Fitch вновь напомнило игрокам о европейском долговом кризисе, — UFS Investment Company

Вчерашняя новость о смягчении Китаем кредитно-денежной политики, о снижении НБК (Народным банком Китая) ставок по депозитам и годовым кредитам, рост рынков, в т.ч. рост стоимости нефти — стали причиной роста мировых рынков, ослабления доллара и увеличения стоимости нефти, что, в свою очередь, стало драйверами роста котировок акций российских эмитентов. Однако отыграть в полной мере негативные новости (о снижении рейтинговым агентством рейтинга госдолга Испании на 3 пункта, а также новость о том, что ФРС продолжает бездействовать, наблюдать и предпримет действия лишь в «случае необходимости») Индекс ММВБ вчера не успел. Реакция на негативные новости проявиться сегодня. Ждем снижение значения индекса к отметке 1310 пунктов.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

В среднесрочной перспективе, на фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в Китае цены на нефть продолжили снижение.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $75.
Неожиданным было вчерашнее решение Народного банка Китая сократить с сегодняшнего дня (8 июня) ставки по депозитам и по годовым кредитам. Ставки снижены на 0,25%, теперь они будут составлять 6,31% и 3,25% соответственно. Рынок отреагировал на решение китайского ЦБ бодрым ростом. Валютная пара евро/доллар к вечеру достигла отметки 1,2625. Однако дальнейшие новости только разочаровывали участников торгов. Рейтинговое агентство Fitch вновь напомнило игрокам о европейском долговом кризисе, об Испании и о высоком уровне рыночных рисков снизив рейтинг государственного долга Испании сразу аж на 3 ступени до «ВВВ» и присвоило ему негативный прогноз. Другим разочарованием для рынков стало выступление главы ФРС Бена Бернанке перед Конгрессом, на котором Бернанке вновь сказал что Федеральная резервная система следит за экономической ситуацией и готова предпринять шаги по защите экономики в случае необходимости, т.е. ББ вновь подтвердил то, что ФРС продолжает занимать в настоящее время пассивную позицию.
График 5. Часовая динамика EUR/USD.

График 6. Дневная динамика EUR/USD.

В итоге игроки разочарованы, бычий настрой сломлен, рынки идут вниз. Пара евро/доллар снижается, начиная со вчерашнего вечера по МСК пара потеряла 1 фигуру и торгуется на отметке 1,2520. Сегодня ждем продолжения ослабления евро к доллару до уровня 1,2450. Если взглянуть более масштабно, значение валютной пары закончило формирование «плоской коррекции» А-В-С (график 6). Валютная пара продолжает оставаться в рамках нисходящего канала.
Конечная цель снижения значения соотношения евро и американской валюты — 1,2100. Предполагаемая структура движения котировок EUR/USD изображена на гр. 5 и 6. Высокая степень рыночных рисков стала причиной прекращения падения котировок золота на фоне повального падения на рынках.
График 7. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста.
Последние дни котировки золота, после резкого движения вверх, консолидируются вокруг отметки $1620, затем ждем продолжения восхождения. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
Вчерашняя новость о смягчении Китаем кредитно-денежной политики, о снижении НБК (Народным банком Китая) ставок по депозитам и годовым кредитам, рост рынков, в т.ч. рост стоимости нефти — стали причиной дальнейшего укрепления рубля. В ходе вчерашних торгов пара доллар/рубль снижалась и вплотную приблизилась к значению 32 рубля за $1, пара евро/рубль сумела снизиться до уровня 40,35. Однако отыграть в полной мере негативные новости (о снижении рейтинговым агентством рейтинга госдолга Испании на 3 пункта, а также новость о том, что ФРС продолжает бездействовать, наблюдать и предпримет действия лишь в «случае необходимости») рублевые валютные пары вчера не успели. Реакция на негативные новости проявиться сегодня. Сегодня ожидаем ослабления российской валюты к доллару до уровня 32,50-32,60, к евро к отметке 40,65-40,75.
Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.
График 8. Часовая динамика USD/RUB.

График 9. Дневная динамика USD/RUB.