Инвесторы ждут решений G20 и вердикта ФРС, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается нейтральным. Ведущие европейские и американские фондовые индексы завершили торговую сессию в понедельник с разнонаправленным изменением ведущих индексов: немецкий DAX (+0,3%), французский CAC (-0,7%), британский FTSE-100 (+0,2%), американские DJIA (-0,2%), SP500 (+0,1%), Nasdaq Сomposite (+0,8%). После позитивного старта европейские фондовые индексы вчера ощутимо сдали назад из-за неблагоприятного развития событий вокруг Испании и Италии, фондовые индексы которых вчера оказались в аутсайдерах — испанский IBEX упал на 2,96%, а итальянский FTSEMIB потерял 2,85%. Поводом для беспокойств инвесторов стал рост доходности 10-летних испанских бондов до 7,13% годовых, что является рекордным уровнем с момента вхождения страны в еврозону. Это произошло после публикации ЦБ Испании данных о росте просроченных кредитов до максимального уровня за последние 18 лет. Уровень доходности 10-летних госбондов в 7% годовых является чертой, за которой Греция, Ирландия и Португалия ранее обратились за финансовой помощью к Евросоюзу и МВФ. «Греческий дебют» испанской партии явно не вдохновил инвесторов на фоне усиления социальной напряженности в стране, где бастующие испанские шахтеры блокировали 6 автострад и две железные дороги, а также обстреляли полицейских самодельными ракетами. В свою очередь, в Италии в массовой манифестации, организованной тремя крупнейшими профсоюзами, приняли участие десятки тысяч человек. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются незначительно. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно слабая негативная динамика. Нефть марки Brent вчера потеряла в стоимости около 1,5% и сегодня незначительно меняется в районе отметки в $96,1 за баррель.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций начал текущую торговую неделю на волне оптимизма инвесторов, вызванного позитивными итогами парламентских выборов в Греции, что нашло выражение в открытии европейских фондовых индексов с гэпом вверх. При этом главный российский фондовый индикатор — индекс ММВБ — в понедельник продолжил подъем, показав рост с учетом вечерних торговых сессий уже восьмой день подряд, что отмечается впервые с апреля 2010 года и является признаком доминирующей на отечественном фондовом рынке позитивной тенденции. Тем не менее препятствием для дальнейшего подъема индекса ММВБ сейчас является зона сопротивления росту, располагающаяся возле психологической отметки в 1400 пунктов, которую индекс ММВБ вчера пытался, но не смог преодолеть. Негативным фактором для российского рынка акций вчера стало снижение мировых цен на нефть, несколько охладившее пыл фондовых «быков», уже поднявших индекс ММВБ до максимальных отметок за последний месяц. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут показатели инфляции в Великобритании в 12.30 мск, индексы настроений и текущих условий в экономике Германии ZEW в 13.00 мск, индексы розничных продаж в торговых сетях США в 15.45 мск и 16.55, число выданных разрешений на строительство и число закладок новых домов в США в 16.30 мск. В числе важных событий дня стоит отметить продолжение Саммита G20 и начало двухдневного заседания ФРС США, по итогам которого глава ФРС Бен Бернанке завтра проведет пресс-конференцию и, вероятно, прокомментирует новые экономические прогнозы американского Центробанка.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома вчера продолжили подъем в район отметки 160 руб., однако достичь этой отметки пока не смогли. В условиях наблюдавшегося снижения мировых цен на нефть обороты торгов акциями Газпрома ощутимо упали, что говорит о снижении к ним интереса инвесторов и вероятном развитии коррекции к росту.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка начали торговую неделю на мажорной ноте с гэпа вверх, который в перспективе может быть закрыт в рамках возможной коррекции. Вместе с тем стоит отметить, что признаков завершения повышательной тенденции в акциях Сбербанка, обновивших свои максимальные ценовые отметки за последний месяц, пока не наблюдается.
Ростелеком-ао. Котировки акций Ростелекома в понедельник выглядели лучше рынка и прибавили более 5%, преодолев уровень сопротивления возле отметки в 115 руб., где теперь должна сформироваться зона поддержки. Поводом для взлета котировок акций Ростелекома стала информация о намерении российских властей разобраться с необоснованно низкой капитализацией компании. Препятствием на пути дальнейшего подъема акций Ростелекома, по нашим оценкам, сейчас является зона сопротивления, располагающаяся в районе 120 руб.