Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы США в понедельник снизились — Dow (-0,04%), S&P500 (-0,46%), Nasdaq Сomposite (-0,87%) в рамках небольшой коррекции после достижения индексом «голубых фишек» Dow и «широкого рынка» S&P500 в конце прошлой недели исторически максимальных отметок по состоянию на момент закрытия торгового дня, недели, месяца и квартала. Повод для коррекции американскому рынку акций вчера дали вышедшие хуже ожиданий данные по деловой активности в промышленном секторе США, которая, судя по соответствующему индексу ISM, в прошлом месяце выросла минимальным темпом в текущем году. Вместе с тем лучше рыночных ожиданий в понедельник оказались объемы расходов на строительство в США, которые в феврале текущего года выросли на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 7,9% в годовом исчислении. Это лишний раз подчеркивает, что текущая монетарная политика ФРС оказывает положительное воздействие на объем средств, направляемых американцами на жилищное строительство. В аутсайдерах на американском рынке вчера оказался технологический сектор, где снижением выделились акции Apple (-3,1%), Hewlett Packard (-2,2%) и Intel (-1,9%). Ведущие европейские фондовые площадки вчера были закрыты в связи с нерабочим днем – пасхальным понедельником, а сегодня они для россиян откроются на один час раньше из-за перехода Европы в минувшие выходные на летнее время. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. Азиатские фондовые индексы большей частью немного снижаются. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим понижением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent вчера прибавили и сегодня колеблются возле отметки $110,8 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое изменение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в понедельник большую часть дня демонстрировал невыразительные колебания при невысоких оборотах торгов, а в конце торговой сессии резко пошел вниз под влиянием негативной динамики ведущих фондовых индексов США, отреагировавших снижением на вышедшие хуже ожиданий данные по деловой активности в промышленном секторе. Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, вчера так и не смог закрепиться выше отметки в 1440 пунктов и вновь нырнул под уровень в 1430 пунктов, потеряв за основную торговую сессию 0,7%. Количество снизившихся вчера в цене акций, входящих состав индекса ММВБ, оказалось в два с лишним раза больше числа выросших. Это говорит о сохраняющемся давлении продаж по широкому спектру бумаг, которое в случае ухудшения внешнего фона может привести к дальнейшему движению индекса ММВБ вниз в рамках господствующей в нем среднесрочной нисходящей тенденции. Определенным препятствием на снижения индекса ММВБ пока остается область поддержки, располагающаяся в районе отметки в 1400 пунктов. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут показатели деловой активности в промышленности Франции в 11-48 мск, Германии в 11-53 мск, еврозоны в 11-58 мск, Великобритании в 12-28 мск, уровень безработицы в еврозоне в 13-00 мск, индексы продаж в розничных сетях в США 15-45 мск и 16-55 мск, инфляция в Германии в 16-00 мск, индекс деловой активности ISM Нью-Йорк в 17-45 мск, индекса экономического оптимизма IBD в 18-00 мск и промышленные заказы в США в 18-00 мск. Существенное влияние на настроение отечественных инвесторов может оказать ожидающееся сегодня решение Совета директоров Банка России по денежно-кредитной политике.
Норникель — ао. Котировки акции Норникеля вчера отреагировали снижением на обнародованные результаты ОАО «ГМК «Норильский никель» по итогам 2012 года, в котором оно снизило чистую прибыль по РСБУ почти на 37,5% по сравнению с 2011 годом — до 70,137 млрд. рублей. Маловероятно, что Норникель направит на дивидендные выплаты по итогам 2012 года сумму, превышающую годовую чистую прибыль компании по РСБУ. Это ограничивает величину дивидендов, которые Норникель планирует огласить в апреле размером в 70 млрд. рублей. После роста во второй половине прошлой недели акции Норникеля пока демонстрируют коррекцию, но на временном горизонте двух-трех недель, на наш взгляд, они имеют хорошие шансы на возобновление роста, если сумеют переломить текущую среднесрочную понижательную тенденцию, моделируемую нисходящим каналом.
НОВАТЭК — ао. Котировки акций НОВАТЭКа вчера выглядели лучше рынка и приблизились к верхней границе сложившегося в последний месяц торгового диапазона. В случае прорыва вверх уровня в 320 руб. акции НОВАТЭКа, на наш взгляд, вполне могут подтянуться к отметке в 330 руб. Поддержку акциям НОВАТЭКа оказывает информация о продолжающемся обратном выкупе компанией своих ценных бумаг с рынка. Согласно поступившим сообщениям, НОВАТЭК с 25 по 28 марта выкупил на рынке ещё 423,2 тысячи своих акций. Кроме того, стало известно, что консорциум в составе французской Technip France и японской JGC Corporation выбран для строительства завода СПГ суммарной мощностью 16,5 млн. тонн сжиженного газа в год. на Ямале, который является совместным проектом НОВАТЭКа и французской Total.
РусГидро — ао. Котировки акций РусГидро не смогли преодолеть зону сопротивления росту, находящуюся в районе уровня 0,62 руб. и начали откатываться от неё вниз под влиянием общерыночной негативной динамики и неблагоприятных корпоративных новостей. Как стало известно, по итогам прошлого года убыток РусГидро по МСФО составил 25,5 млрд. рублей против прибыли в размере 29,5 млрд рублей годом ранее. При этом показатель EBITDA компании по МСФО за 2012 год снизился на 18% по сравнению с 2011 годом, до 62,966 млрд. рублей. Значительное ухудшение финансовых показателей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года РусГидро объяснило выбытием сбытовых компаний, а также отменой целевой инвестиционной составляющей в тарифах гидроэлектростанций с 2012 года. В ближайшей перспективе котировки акций РусГидро могут продолжить снижение и протестировать на прочность зону поддержки, сложившуюся в районе минимальных отметок текущего года.
