Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в четверг преимущественно выросли — британский FTSE-100 (+1,1%), немецкий DAX (+0,52%), французский CAC (+0,69%), американские Dow (+0,33%), S&P500 (+0,01%), Nasdaq Сomposite (-0,75%). Оптимизм европейских инвесторов вчера вызвали оказавшиеся лучше предварительных прогнозов данные по деловой активности в еврозоне, указавшие на то, что ситуация в европейской экономике улучшается, хотя проблемы, связанные с долговой нагрузкой, бюджетной экономией и высоким уровнем безработицы остаются. Композитный PMI в промышленности и сфере услуг еврозоны, достаточно хорошо коррелирующий с темпами изменения европейского ВВП, вырос в январе текущего года до 48,2 с 47,2 пункта в предыдущем месяце притом, что рынок ждал гораздо более скромного повышения этого индикатора. Значение композитного PMI еврозоны ниже 50 пунктов свидетельствует о сокращении активности в экономике, а выше — о ее росте. В целом это говорит о том, что европейская экономика продолжает испытывать рецессию в легкой форме после прошлогоднего обострения долгового кризиса, но есть неплохие шансы на возвращение экономики еврозоны к росту позднее в этом году. В свою очередь в США ситуация на рынке труда продолжает улучшаться. Число обращений американцев за пособием по безработице за минувшую неделю сократилось до минимальной отметки за последние пять лет. Индекс «широкого рынка» США S&P500 вчера поднялся выше психологического уровня в 1500 пунктов, однако удержаться там не смог и завершил сессию весьма скромным ростом. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,2-0,3%, а на фондовых площадках в Азии отмечается разнонаправленная динамика.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в четверг продемонстрировал разнонаправленную динамику котировок «голубых фишек», причем количество снизившихся в цене акций из списка входящих в индекс ММВБ вчера превысило число выросших в 2,8 раза. Тем не менее, снижение котировок по большинству бумаг в четверг было незначительным. Потери индекса ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера составили 0,24%. В целом индекс ММВБ продолжает консолидацию в узком торговом диапазоне, оставаясь в рамках восходящей тенденции, моделируемой растущим двухмесячным каналом. Ближайший уровень поддержки для индекса ММВБ сейчас располагается чуть ниже отметки 1520 пунктов. Вчера он был в очередной раз протестирован на прочность. Зона сопротивления росту индекса ММВБ находится чуть выше уровня в 1540 пунктов, соответствующего максимальным отметкам в этом году. До тех пор пока индекс ММВБ находится в рамках восходящей тенденции, есть высокие шансы на то, что он обновит установленные недавно максимумы. Стоит отметить, что мартовский фьючерс на индекс РТС вчера в вечернюю торговую сессию переписал свои максимальные отметки в текущем году, поднявшись выше уровня в 161 000 пунктов. Однако затем он растерял весь свой прирост и завершил вечернюю торговую сессию в итоге с понижением на 0,1%. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжит оказывать влияние развитие ситуации на мировых фондовых, сырьевых и валютных рынках, корпоративные события, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут индексы Ifo в Германии в 11-00 мск, показатели ВВП Великобритании в 13-30 мск, продажи на первичном рынке жилья в США в 19-00 мск. Свои отчеты инвесторам сегодня представят Procter & Gamble, Kimberly-Clark, Honeywell, Halliburton и ряд других компаний. Продолжится Давосский форум.
Роснефть-ао. Котировки акций Роснефти вчера возобновили подъем на фоне повышения по ним рекомендаций инвестбанками. Рост котировок акций Роснефти в последние дни имеет характер «зебры» — крупные белые японские свечи возникают на нем через день, и поэтому сегодня в акциях Роснефти мы не ждем существенного роста. Однако акции Роснефти по-прежнему находятся в рамках повышательной тенденции и в дальнейшем вполне могут переписать свои максимальные отметки, достигнутые ими в январе, например, на фоне ожидающихся сообщений о получении компанией ряда лицензий на освоение участков шельфа в Арктике.
ЛУКОЙЛ-ао. Котировки акций ЛУКОЙЛа вчера в экстренном порядке вернулись к отметке в 2000 руб. на фоне позитивных корпоративных новостей. В частности, Президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов заявил в Давосе, что компания участвует в формировании консорциума по геологоразведке и разработке шельфовых месторождений в восточной части Средиземного моря, заинтересована в ливанском шельфе и ведет переговоры с Total. Неспособность акций ЛУКОЙЛа закрепиться выше отметки в 2000 руб., станет признаком слабости спроса, и они могут возобновить снижение.
Возрождение-ао. Котировки акций банка «Возрождение» консолидируются возле уровня сопротивления в 650 руб., прорыв которого, скорее всего, приведет к их подъему в район отметке 700 руб. Стоит отметить, что банк «Возрождение» в прошлом году увеличил чистую прибыль по РСБУ почти на треть, а в текущем году планирует развивать бизнес в своих ключевых нишах, придерживаясь взвешенной политики по управлению рисками. Мы предполагаем, что акции банка «Возрождение», обладающие значительным потенциалом роста, могут быть интересны долгосрочным инвесторам. Тем не менее, есть риск того, что волатильность на финансовых рынках может ударить по доходам банка, существенно нарастившего прибыль.
