Обзор рынка, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается позитивным. Американский рынок акций завершил в пятницу торговую сессию с повышением ведущих индексов на 1,5-1,8%, а фаворитом роста оказался нефтегазовый сектор, индекс которого прибавил 3,6% на фоне более чем 3% скачка мировых цен на нефть.

По итогам прошедшей недели ведущие индексы США и Европы существенно выросли в контексте отмечавшегося улучшения новостного фона и оптимизма инвесторов относительно скорого разрешения европейского кризиса. Глобальный индекс экономических новостей Citigroup Economic Surprise Index CESIG10 за прошедшую неделю резко поднялся почти на 16 пунктов, подтянувшись до майских уровней текущего года. В то же время американские фондовые индексы DJIA, SP500, Nasdaq Сomposite за неделю прибавили 4,9-7,6%. Немецкий DAX подскочил на 5,1%, французский CAC 40 вырос на 5,2%, а британский FTSE-100 повысился на 3,1%. В этом контексте индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, в пятницу впервые с начала августа опустился ниже психологической отметки в 30 пунктов, потеряв с начала октября почти 38%, что говорит об уменьшении обеспокоенности инвесторов относительно неблагоприятного развития событий. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,4-0,6%. На биржевых площадках в Азии сегодня преобладает позитивная динамика. Открытие европейских бирж, скорее всего, пройдет с повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня утром меняются незначительно, колеблясь в районе отметки в $112,2 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 в вечернюю торговую сессию в пятницу прибавил 0,35%, закончив день вблизи отметки в 143 960 пунктов. Фьючерсы на отечественные «голубые фишки» в пятницу вечером также выросли на 0,2-1,0%. В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг. Ведущие российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили неделю бурным ростом, в контексте существенного улучшения конъюнктуры глобальных рынков: повышения ведущих западных фондовых индексов, подъема мировых цен на нефть и промышленные металлы, а также уменьшения до двухмесячных минимумов индексов фондовой волатильности и укрепления рубля. На предстоящей неделе мы ожидаем увидеть развитие обозначившейся на отечественном фондовом рынке позитивной тенденции. Причем, по нашим расчетам, индекс ММВБ в ближайшие дни преодолеет отметку в 1446 пунктов с вероятностью 81%, а предполагаемым диапазоном колебаний индекса ММВБ на предстоящей неделе в условиях складывающихся тенденций и уровня волатильности, по нашим оценкам, является область 1380-1520 пунктов. При этом на динамику рынка акций РФ на предстоящей неделе продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, товарных и валютных рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. В плане последних на предстоящей неделе внимание инвесторов привлекут цифры по промышленному производству и инфляции, а также разнообразные показатели деловой активности, делового климата, потребительских настроений, рынка жилья и рынка труда. В фокусе внимания инвесторов продолжат находиться европейские проблемы и квартальные итоги работы компаний. Свои отчеты инвесторам на этой неделе, в частности, представят Citigroup, Wells Fargo, IBM (в понедельник); Goldman Sachs, Bank of America, Intel, Apple (во вторник); Morgan Stanley, Freeport-McMoRan, Travelers Cos (среда), Microsoft, AT&T (четверг) и General Electric, McDonalds, Verizon (пятница). Сегодня в США публикуются данные по индексу деловой активности ФРБ Нью-Йорка в 16:30 мск и промпроизводству в 17:15 мск. Во вторник ожидается большой блок китайской статистики и выступление главы ФРС Б. Бернанке. Газпром-ао /закрытие 162,86 руб., +3,0%/. Акции Газпрома на прошедшей неделе преодолели важные уровни сопротивления и теперь развивают локальную растущую тенденцию, которая имеет хорошие шансы вывести акции Газпрома в район 167-170 руб. Ближайшие области поддержки, по нашим оценкам, сейчас находятся в районе 160 и 157 руб. Сбербанк-ао /закрытие 80,7 руб., +7,6%/. Акции Сбербанка на минувшей неделе смогли отыграть те потери, которые они понесли в конце сентября – начале октября. Если набранный акциями Сбербанка на прошлой неделе темп роста в ближайшем будущем сохранится, то они смогут достичь отметки в 85 руб. Ростелеком-ао /закрытие 148 руб., +0,9%/. Акции Ростелекома в последние дни выглядят несколько «хуже рынка», не проявляя намерений выйти из консолидации, проходящей районе отметки в 150 руб. Ближайшие значимые зоны сопротивления дальнейшему росту котировок акций Ростелекома, по нашим оценкам, сейчас располагаются возле 151 и 155 руб.