Утренний фондовый экспресс, – ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается нейтральным. Фондовые площадки Европы и США в понедельник были закрыты в связи с национальными праздниками. В отсутствие значимых событий на Западе информационный вакуум заполняли новости с Востока, где прозвучали знаковые заявления ряда китайских чиновников. В частности, глава Госстатуправления КНР Ма Цзяньтан в понедельник заявил, что рост китайской экономики остается устойчивым, однако следующий год будет очень сложным и принесет с собой много испытаний как для Китая, так и для мира в целом. Это отчасти объясняет поведение фондового рынка Китая, который завершает год на волне пессимизма. Его ведущий индекс опустился в район минимальных отметок за последние 2,5 года, что указывает на явные беспокойства инвесторов относительно самочувствия китайской экономики и предстоящих в следующем году перестановок в руководстве партии и государства КНР, а также связанных с этим неизбежных корректировок во внутренней и внешней политике.

Тем не менее глава Министерства промышленности и информатизации КНР Мяо Вэй оптимистичен в прогнозах роста промпроизводства в Китае в следующем году на уровне 11%, что обеспечит стране выполнение целевого показателя по росту ВВП в 8%. Китайский фактор для развития ситуации на глобальных рынках в среднесрочной перспективе, как мы предполагаем, окажется не менее важным, чем европейский или американский. Сегодня на биржевых площадках в Азии преобладает слабо негативная динамика. Фьючерсы на фондовые индексы США меняются незначительно. Цены на нефть марки Brent сегодня утром прибавляют 0,2%. Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю торговую сессию потерял 0,15%, а фьючерсы на «голубые фишки» изменились незначительно и разнонаправленно.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшие изменения котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг. Отечественный рынок акций продолжает консолидацию в районе отметки 1400 пунктов по индексу ММВБ при невысоких оборотах торгов. При отсутствии на российском рынке акций в понедельник западных инвесторов из-за национальных праздников в Европе и США российские участники оказались предоставлены сами себе. При этом оборот торгов на ММВБ составил около трети от среднеквартального, а 90% оборота прошло в дюжине наиболее ликвидных российских акций, составляющих всего лишь около 5% от списка обычно торгуемых бумаг. Индекс ММВБ после негативной динамики на предрождественской неделе вчера прибавил около 1%. Вот это поведение рынка акций РФ в отсутствие западных игроков, на наш взгляд, позволяет наглядно оценить текущую роль и влияние «невидимой руки Запада» на котировки отечественных бумаг. Негативным фактором для российского фондового рынка продолжает оставаться сложная ситуация с рублевой ликвидностью, отмечающаяся в контексте проходящего периода налоговых платежей. На рынке краткосрочных рублевых межбанковских кредитов ставки MosPrime находятся в районе двухлетних максимумов. Объем спроса на рубли, предъявленный в понедельник российскими банками на аукционах РЕПО, превысил экстренно увеличенный в 2,2 раза до 220 млрд. руб. лимит ЦБ РФ и составил почти 300 млрд. руб. По всей видимости, напряженная ситуация на денежном рынке в ближайшее время сохранится. Кроме нее на поведение рынка акций РФ в ближайшей перспективе будут оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, товарных и валютных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане макроэкономических показателей внимание сегодня привлекут индексы деловой активности ФРБ Чикаго в США в 17.30 МСК, индексы цен на жилье S&P/Case-Shiller в США в 18.00 МСК, индекс потребительского доверия в США в 19.00 МСК, индексы деловой активности ФРБ Ричмонда в США в 19.00 МСК.
Газпром-ао /закрытие 171,5 руб., +1,1%/. Котировки акций Газпрома, чередуя на графике белые и черные свечи, рисуют «зебру» в рамках сложившегося в районе 170 руб. торгового диапазона. Продолжение консолидации акций газового холдинга нам сейчас представляется более вероятным вариантом развития событий. При этом ближайшие зоны поддержки в акциях Газпрома, по нашим оценкам, находятся в районе 168 и 165 руб., а зоны сопротивления лежат возле 174 и 175 руб.
Сбербанк-ао /закрытие 81,4 руб., +1,8%/. Котировки акций Сбербанка совершают движения в сложившемся боковом диапазоне, располагающемся в районе психологической отметки в 80 руб., при минимальных оборотах торгов. Консолидация в акциях Сбербанка вблизи текущих уровней, на наш взгляд, может продолжиться.
Ростелеком-ао /закрытие 151,7 руб., -0,01%/. Котировки акций Ростелекома вчера совершили еще одну попытку преодолеть зону сопротивления росту, располагающуюся в районе отметки 155 руб., которая вновь оказалась неудачной на фоне фиксации игроками прибыли по факту обнародования Ростелекомом параметров своей дивидендной политики. В ближайшей перспективе мы ожидаем от акций Ростелекома колебаний в рамках бокового диапазона.