продолжающегося спада в экономике еврозоны, а также сохраняющиеся проблемы у европейских банков (Commerzbank сообщил вчера вслед за Deutsche bank об убытках за IV кв), все это спровоцировало в начале недели распродажи евро. В результате, как мы и полагали, индекс доллара к корзине из шести мировых валют вернулся вчера к росту, подскочив за сутки на 0,54%, сформировав также окончательно разворотную модель.
Напомним, что в свете сохраняющихся проблем евро поддерживала политика ЕЦБ, который в отличие от других Центральных Банков не стал в последние месяцы предпринимать какие-либо шаги по смягчению монетной политики. Ко всему прочему в январе тон главы Банка М.Драги был более оптимистичным, чем месяц ранее, ссылаясь при этом лишь только на незначительный ряд положительных сдвигов в еврозоне, в том числе на улучшение инвестиционного климата и рост ожиданий участников рынка. Об этом свидетельствовали исследования ZEW, IFO и компании Markit. В результате положительных сантиментов евро удалось накануне добраться до технически важного уровня сопротивления 1,37 в паре долларом, после достижения которого начались сильнейшие продажи этой валюты, которые также были вызваны обострением вышеперечисленных проблем.
По поводу же технической картины для пары EURUSD, то она складывается таким образом, что технически-важными уровнями сопротивления вновь выступают отметки 1,3620/40, 1,37565 (300-дневная скользящая средняя на недельном графике), тогда как уровни поддержки теперь лежат на 200-дневной скользящей средней на недельном графике (1,3532) и 50% уровень Фибоначчи (1,3187) от ноябрьских минимумов 2012 г. и пятничных максимумов. Напомним, что наш прогноз на ближайшие несколько месяцев касательно дальнейшего движения пары EURUSD предполагает ее снижение до 1,25.
Между тем, Банка Австралии провел сегодня свое заседание, итоговое коммюнике которого оказалось в ключе последних тенденций, когда мировые ЦБ выражают готовность и дальше осуществлять политику смягчения. По словам главы австралийского ЦБ Г.Стивенс «прогноз инфляции в настоящее время позволяет дальнейшее смягчение политики, если это потребуется для поддержания спроса». Эти слова, несмотря на сохранение текущего уровня ставки (3%) стоили паре AUDUSD 40 п. и она вновь вернулась к отметке в 1,04. Заметим, что на фоне этих комментариев, а также в свете внутренних рисков, австралийский доллар в этом году может упасть на паритет со своим американским коллегой. По поводу макроэкономических рисков выделим продолжающееся ухудшение показателя торгового баланса, который на протяжении всего 2012 г. был дефицитным (в декабре дефицит составил $443 млн.), в то время как вышедший накануне индекс PMI промышленности Австралии (упал до минимума с 2009 г. – до 40,2 п.), сообщив о продолжающейся стагнации в секторе. Сегодня представили индекс PMI для сферы услуг, который подрос до 45,3 п., при этом напомним, что значение ниже 50 п. свидетельствует о сокращении активности в секторе.
Торги в Азии. Сегодня на рынках Азии в основном отмечались негативные настроения, в том числе австралийский S&P/ASX 200 снижался на 0,51%, Nikkei 225 – на 1,9%. Единственным исключением стал китайский рынок, который вырос на 0,2% в свете появившихся накануне публикации показателей инфляции, что они сообщат о снижении темпов роста потребительских цен в январе до 2% г/г. Кроме того, оптимизм поддержали и сегодняшние цифры по КНР. Так, в январе 2012 г. индекс менеджеров закупок (PMI) в секторе услуг Китая, рассчитываемый HSBC и Markit, увеличился до 54 п. по сравнению с 51,7 п. в декабре. Пара EURUSD торговалась сегодня в районе 1,35, пара USDJPY около 92,50, пара AUDUSD в районе 1,04.
События дня. Сегодня инвесторы будут следить публикацией итогов недельных аукционов ЕЦБ, которые могут пролить свет в отношении банков еврозоны, погасившие накануне часть долга, образовавшегося в рамках программ LTRO. Они вернули 137,2 млрд. Заметим, что если сумма вчерашних привлечений не будет сильно отличаться от возращенной, тогда наша идея касательно того, что сложности у банков сохраняются, а решение вернуть деньги связно лишь с тем, что сейчас стоимость привлечения ниже, чем годом ранее, то есть не 1%, а 0,75%. Кроме того, из важных событий выделим выступления представителей ЦБ Швейцарии и Англии. Также в США важными станут комментарии бюджетного комитета палаты представителей конгресса США и одной из ключевых фигур ФРС Э.Дьюк. Что касается макроданных, то выделим индексы деловой активности в секторе услуг Франции, Германии, еврозоны, Великобритании, розничные продажи в еврозоне и промышленное производство в Ирландии. Позже в США представят розничные продажи в торговых сетях, индекс экономического оптимизма IBD и индекс деловой активности ISM в секторе услуг.
Российский валютный рынок. Пара USDRUB, как мы и полагали, смогла сегодня пробиться вверх за пределы нисходящего «треугольника» и после возможной коррекции ожидаем продолжение роста доллара в паре рублем плоть до 30,65 руб.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 30,05 и 30,01 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30,17 и 30,38 руб.
Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для мартовского контракта на пару USDRUB станут отметки 30205 и 30155 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30344 и 30461 п.
