Предстоящая неделя будет насыщена важными событиями, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США показали в пятницу разнонаправленные изменения — немецкий DAX (-0,2%), французский CAC (+0,1%), британский FTSE-100 (+0,2%), американские Dow (+0,6%), SP500 (+0,3%), Nasdaq Сomposite (-0,4%) на фоне вышедших противоречивых данных макроэкономической статистики. Аутсайдером среди европейских индексов в пятницу оказался немецкий фондовый индикатор из-за публикации разочаровавших инвесторов данных по объему промпроизводства в Германии. Этот показатель вероломно сократился в октябре текущего года на 2,6% по сравнению с сентябрем, что стало наихудшим результатом за последние три с половиной года, свидетельствуя о растущих проблемах в немецкой экономике. Пессимизма европейским инвесторам в пятницу добавил Бундесбанк, понизивший свои прогнозы роста экономики ФРГ и заявивший, что над Германией витает угроза погружения в рецессию. Вместе с тем достаточно оптимистичными в пятницу оказались данные с американского рынка труда. Число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США неожиданно выросло в ноябре этого года на 146 тыс. Кроме того, уровень безработицы в США опустился с октябрьских 7,9% до 7,7%, что стало минимальным значением этого показателя за последние 4 года. Однако индекс потребительского доверия в США по версии Мичиганского университета резко упал в декабре до минимума с августа — 74,5 пункта по сравнению с 82,7 пункта месяцем ранее. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,1-0,3%. На фондовых площадках в Азии отмечается в основном слабая позитивная динамика. Цены на нефть марки Brent прибавляют 0,3%, колеблясь возле отметки в $107,5 за баррель.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. На минувшей неделе отечественный фондовый рынок показал преимущественное повышение котировок «голубых фишек». Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, по итогам недели прибавил 2,5%. Причем наибольший интерес у инвесторов вызвали акции компаний высокой капитализации, индекс которых вырос за неделю 2,8%, тогда как недельный прирост индексов компаний средней капитализации (+0,4%) и малой капитализации (+0,8%) был достаточно скромным. При этом индекс ММВБ завершил неделю на подступах к отметке в 1450 пунктов, в районе которой сейчас проходят квартальная, полугодовая и годовая скользящие средние. Замысловатое переплетение этих средних в узкой области совместно с текущим расположением индекса ММВБ говорит об отсутствии явно выраженного направления движения у российского фондового рынка, который в условиях насыщенной событиями предстоящей недели может провести её в рамках консолидации вблизи достигнутых уровней. Из числа значимых российских событий ближайших дней стоит выделить сегодняшнее решение ЦБ РФ по вопросам денежно-кредитной политики, а также выступление 12 декабря Президента РФ с ежегодным Посланием к Федеральному собранию. ФРС США по итогам своего заседания 12 декабря объявит об изменениях монетарной политики. Еврогруппа 13 декабря оценит итоги выкупа суверенного долга Греции и примет решение о выдаче Афинам очередного транша финансовой помощи. 13-14 декабря пройдет саммит лидеров Евросоюза. В США продолжатся поиски компромисса относительно предотвращения «фискального обрыва». Кроме того, на динамику российского рынка акций окажут влияние корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних сегодня внимание привлекут показатели промышленного производства Франции в 11-45 мск и Италии в 13-00 мск, индекс текущих условий Sentix в 13-00 мск, ВВП Италии в 14-00 мск.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома на минувшей неделе пытались отскочить вверх от своих минимальных значений с июля 2009 года, но натолкнулись на сильное сопротивление росту возле уровня в 143 рубля. Признаков завершения нисходящей тенденции в акциях Газпрома пока не видно, а в контексте сохраняющегося давления продаж на предстоящей неделе они, по нашим оценкам, могут с вероятностью 80% опуститься ниже уровня в 138 руб.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка демонстрируют уверенный рост котировок, поддерживаемые чередой позитивных корпоративных новостей. На предстоящей неделе позитивная динамика в акциях Сбербанка может сохраниться, и с вероятностью 80% их котировки поднимутся выше отметки в 94 руб. Вместе с тем в случае ухудшения внешнего фона не стоит исключать в акциях Сбербанка, выросших за последние три недели более чем на 8%, развития волны фиксации. При этом ближайшие зоны поддержки в акциях Сбербанка, по нашим оценкам, сейчас находятся возле 92 и 90 руб.
Ростелеком-ао. Котировки акций Ростелекома на минувшей неделе нащупали поддержку возле минимальных отметок текущего года и начали развивать от них отскок, который на предстоящей неделе может получить свое продолжение. Однако подъем котировок акций Ростелекома выше 117,5 руб. пока представляется маловероятным. Важным корпоративным событием, которое может оказать влияние на динамику котировок акций Ростелекома на предстоящей неделе, станет совещание вице-премьера РФ Аркадия Дворковича с членами совета директоров Ростелекома, на котором будут обсуждаться вопросы реорганизации компании. Ближайшие зоны поддержки в акциях Ростелекома, по нашим оценкам, сейчас находятся возле 111,5 и 109,5 руб.