Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в пятницу выросли — британский FTSE-100 (+0,53%), немецкий DAX (+0,34%), французский CAC (+0,55%), американские Dow (+0,79%), S&P500 (+1,0%), Nasdaq Сomposite (+0,97%), в итоге прибавив за неделю 1,2-2,1% на фоне вышедших в пятницу лучше ожиданий показателей макроэкономической статистики. В фаворитах роста в Европе в пятницу оказались акции автопроизводителей на фоне информации о росте продаж автомобилей в Евросоюзе, что произошло впервые за последние полтора года благодаря улучшению потребительских настроений. Увеличение спроса на автомобили Mercedes-Benz вывело в лидеры роста акции автоконцерна Daimler (+3,85%), представившего к тому же на прошлой неделе седан нового поколения, содержащий много новых инновационных решений. В свою очередь, на улучшение потребительских настроений в США указали опубликованный Мичиганский индекс потребительского доверия, который вырос в мае до максимального значения за последние почти 6 лет, а также выросший значительно больше прогнозов индекс опережающих экономических показателей США, что говорит о возможности ускорения экономического роста. Выступивший в субботу глава ФРС Бен Бернанке заявил, что на развитие экономики влияет много факторов, а наиболее важным из них в долгосрочной перспективе является темп научно-технического прогресса. При этом он ничего не сказал о сроках сворачивания стимулирующих программ ФРС. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня меняются мало. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно позитивная динамика. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent прибавили и сегодня колеблются в районе отметки $104,5 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по списку наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций на минувшей неделе показал разнонаправленное изменение котировок «голубых фишек», а количество выросших в цене за неделю акций, входящих состав индекса ММВБ, оказалось примерно равным числу снизившихся. Из-за сильного падения котировок акций ряда высоко капитализированных компаний таких, как Газпром (-5,6%), ВТБ (-9,3%), Татнефть (-4,1%), закрывших на минувшей неделе реестры к собранию акционеров, индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, по итогам минувшей недели потерял 1,6%. Долларовый индекс РТС за неделю снизился на 1,4%. В конце недели ведущие российские фондовые индексы смогли отыграть большую часть понесенных в её первой половине потерь, а благоприятным фактором для отечественного фондового рынка стал усилившийся приток капитала в фонды, декларация которых ориентирована на российский рынок акций. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за последнюю отчетную неделю, закончившуюся 15 мая, недельный приток капитала в российские фонды достиг рекордной за последние два года отметки в $339 млн. по сравнению с притоком в размере $119 млн. неделей ранее. На поведение рынка акций РФ на предстоящей неделе продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних на предстоящей неделе внимание привлекут показатели ВВП ФРГ и Великобритании, а также разнообразные индикаторы деловой активности, потребительского доверия, рынка труда и рынка жилья. В ряду значимых событий предстоящей недели стоит выделить решение по монетарной политике Банка Японии, публикацию протоколов последних заседаний ФРС США и Банка Англии. В среду ожидается выступление главы ФРС Бена Бернанке. Сегодня в 16-30 мск выйдет индекс экономической активности ФРБ Чикаго.
Газпром — ао. Испытав на минувшей неделе сильный дивидендный разрыв, котировки акций Газпрома стали одним из лидеров снижения недели. Однако свою рекомендацию Совет директоров газового холдинга по дивидендам пока не дал и планирует её обсудить лишь на заседании 21 мая. Менеджмент компании подготовил свои предложения по дивидендам, исходя из 25% от чистой прибыли по РСБУ, но Совет директоров Газпрома может дать рекомендацию, отличную от предложений менеджмента. Техническую поддержку акциям Газпрома в ближайшей перспективе может оказать объявленное увеличение веса акций Газпрома в индексе MSCI Russia после исключения по итогам майского полугодового пересмотра из состава этого индекса акций НЛМК, Мечела и Россетей, которое вступит в силу в начале июня.
АЛРОСА — ао. Акции «АЛРОСА» консолидируются в узком торговом диапазоне, ожидая решений властей по приватизации компании. Приватизация «АЛРОСА» (ALRS) состоится в 2013 году, если правительство успеет принять все необходимые решения до 25 июня, заявил на минувшей неделе президент компании Федор Андреев. IPO планируется провести на «Московской бирже» ориентировочно в конце октября — начале ноября 2013 года.
АФК «Система» — ао. Котировки акций АФК «Система» колеблются вблизи своих максимальных годовых значений в ожидании фиксации 20 мая реестра к собранию акционеров. Совет директоров АФК «Система» рекомендовал выплатить ее акционерам дивиденды за прошлый год в размере 0,96 руб., увеличив дивидендные выплаты по сравнению с предыдущим годом более чем в три раза. После закрытия реестра к собранию акционеров акции АФК «Система» могут испытать дивидендный разрыв.
