Не исключаем ухудшения настроений на рынках накануне рождественских и новогодних праздников, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в среду. Итоги заседания ФРС США озвучены, теперь на первый план выйдут «бюджетный обвал» и возможный сюрприз от ЕЦБ — снижение ставок. В этой связи не исключаем формирования до конца года негативных тенденций на рынках, поскольку решения регулятора практически оказались в рамках ожиданий рынков. Заметим, что как мы и полагали, в ФРС все же решили озвучить цели, при которых она будет осуществлять корректировку своей политики. Так, в Банке заявили, что ставки будут оставаться на очень низком уровне до тех пор, пока уровень безработицы остается выше 6,5% и так долго, пока инфляция остается ниже 2,5%. Кроме того, ФРС по завершению операций «Твист» в текущем году решил начать с января ежемесячную покупку казначейских облигаций на сумму $45 млрд. в дополнении к тем $40 млрд., которые тратятся на приобретение ипотечных бумаг. Мы не думаем, что эти покупки существенно окажут поддержу фондовым площадкам, поскольку банки и американские компании продолжают держать средства на депозитах в ЦБ (около $9 трлн.) и с появлением «свежих денег» вряд ли изменят свою тактику. Более того, как показали предыдущие программы, сильного экономического роста ждать не стоит, поэтому слова Б.Бернанке по поводу того, что они «переоценили текущий рост» вовсе указывают на то, что регулятор разочарован итогами прошлых программ. Помимо этого глава ФРС Б.Бернанке отдельно отметил, что ФРС не сможет полностью нивелировать негативный эффект от возможного «фискального обрыва». Примечательно, что бюджетная тема еще не решена, и мы не исключаем фиксации прибыли на этих рисках, т.к. следующая пятница станет последним днем, когда Конгресс может принять решение по бюджету, поскольку затем законодатели уйдут на рождественские каникулы.
Напомним озвученную вчера нашу идею о том, что с учетом результатов заседания ФРС в купе с возможным снижением ставки ЕЦБ, а также реализации им программ прямого финансирования банков, пара EURUSUD может опуститься значительно ниже 1,25 в первой декаде 2013 г. В этой связи, наш месячный прогноз по росту пары EURUSD до конца декабря до 1,34 может быть не реализован.
Торги в Азии. Сегодня в Азии, за исключением японского рынка акций преимущественно отмечались продажи риска, в том числе Shanghai comp. снижался на 1,02%, индийский Nifty на 0,8%. Поводом для продаж послужили факторы, о которым уже упоминали ранее, и ряд локальных новостей. Так, индекс бизнеса PMI Новой Зеландии снизился в ноябре до 48,8 п. В то же время индекс Nikkei 225 прибавил 1,68% вслед за ожидаемым ослаблением иены, которая потеряла утром около 0,5% против доллара. Заметим, что японскую валюту продолжают продавать, как на фундаментальных событиях, так и накануне парламентских выборов в Японии, запланированных на выходные, по тогам которых к власти могут прийти либеральные демократы, выступающие за реализацию агрессивных мер борьбы с дефляцией. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,3, пара USDJPY около 83,50, пара AUDUSD закрепилась около 1,0560.
События дня. Сегодня инвесторы будут следить за аукционами бумаг Италии и Испании, а также за новостями с встречи Еврогруппы и начинающегося сегодня 2-дневного Саммита лидеров ЕС. Кроме того, свое заседание проведет ЦБ Швейцарии. Что касается макроданных, то выделим публикацию многочисленных показателей инфляции для разных стран еврозоны, уровень безработицы Греции, ежемесячный отчет ЕЦБ, показатели рынка труда Канады и в США: розничные продажи, заявки на пособие по безработице, индекс цен производителей и производственные запасы.
Российский валютный рынок. Мы полагаем, что с учетом последних событий потенциал для укрепления рубля исчерпан, поэтому наш месячный прогноз по его снижение против доллара до 32 руб. может быть реализован в полной мере. Единственно, пока сохраняется неясность касательно того, как власти РФ собираются бороться с оттоком капитала, а также, то, как они собираются вернуть ранее вывезенный капитал . Об этих планах вчера говорил Президент России В.Путин, который выступил с традиционным ежегодным обращением к Федеральному Собранию. Также поводом для продаж рубля может послужить рынок нефти, который может находиться под давлением вчерашнего решения ОПЕК не снижать объемы производства нефти. Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB вновь станут отметки 30,38 и 30,50 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30,74 и 31,01 руб. Для фьючерсного же рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 30630 и 30460 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30954 и 31134 п.