Крупные спекулянты значительно увеличили количество длинных позиций на пару EURUSD. Рубль может провести неделю с ростом, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в пятницу.
Доллар США провел неделю с ростом против многих своих конкурентов, продемонстрировав наибольшие преимущества в парах с валютами развивающихся стран, в числе которых оказались российский рубль (на 2,42%) и чешская крона (на 1,88%).

При этом индийская рупия и вовсе обновила в паре с «американцем» очередные исторические минимумы, в том числе из-за расширения дефицита торгового баланса (в мае составил $16,3 млрд.) на фоне сокращения экспорта и увеличения импорта за счет роста затрат на покупки нефти. Однако не исключено, что уже в ближайшей перспективе рупии удастся вернуться к росту в первую очередь за счет намерений правительства, озвученных индийскими чиновниками на минувших выходных и предусматривающих пересмотр ограничений на покупки индийских долговых бумаг иностранными компаниями.
В то же время евро, фунт и иена опустились на 0,54%, 0,81% и 2,11% соответственно. На японскую валюту продолжают оказывать влияние фундаментальные факторы, а именно: сохранение сальдо торгового баланса на отрицательной территории на протяжении практически всего года за исключением нескольких месяцев (в мае оно составило $11,7 млрд.), что крайне негативно для страны с экспортно ориентированной экономикой. Кроме того, продажи иены связаны с усилившимися за последнее время спекуляциями после назначения на руководящие должности в ЦБ Японии двух чиновников-сторонников монетарного смягчения, что усилило ожидания в отношении дальнейшей политики Банка Японии, который может объявить по итогам июльского заседания, намеченного на 11-12 июля, о новых программах монетарного ослабления.
В результате индекс доллара к корзине из шести мировых валют вырос за неделю на 0,77%, закрепившись в районе 82,256 п. При этом валюты азиатского региона снижались в меньшей степени — их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, опустился лишь на 0,28%, закрепившись в районе 114,28 п.
Что касается европейских событий, то в свете предстоящего Саммита лидеров ЕС (28-29 июня) инвесторы, учитывая довольно позитивное начало июня для евро, старательно пытаются фиксировать прибыль по нему в свете продолжающихся дебатов касательно создания фискального союза, единых евробондов и использования фондов ESM/EFSF, в том числе для покупки суверенных бондов с рынка. За прошлую неделю значительно скорректировались облигации Испании — доходность 10-леток опустилась за тот период на 50 б.п. — до 6,38%.
Отметим, что срочный рынок существенно поменял свое мнение относительно дальнейшего поведения пары EURUSD — по последним данным Комиссии по срочной биржевой торговле США (CFTC), крупные спекулянты сократили число коротких позиций, за неделю завершившуюся 19 июня, на 16,6% (до 195 515 контрактов), увеличив при этом на 39% объемы длинных позиций, доведя их до максимальных 54 449 контрактов с ноября прошлого года.
Между тем встреча лидеров четырех стран еврозоны, прошедшая в пятницу вечером, мало к чему привела, кроме намеков создать фонд роста объемом 130 млрд. евро. Однако, когда идея будет реализована, не известно. Кроме того, за минувший уикенд стало известно о переносе визита «Тройки» (ЕС/ЕЦБ/МВФ) в Грецию.
Обратим внимание также на сообщения из ЕЦБ, который объявил о мерах, призванных помочь компенсировать возможный кризис ликвидности в европейском банковском секторе. Отметим, что в Банке решили снизить требования по кредитным рейтингам бумаг, которые банки используют в сделках РЕПО с ЦБ. Как результат, сегодня утром отмечалось очередное снижение ставок евро либор и возобновление снижения ставок либор в долларах. Так, USDLibor упал в район ноябрьских минимумов прошлого года — до 0,4616%.
Торги в Азии.
Сегодня в Азии отмечались преимущественно негативные настроения на фоне сохранения неопределенности в отношении дальнейших планов еврочиновников. При этом неким сдерживающим факторам стали усилившиеся спекуляции на тему возможного снижения ставки ЦБ КНР после публикации накануне исследований китайских менеджеров по снабжению производства, выпущенных HSBC и Markit, сообщивших о втором наихудшем результате с марта 2009 года. На этом фоне Nikkei 225 снижался на 0,72%, а Shanghai comp. — на 1,63%. В то же время пара EURUSD торговалась с понижением, достигнув утром 1,25, в то время как пара USDJPY консолидировалась в районе 80,10.
События дня.
Сегодня инвесторы будут следить за аукционами бумаг Франции. При этом макроэкономический календарь небогат на публикации, за исключением показателей по рынку недвижимости США и индексов активности от ФРБ Далласа и Чикаго.
Российский валютный рынок.
Не исключаем позитивного развития событий для рубля на текущей неделе в силу возможного благополучного исхода Саммита лидеров ЕС вкупе с появлением всё большего числа довольно позитивных сообщений по Испании, а также в связи с возможным возращением цен на нефть выше $90 за барр. на фоне июльского вступления в силу эмбарго на иранскую нефть. К тому же национальная валюта не лишена поддержки и со стороны внутренних факторов, в том числе за счет продолжающего налогового периода — сегодня пройдут платежи по НДПИ. С технической точки зрения важными уровнями поддержки для пары USDRUB на сегодняшний день вновь станут отметки 33,12 и 32,91 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 33,64 и 33,84 руб.