Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США во вторник выросли: британский FTSE-100 (+1,21%), немецкий DAX (+1,54%), французский CAC (+1,51%), американские Dow (+0,69%), S&P500 (+0,95%), Nasdaq Сomposite (+0,82%) благодаря вышедшим лучше ожиданий данным американской макроэкономической статистики. Объем заказов на товары длительного пользования, к которым относится продукция со сроком службы более трех лет, достиг в мае в США максимального уровня за последние пять лет благодаря увеличению спроса на автомобили и самолеты, а также увеличившимся темпам строительства жилья. Продажи новых домов в США в мае этого года выросли до максимального значением с августа 2008 года. Долгое время откладывавшие покупку дома потребители предъявляют высокий спрос на новое жилье на фоне повышения стоимости недвижимости и ожиданий увеличения ставок по кредитам. Средняя цена продажи новых домов в США за год выросла на 10,3%. В свою очередь, индекс потребительского доверия в США в июне текущего года достиг рекордного уровня за последние 5,5 лет. Это произошло благодаря улучшению ситуации на рынке труда и более оптимистичного отношения американских потребителей к финансовой ситуации, а также надеждам на её улучшение в ближайшие полгода. Сегодня в центре внимания инвесторов будет публикация показателей динамики ВВП США, который, как ожидается, в I квартале этого года вырос на 2,4% в годовом выражении. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром слегка снижаются. Азиатские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим понижением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent теряют 0,5%, возобновив снижение в район отметки $100 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое изменение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг и сдвиг индекса ММВБ примерно на 0,1% относительно закрытия предыдущего торгового дня. Российский рынок акций предпринимает попытки подрасти, но устойчивой растущей тенденции на нем пока не сложилось. Обороты торгов акциями на Московской бирже в последние дни уменьшаются, а объем открытых позиций во фьючерсе на индекс РТС падает. Спекулянты ежедневно пытаются раскачивать фондовую лодку, но придать ей выраженное направленное движение пока не могут. Вчера рынок акций РФ показал преимущественное повышение котировок «голубых фишек», а количество выросших в цене во вторник акций, из числа входящих состав индекса ММВБ, оказалось примерно в два с половиной раза больше числа снизившихся. В контексте улучшившегося внешнего фона, выразившегося в повышении западных фондовых индексов и мировых цен на нефть, индекс ММВБ прибавил вчера скромные 0,6%, проведя большую часть основной торговой сессии в районе отметки в 1300 пунктов. Возле этой отметки в индексе ММВБ сейчас сложилась зона некоторого безразличия, колебания в которой не имеют особого значения. Сигналом к формированию волны роста индекса ММВБ, по нашим оценкам, станет его закрытие «белой свечой» выше уровня 1330 пунктов, тогда как триггером к продолжению падения будет закрытие индекса ММВБ «черной свечой» ниже уровня 1270 пунктов. Позитивно отразилось на поведении российского фондового рынка снижение уровня фондовой волатильности, индекс RTSVX которой вчера упал за день сразу на 7%. Прозвучавшие вчера в течение дня заявления Народного банка Китая, пообещавшего помочь всем китайским банкам, переживающим временную нехватку денег, успокаивающе подействовали на разнервничавшихся инвесторов, опасающихся развития в Китае структурного кризиса. Цены на промышленные металлы вчера пошли в рост, подогрев спрос инвесторов к акциям металлургических компаний. В этом контексте металлургический сектор Московской биржи вчера стал одним из лидеров роста, а его индекс прибавил за день 0,95%. Аутсайдером в отраслевом спектре рынка акций РФ вчера стал химический сектор, индекс которого потерял 1,1% на фоне резкого падения акций ФосАгро (-4,5%).
Норникель — ао. Акции Норникеля вчера стали одними из фаворитов роста в металлургическом секторе благодаря пришедшей порции позитивных корпоративных новостей. Как стало известно, Норникель применяет новые подходы к формированию бюджета, которые могут привести к уменьшению затрат и сокращению инвестпрограммы примерно на 20%, хотя окончательное решение по этому вопросу еще не принято. Сокращение инвестпрограммы Норникеля позволит компании направить больше средств на выплату дивидендов, которые она обещала сохранять на высоком уровне. Новую стратегию своего развития Норникель планирует представить в конце года. В контексте ухудшившейся конъюнктуры рынка промышленных металлов, где никель и медь на этой неделе подешевели до минимума почти за три года, котировки акций Норникеля сейчас находятся в рамках среднесрочной нисходящей тенденции, моделируемой двумя расходящимися трендовыми линиями – верхней и нижней. Верхняя линия, имеющая более пологий наклон, проведена по максимумам февраля и апреля, а нижняя – по минимумам марта, апреля и июня текущего года. Сильная зона сопротивления росту акций Норникеля сейчас располагается в районе уровня 4950 рублей, отсекающего майский дивидендный гэп. Признаков завершения среднесрочной нисходящей тенденции в акциях Норникеля пока не наблюдается, а поле для маневра их котировок между двумя расходящимися трендовыми линиями сейчас довольно велико.
Татнефть — ао. Котировки акций Татнефти вчера стали одними из фаворитов роста в нефтегазовом секторе, благодаря публикации компанией финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2013 года, в котором показатели чистой прибыли и EBITDA компании оказались лучше рыночных ожиданий. Тем не менее, показатель EBITDA по сравнению с аналогичным периодом прошлого года сократился на 22,5%, а чистая прибыль упала на 38%. В текущем моменте котировки акций Татнефти находятся в области консолидации, сложившейся примерно в середине среднесрочного нисходящего канала, проведенного по максимумам января и мая текущего года и минимумам апреля текущего года и ноября прошлого года. Ближайшая зона сопротивления росту котировок акций Танефти сейчас находится в районе уровня 190 рублей, пробитие которой вверх может вывести акции Татнефти в район 200-дневной средней, проходящей сейчас возле отметки 197 рублей.
МТС — ао. Котировки акций МТС нашли поддержку чуть ниже психологического уровня в 250 рублей, расположившегося невдалеке от 200-дневной средней, а также нижней границы сложившегося в динамике котировок акций оператора среднесрочного нисходящего канала. На прошедшем во вторник годовом собрании акционеры МТС одобрили выплату дивидендов по итогам 2012 года в размере 14,6 рубля на акцию на общую сумму в 30,17 млрд. рублей. Согласно новой дивидендной политике МТС ожидает рост дивидендных выплат в 2013-2015 гг. в среднем на 30% по сравнению с предыдущим трехлетним периодом, а совокупный объем выплат дивидендов в этот период, как ожидается, составит не менее 120 млрд. рублей. Вместе с тем, стоит отметить, что МТС намеревается выплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие текущего года, объем которых будет зависеть от финансовых показателей компании за первое полугодие, и ориентировочно может достичь 11 млрд. рублей. В ближайшей перспективе мы предполагаем увидеть продолжение колебаний котировок акций МТС в районе отметки в 250 рублей.
