Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в среду преимущественно незначительно выросли — британский FTSE-100 (+0,3%), немецкий DAX (+0,15%), французский CAC (-0,4%), американские Dow (+0,49%), S&P500 (+0,16%), Nasdaq Сomposite (+0,34%). В центре внимания рынка оставались корпоративные результаты, публикуемые компаниями в рамках проходящего сезона квартальной отчетности. На европейских площадках ростом котировок вчера выделились акции одного из крупнейших мировых производителей товаров повседневного спроса Unilever (+3,1%), поднявшиеся до исторически максимальных значений вследствие превзошедших прогнозы темпов роста продаж, прежде всего, на развивающихся рынках. Ещё одним фаворитом роста в Европе стали акции швейцарской фармацевтической компании Novartis (+4,1%), чистая прибыль которой в последнем квартале прошлого года подскочила на 72%. Аутсайдером на европейском фондовом рынке вчера стал финансовый сектор, что произошло из-за снижения котировок акций итальянских, французских и немецких банков. В свою очередь американский индекс «широкого рынка» S&P500 вчера сделал ещё один маленький шаг к отметке 1500 пунктов благодаря хорошим результатам IBM, Google и McDonald’s. Палата представителей Конгресса США вчера одобрила законопроект, позволяющий не торопиться с повышением потолка госдолга вплоть до 19 мая. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром снижаются на 0,1-1,5%. Отчитавшаяся лучше ожиданий компания Apple разочаровала инвесторов своими прогнозами. Акции Apple на премаркете сегодня теряют более 8%. На фондовых площадках в Азии отмечается разнонаправленная динамика. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим понижением ведущих индексов.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Рынок акций РФ в среду продемонстрировал преобладающее повышение котировок «голубых фишек» под влиянием улучшившегося внешнего фона, проявившегося в позитивной динамике западных фондовых индексов, сохраняющих на высоком уровне мировых цен на нефть и укреплении российского рубля. Индекс ММВБ вчера по итогам основной торговой сессии прибавил 0,8% и вновь подтянулся к уровню в 1540 пунктов, чуть выше которого сейчас располагается зона сопротивления росту, ставшая препятствием в январе на пути дальнейшего подъема этого фондового индикатора. Вместе с тем стоит отметить, что индекс ММВБ по-прежнему остается в рамках восходящей тенденции, моделируемой узким растущим двухмесячным каналом. До тех пор, пока индекс ММВБ не окажется под нижней границей этого двухмесячного канала, стоит предполагать, что позитивная тенденция в нем остается в силе. Тем не менее, пружина рыночного механизма постепенно снимается и в ближайшее время индекс ММВБ должен выйти из области консолидации 1520-1540 пунктов, сложившейся в последние дни. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние развитие ситуации на мировых фондовых, сырьевых и валютных рынках, корпоративные события, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг во Франции в 11-58 мск, в Германии в 12-28 мск и в еврозоне в 12-58 мск, розничные продажи в Италии в 13-00 мск, платежный баланс еврозоны в 13-00 мск, заявки на пособие по безработице в США в 17-30 мск, Markit США PMI в 17-58 мск, индекс опережающих индикаторов США в 19-00 мск. Свои отчеты инвесторам сегодня представят Nokia, 3M, Xerox, Microsoft, AT&T и ряд других компаний. Продолжится Давосский форум.
Холдинг МРСК-ао. Котировки обыкновенных акций Холдинга МРСК вчера оказались в числе фаворитов роста фондового рынка на фоне появившейся определенности относительно временных рамок реформы компании. Как стало известно, внеочередное собрание ОАО «Холдинг МРСК» 22 марта примет решение о внесении изменений в устав в части переименования компании в «Российские сети». В свою очередь внеочередное собрание акционеров «Российских сетей» в мае примет решение по вопросу увеличения уставного капитала, после чего в июне произойдет внесение госпакета акций ФСК ЕЭС в уставный капитал «Российских сетей». Таким образом, все необходимые корпоративные процедуры должны завершиться к концу I полугодия текущего года. Котировки акций Холдинга МРСК вчера достигли новых максимальных значений за последние три месяца, что является признаком восходящей тенденции, которая, как мы предполагаем, остается в силе до тех пор, пока котировки обыкновенных акций Холдинга МРСК находятся выше уровня в 1,95 рубля.
Норникель-ао. Котировки акций Норникеля вчера выросли почти на 2%. Это произошло на фоне прозвучавших заявлений основного владельца «Металлоинвеста» Алишера Усманова о том, что холдинг наращивает свою долю в «Норникеле» и собрал уже более 4%. При этом он не исключил продажи доли в Норникеле, если будет «хорошее предложение». Темпы роста котировок акций Норникеля в последнее время снижаются, что говорит о некотором насыщении спроса, резко поднявшего стоимость этих акций в декабре. Тем не менее, восходящий тренд в акциях Норникеля остается в силе, а индекс относительной силы RSI (14) продолжает удерживаться выше пограничного уровня в 70 пунктов. Ближайшая зона поддержки, лишь после пробития которой можно ожидать развитие нисходящей волны коррекции в акциях Норникеля, на наш взгляд, сейчас находится возле отметки 5950 руб.
ВТБ-ао. Котировки акций ВТБ вчера предприняли штурм уровня сопротивления, расположившегося возле отметки 6 коп., но преодолеть его в среду так и не смогли. Обороты торгов акциями ВТБ вчера существенно выросли, причем акции ВТБ вчера вышли по этому показателю на второе место, опередив даже Газпром, что является для них довольно редким явлением. Разочаровал инвесторов, надеявшихся на продолжение роста котировок акций ВТБ, глава банка Андрей Костин. В кулуарах форума в Давосе он заявил, что цена размещения в рамках допэмиссии акций ВТБ, запланированной на этот год, не привязана к цене SPO 2011 года. Ранее о том, что правительство ждет от размещения ВТБ цены не ниже, чем в 2011 году, которая была в полтора раза выше текущей, сообщал первый вице-премьер Игорь Шувалов. По словам Костина, в реальности ситуация будет развиваться так, что цена размещения будет определяться в ходе прайсинга. ВТБ намеревается выйти на рынок с дополнительной эмиссией акций в объеме $1-3 млрд. в первой половине 2013 года. Неспособность котировок акций ВТБ пробить уровень сопротивления возле отметки 6 коп., может вызвать отскок от этого уровня вниз, аналогично тому, как это было в июле и сентябре прошлого года.
