Не исключаем сохранения позитивного внешнего фона на рынках, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в понедельник.
Доллар США попал вчера под волну продаж, сдав позиции практически всем своим конкурентам после того как вышедшая американская статистика напомнила инвесторам, что глобальные риски сосредоточены не только в Европе. Так, в июне текущего года объемы розничных продаж сократились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя ожидался незначительный рост. Снижение розничных продаж в США происходит уже третий месяц подряд, чего не наблюдалось с 2008 г. Примечательно, что эти данные вышли накануне сегодняшнего выступления перед Сенатом главы ФРС США Б.Бернанке, что в свою очередь усилило ожидания касательно новых стимулирующих мер от регулятора, поскольку все больше членов Банка выражали идею, что в случае ухудшения макроэкономической ситуации нужно будет действовать. Хотя нельзя исключать, что глава ФРС будет сдержан в своих комментариях и придержит любые намеки до его ежегодного выступления в Джексон Хоул 31 августа.

Как результат, индекс доллара к корзине из шести мировых валют понизился за день на 0,3%. Помимо этого валюты азиатского региона также подрастали (их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, прибавил за день 0,04%), в том числе на комментариях премьер-министр Китая Вэнь Цзябао, породивших слухи о дополнительных мерах экономической поддержки, которые могут быть объявлены предположительно 18 июля.
Относительно же европейских историй, то доходности бондов Италии и Испании (дох-ть 10-леток составила вчера примерно 6,817%) продолжают находиться чуть ниже годовых максимумов, тем самым свидетельствуя о сохраняющихся сомнениях среди инвесторов в отношении этих стран. Поддержало это мнение и вчерашнее решение Moody’s понизить рейтинги крупнейшим итальянским банкам. Реакции рынков на это не последовало, т.к. это был ожидаемый поступок и стал отражением снижения Италии на прошлой неделе тем же агентство рейтинга до «Baa2».
В то же время, это, похоже, был единственный негатив из Европы. Причем объявление даты (12 сентября) оглашения своего решения Немецким конституционным судом по фонду ESM можно рассматривать как положительную новость, т.к. у него, теперь будет больше времени, чем ранее заявленные 3-4 недели, для того, чтобы отклонить многочисленные претензии, появившиеся внутри страны от населения.
Помимо всего прочего важным событием дня стала публикация МВФ своих прогнозов. Так, фонд снизил свою оценку мирового экономического роста в 2013 г. до 3,9% с 4,1%, в том числе за счет снижения прогнозов роста ВВП еврозоны на 0,2 б.п. до 0,7%. Заметим, что ожидается рост экономики Германии на 1,4% и Франции на 0,8%, в то время как, по мнению МВФ, экономика Италии сократится на 0,3% и Испании на 0,6%. При этом отметим комментарий МВФ, в том числе в отношении июньского Саммита лидеров ЕС, итоги которого охарактеризовали как сделанный «шаг в правильном направлении». Тем не менее, в фонде призвали к большей финансовой и банковской интеграции, в том числе за счет создания общеевропейской системы страхования вкладов, программ гарантии и механизмов для борьбы с банкротствами банков. В МВФ также призвали ЕЦБ к дальнейшему ослаблению монетарной политики и обеспечение достаточной ликвидности для поддержки банков.
Торги в Азии. Сегодня в Азии многие индексы торговались преимущественно на положительной территории, в том числе Shanghai comp. рос на 0,62%, Nikkei 225 на 0,35%. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,23, тогда как пара USDJPY консолидировалась в районе 79. Поводом для покупок риска стали, как технические факторы, так и локальные новости. В частности, Банк Австралии представил «минутки», в которых сообщалась менее негативная оценка регулятора по росту экономик страны и КНР. Кроме этого, ряд макроданных также поддержали рынки. Так, темпы роста потребительских цен в Новой Зеландии во II кв. составили +0,3% кв/кв, хотя ожидали 0,5% кв/кв, тогда как объемы экспорта без учета нефти Сингапура подскочили в июне на 6,8% г/г.
События дня. Сегодня инвесторы будут следить за аукционами бумаг Греции (91-дневных) и Испании (364 и 511-дневных). Что касается макроэкономического календаря, то сегодня выйдут показатели инфляции в Великобритании, индексы экономических условий ZEW в Германии и еврозоне, в т о же время в США представят индексы розничных продаж в торговых сетях, индекс потребительских цен, чистый объем покупок долгосрочных ценных бумаг и объемы промышленного производства, которые с учетом последних значений индексов ISM могут сократиться в июне. Тем не менее, основным событием дня станут выступления представителей ФРС США, в том числе Б.Бернанке и С. Пинальто. Заметим, что последняя выступала против новых стимулирующих мер. В случае смены ею риторики по данному вопросу доллар США может получить новый импульс к снижению.
Российский валютный рынок. Рубль на фоне начавшего накануне налогового периода и растущих цен на нефть, скорее всего, продолжит свой рост по направлению к 31,95 руб. С технической точки зрения важными уровнями поддержки для пары USDRUB на ближайшие дни станут отметки 32,34 и 32,28 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,52 и 32,84 руб.