Инвесторов терзают смутные сомнения, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Европейские и американские фондовые биржи завершили вчера торговый день с разнонаправленным изменением индексов в диапазоне от -1,3% до +0,3% на фоне вышедших противоречивых данных макроэкономической статистики. Фаворитами роста на западных фондовых площадках в среду оказались акции компаний из финансового сектора и сектора «Материалы». Аутсайдером на фоне снижения мировых цен на «черное золото» вчера стал нефтегазовый сектор, соответствующие региональные индексы которого просели на 1-2%. Стоимость нефти на мировых товарных рынках вчера снизилась после публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, увеличение которых существенно превысило предварительные прогнозы. Фондовый индекс американского широкого рынка S&P500 обновил вчера максимальные отметки с начала августа прошлого года, прибавив символические 0,03%. Это произошло на фоне публикации ФРС США оптимистичного экономического обзора, именуемого «Бежевой книгой». Согласно данному исследованию ФРС, в конце прошлого года в США увеличились объемы производства, улучшилась ситуация на рынке труда и выросла потребительская активность. Кроме того, оборот розничной торговли в предпраздничный период заметно увеличился, а спрос на автомашины был высоким. Это позволяет сегодня рассчитывать на сильные показатели розничных продаж. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются незначительно. На фондовых площадках в Азии отмечается слабо негативная динамика. Цены на нефть марки Brent с утра прибавляют около 0,6%. Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю торговую сессию прибавил 0,3%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» изменились разнонаправленно: от -0,2% /Норникель/ до +0,6% /Газпром/.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшие изменения котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг. После уверенного роста в первой половине торговой недели отечественный рынок акций в среду прекратил подъем, продемонстрировав преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных бумаг. Причем количество упавших в цене акций из числа первых трех дюжин наиболее ликвидных бумаг вчера превысило число выросших в два раза. Поводом для начала фиксации прибыли биржевыми игроками стала неспособность индекса ММВБ закрепиться выше отметки в 1480 пунктов при определенно ухудшившемся по сравнению с предыдущим торговым днем внешнем фоне. Последнее выразилось в понижении в среду мировых цен на нефть, негативной динамике европейских фондовых индексов, а также возобновившемся укреплении доллара США как к рублю, так и к евро. Единая европейская валюта вчера переписала свои годовые минимумы по отношению к доллару США, что стало отражением нарастающих беспокойств относительно углубления европейского кризиса. В этом контексте отечественных инвесторов терзают смутные сомнения относительно способности индекса ММВБ пробиться через «колючую» полосу сопротивления 1500-1550 пунктов, внутри которой этот фондовый индикатор неоднократно выполнял молниеносный разворот вниз в каждом из последних четырех месяцев прошлого года. Тем не менее инвесторы пока не теряют надежды на продолжение роста, а в ближайшей перспективе на поведение рынка акций РФ продолжат оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане последних внимание сегодня привлекут показатели инфляции во Франции в 10.30 МСК и ФРГ в 11.00 МСК, промпроизводства в Еврозоне в 14.00 МСК, рынка труда и розничных продаж в США в 17.30 МСК. Испания в 13.30 МСК и Италия в 14.00 МСК объявят итоги размещения гособлигаций. Банк Англии в 16.00 МСК и ЕЦБ в 16.45 МСК примут решения по монетарной политике.
Газпром-ао /закрытие 178,1 руб., -0,84%/. Котировки акций Газпрома на фоне падения мировых цен на энергоносители и очередных трений с Украиной по газовому вопросу вчера продемонстрировали снижение при выросших оборотах торгов. Это говорит нам о желании инвесторов зафиксировать полученную за последние дни прибыль. Неспособность акций газового холдинга закрепиться выше отметки в 180 руб., на наш взгляд, является проявлением слабости инвестиционного спроса. В этом контексте консолидация котировок акций Газпрома на текущих уровнях сегодня может получить продолжение.
Сбербанк-ао /закрытие 84,9 руб., -2,3%/. Акции Сбербанка вчера вернулись к пройденной днем ранее вверх отметке в 85 руб., где теперь располагается зона поддержки, бывшая в начале января препятствием на пути повышения котировок акций Сбербанка. Пробитие текущей зоны поддержки вниз станет аргументом в пользу дальнейшего понижения котировок акций Сбербанка, тогда как вероятный отскок вверх будет символом завершения коррекции и возобновления локальной повышательной тенденции.
Ростелеком-ао /закрытие 150,1 руб., -2,2%/. Акции Ростелекома вчера обозначили намерение выйти вниз из двухнедельного торгового диапазона 150-156 руб. В случае сохранения давления продаж они могут проверить на прочность зону поддержки, располагающуюся в районе 147 руб.