Инвесторы проявляют сдержанный оптимизм, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США завершили среду с разнонаправленными изменениями: немецкий DAX (+0,46%), французский CAC (+0,20%), британский FTSE-100 (-0,25%), американские Dow (+0,09%), SP500 (-0,11%), Nasdaq Сomposite (-0,19%). Инвесторы сохраняют сдержанный оптимизм в преддверии предстоящих в ближайшую неделю заседаний крупнейших мировых Центробанков, на которых будут приняты ключевые решения по монетарной политике. Среди них, прежде всего, стоит выделить сегодняшнее заседание Европейского Центробанка (ЕЦБ) и предстоящее 12-13 сентября заседание Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС США. По итогам предстоящего сегодня заседания ЕЦБ возможно примет решение о снижении своей ключевой процентной ставки, а также объявит о новой программе выкупа облигаций проблемных стран еврозоны, эффект влияния от которой на рынки будет зависеть от расставленных акцентов. Скорее всего, новая программа выкупа ЕЦБ не будет иметь четких денежно-временных границ, в ней будут участвовать только государственные облигации со сроком погашения до трех лет, а страна, которая пожелает получить поддержку от ЕЦБ должна будет официально обратиться за помощью и принять на себя обязательства соблюдать определенные условия. Еще одним важным событием сегодняшнего дня станет выступление Президента США Барака Обамы на съезде Демократической партии США, где он расскажет, как оживить вялую экономику страны. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,2-0,3%. Фондовые индексы в Азии показывают разнонаправленную динамику. Цены на нефть марки Brent колеблются возле отметки в $113,5 за баррель. Фьючерс на индекс РТС вчера в вечернюю торговую сессию прибавил 0,2%.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в среду продемонстрировал преобладающее понижение котировок «голубых фишек» в контексте сложившегося неоднозначного внешнего фона. Причем главный фондовый индикатор — индекс ММВБ — в среду потерял чуть более 1%, опустившись в конце основной торговой сессии к зоне поддержки, расположенной в районе отметки в 1420 пунктов, соответствующей минимальным отметкам прошлой недели. Аутсайдерами в отраслевом спектре на фондовом рынке вчера оказались индексы сырьевых секторов. Индекс металлургического сектора ММВБ в среду потерял 1,7%, а индекс нефтегазового — просел на 1,1%. При этом число снизившихся в цене акций из списка входящих в состав индекса ММВБ в среду превысило число выросших в четыре раза, что говорит о преобладавшем на рынке акций РФ давлении продаж. В текущем моменте индекс ММВБ продолжает движение в рамках расходящейся консолидации, но даже пробой вниз ближайшей зоны поддержки в районе 1420 пунктов не будет означать завершения консолидации. Следующий уровень поддержки, за который может зацепиться индекс ММВБ в случае продолжения снижения находится возле отметки в 1400 пунктов. На поведение рынка акций РФ в перспективе продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут ВВП еврозоны в 13.00 мск, промышленные заказы в Германии в 14.00 мск, изменение числа занятых в США по версии ADP в 16.15 мск, число заявок на пособие по безработице в США в 16.30 мск, индекс деловой активности ISM для непроизводственной сферы в США в 18.00 мск. Решения по монетарной политике сегодня примут Банк Англии в 15.00 мск и ЕЦБ в 15.45 мск. Финансовые результаты инвесторам сегодня планируют представить НМТП и Банк Санкт-Петербург.
Газпром-ао. Давление продаж в акциях Газпрома вчера усилилось на фоне сообщений о начатом Европейской комиссией расследовании в отношении газового холдинга из-за подозрений в том, что компания злоупотребляет своей доминирующей позицией на рынке Центральной и Восточной Европы. В случае неблагоприятного исхода антимонопольного расследования Газпрому, возможно, придется снизить цены на поставляемый в Европу газ и выплатить штрафы. Значимое влияние на поведение котировок акций Газпрома сегодня может оказать ожидаемая публикация его финансового отчета за первый квартал по МСФО.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка в среду продолжили снижение, оставшись в рамках сложившегося в последнее время торгового диапазона. Нисходящая динамика котировок акций Сбербанка вчера носила приглушенный характер. Инвесторы не решаются предпринимать в акциях Сбербанка активных действий, ожидая прояснения ситуации с приватизацией его пакета в 7,6% акций, принадлежащих Банку России, который может как-то прокомментировать прозвучавшее на этой неделе заявление Минэкономразвития о том, что сложившиеся сейчас на рынке условия достаточно комфортны для продажи части пакета ЦБ РФ в Сбербанке. Стоит отметить, что завтра Сбербанк планирует опубликовать отчетность по РСБУ за август, и это может поддержать котировки его акций сегодня.
Ростелеком-ао. Котировки обыкновенных акций Ростелекома вчера понесли потери, переписав свои минимальные отметки за последние две недели. При этом спрэд между обыкновенными и привилегированными акциями Ростелекома продолжил сокращаться. За текущую неделю его значение уменьшилось уже на 5%. Существенное влияние на поведение котировок акций Ростелекома сегодня может оказать информация об итогах намеченного на 6 сентября Совет директоров оператора, который, по неофициальным данным, рассмотрит среди прочих вопрос о конвертации привилегированных акций Ростелекома в обыкновенные.