Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, в начале дня, по нашим оценкам, складывается нейтральным. Ведущие фондовые индексы Европы и США вчера изменились разнонаправленно: британский FTSE-100 (-1,17%), немецкий DAX (-1,03%), французский CAC (-1,08%), американские Dow (+0,38%), S&P500 (+0,06%), Nasdaq Сomposite (+0,31%). Повод для беспокойств европейским инвесторам вчера дал разразившийся политический кризис в Португалии, которая не справляется с данными ранее «тройке» её кредиторов в лице МВФ, ЕЦБ и Еврокомиссии обещаниями сокращения дефицита бюджета страны в рамках введенного режима «жесткой» экономии. Провал согласованной с «тройкой» кредиторов программы экономии угрожает отказом от дальнейшего выделения финансовой помощи, без которой Португалия пойдет по греческому пути. Теперь многое будет зависеть от того, что предпримут европейские власти в отношении Португалии, учитывая накопленный опыт решения аналогичных проблем. Доходность 10-летних португальских облигаций вчера подскочила до максимальных уровней в текущем году, перевалив за 8%, а португальский фондовый индекс PSI-20 обвалился на 5%. Это произошло на фоне обвального падения котировок акций португальских банков над которыми замаячил кипрский призрак. Индекс португальского финансового сектора вчера рухнул почти на 10%. Добавило пессимизма европейским инвесторам проведенное понижение агентством S&P рейтингов крупнейших европейских банков таких, как Deutsche Bank, Credit Suisse и Barclays, что вывело европейский финансовый сектор в аутсайдеры на фондовом рынке Европы. Сегодняшний день станет нерабочим днем для американского рынка в связи с национальным праздником Днем Независимости, из-за чего торговая активность на глобальных рынках может остаться на пониженном уровне до публикации в пятницу важных данных по рынку труда. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем сегодня с небольшим повышением ведущих индексов. Азиатские фондовые индексы демонстрируют смешанную динамику.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Российский рынок акций вчера удержал достигнутые в последние дни уровни, относительно спокойно восприняв поток негатива с европейских фондовых площадок и отмечавшийся там всплеск рыночной турбулентности, отчасти транслировавшийся на сырьевые рынки. Индекс ММВБ, подсчитываемый в рублях, вчера потерял 0,34%, откатившись вниз от уровня сопротивления в 1340 пунктов, возле которого располагается зона сопротивления его дальнейшему росту, уже не раз становившаяся преградой на пути его подъема. Поддержкой для индекса ММВБ вчера вновь выступила зона, расположившаяся в районе отметки в 1320 пунктов, пробить вниз которую ему тоже пока не удается. Вполне вероятно, что индекс ММВБ предпримет ещё одну попытку взять высоту в 1340 пунктов, и если ему это удастся, то следующим испытанием для него станет преодоление уровня июньских максимумов, располагающихся в районе 1360 пунктов. Стоит отметить, что последние движения индекса ММВБ проходят при невысоких оборотах торгов акциями на Московской бирже, поскольку многие инвесторы предпочитают воздерживаться от активных действий в преддверии важных событий, которые произойдут в оставшиеся дни недели. Сегодня на настроение инвесторов могут повлиять решения по монетарной политике, которые озвучат Банк Англии и Европейский Центробанк (ЕЦБ). Банк Англии проведет свое первое заседание под руководством нового управляющего Марка Карни, что внесет определенную интригу, поскольку рынки с интересом будут следить за возможными намеками на сдвиги в монетарной политике британского регулятора. В свою очередь, европейский регулятор на предстоящем в четверг заседании, вероятно, воздержится от дальнейших шагов по смягчению своей монетарной политики, но, возможно, заявит, что она останется стимулирующей столько, сколько это будет необходимо, а также опять выразит надежду на улучшение ситуации в европейской экономике позднее в этом году.
ЛУКОЙЛ — ао. Котировки акций ЛУКОЙЛа вчера отреагировали ростом на повышение мировых цен на нефть и позитивные корпоративные новости, став одними из лидеров роста в отечественном нефтегазовом секторе. Согласно поступившей информации, ЛУКОЙЛ в конце года планирует начать бурение на структуре Хазри на Каспии, а в следующем году приступит к бурению на месторождении имени Филановского, ввод в строй которого запланирован на конец 2015 — начало 2016 года. Кроме того, стало известно, что глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов в конце июня приобрел ещё акций компании на сумму почти в 650 млн. рублей, что традиционно воспринимается инвесторами с оптимизмом. Краткосрочный тренд в акциях ЛУКОЙЛа, на наш взгляд, направлен вверх, и он может получить свое продолжение с вероятностью 85%.
Татнефть — ао. Котировки акций Татнефти вчера не смогли закрепиться выше психологического уровня в 200 рублей. Несмотря на подъем мировых цен на нефть и поступившие позитивные корпоративные новости, они потеряли вчера более 2%, став аутсайдерами среди отечественных нефтяных бумаг. При этом на графике котировок акций Татнефти вчера сформировался «инсайдерский бар», минимумы и максимумы которого лежат внутри предыдущего бара. Это является признаком развития консолидации в районе 200-дневной средней, от которой акции Татнефти с вероятностью 90% предпримут ещё один рывок вверх.
АФК «Система» — ао. Котировки акций АФК «Система» вчера вновь оказались в лидерах роста, отреагировав на информацию о продаже 15%-ной доли «СГ-Транса» компании Unirail Holdings за 2,5 млрд. рублей. Однако котировкам акций АФК «Система» вчера в очередной раз не удалось закрепиться выше уровня в 29 рублей, возле которого сложился сильный уровень сопротивления. По-прежнему находящимся в рамках среднесрочной повышательной тенденции акциям АФК «Система» для преодоления этого сопротивления росту потребуется приложить дополнительные усилия.
