Неделя может оказаться довольно волатильной и непредсказуемой, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в понедельник. Наступившая неделя может оказаться довольно волатильной и непредсказуемой вследствие значительного числа событий, запланированных на ближайшие дни по обе стороны Атлантического океана — Президентские выборы в США, смена лидеров в КНР в рамках 18-го съезда Коммунистической партии, голосование в Греции по мерам жесткой экономии, заседания ЦБ Англии и еврозоны и блок макроэкономической статистики по КНР. Причем, несмотря на неопределенность, мы по-прежнему ожидаем роста рисковых активов, а динамика последних дней австралийского доллара (с пятницы +0,82%) и иены (с пятницы -0,49%) поддерживают эту идею. Более того, иена также перестала рассматриваться инвесторами, как защитный актив, снижаясь в последние дни против доллара в моменты падения котировок акций и их роста.
В то же время мы не ожидали, что пара EURUSD сможет опуститься в начале ноября ниже 1,28, однако греческие риски и американская Президентская гонка, а вместе с ней и риторика двух кандидатов и представителей их команды оказали понижающее давлением на пару. Так, Джон Тейлор, возможный приемник нынешнего главы ФРС Б.Бернанке на случай если на выборах победит М.Ромни, высказался с критикой по поводу текущей монетарной политики регулятора. Однако заметим, что преждевременно говорить о смене взглядов в ФРС, если М.Ромни победит, поскольку полномочия Б.Бернанке заканчиваются лишь только в 2014 г., да и в стане ЦБ среди его остальных членов пока что превалируют сверхмягкие настроения. Более того, если М.Ромни победит, тогда инвесторы понадеются, что ему удастся в короткие сроки решить вопрос с «fiscal cliff». Напомним, что в качестве губернатора-республиканца штата Массачусетс, он достаточно хорошо смог проработать с большинством демократов, в том время как Б.Обама, когда над США в прошлом году нависала тема долга, с большим трудом вел диалог с республиканцами. Примечательно, что отчет Комиссии по срочной биржевой торговле США (CFTC), сообщил в пятницу, что крупные спекулянты не стали предпринимать каких-либо активных действия накануне важных событий. Так, число коротких позиций за неделю, завершившуюся 30 октября, практически не изменилось и сохранилось в районе 96393 тыс. контрактов. Объемы длинных позиций также не изменились и составили 38189 тыс. контрактов.
Вместе с тем сегодня в Греции проходит всеобщая забастовка в ответ на голосование в правительстве страны по очередному пакету мер жесткой экономии, которые, напомним, предполагают повышение налогов, сокращение пенсий и зарплат, повышение пенсионного возраста с 65 до 67 лет. Напомним, принятие жестких мер экономии является условием для выдачи Афинам очередного транша в размере 31,5 млрд евро, без которого у страны не будет денег для дальнейшего обслуживания долга. Причем 16 ноября ей предстоит очередное крупное погашение, поэтому сегодняшнего голосование, а также заседание Еврогруппы, намеченное на 12 ноября, являются важнейшими событиями в судьбе Греции и всей еврозоны в целом.
Между тем сегодня австралийский доллар прибавил 70 п. в паре с долларом после того как ЦБ Австралии принял ожидаемое нами решение оставить ставку 3,25% без изменения, но при этом дав довольно оптимистичный комментарий по текущей экономической ситуации. В Банке отметили, что баланс рисков для мировой экономики смещен в сторону понижения, тогда как рост экономики КНР стабилизировался, а текущая политика адекватна имеющейся ситуации. В результате, этих комментариев усилились наши ожидания по поводу возвращения пары AUDUSD выше отметки в 1,05.
Торги в Азии. Сегодня в Азии накануне важных событий недели отмечались негативные настроения, несмотря на довольно позитивный комментарий ЦБ Австралии. В итоге, Nikkei 225 снижался на 0,36%, Shanghai comp. — на 0,38%. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,2780, пара USDJPY около 80,20.
События дня. Сегодня инвесторы будут следить за новостями с проходящих Президентских выборов в США и голосований по реформам в Греции. Помимо этого сегодня важными станут итоги аукционов бондов Греции, Бельгии, Австрии и Словении. Причем результаты последних размещений могут быть непредсказуемыми, т.к. сегодня агентство S&P поставило рейтинг «A» этой страны на пересмотр с негативным прогнозом. Что касается макроэкономического календаря, то выделим уже вышедшие индексы PMI для сферы услуг европейского региона, оказавшиеся преимущественно хуже ожиданий и значения которых, как и в случае с промышленным сектором за исключением Ирландии по-прежнему держатся ниже 50 п. Причем даже Германии и Франции, некогда локомотивы европейской экономики, также снижаются вслед за периферией. Несколько позже представят показатели промышленного производства Ирландии и Великобритании, промышленные заказы Германии, а также в США индекс ISM Нью-Йорк.
Российский валютный рынок. Накануне важных международных событий пара USDRUB подобралась к верхней границе своего осеннего торгового диапазона (30,70-31,70 руб.), выйти за пределы которого вряд ли удастся в ближайшей перспективе. Единственно некоторой неопределенности добавляет предстоящее заседание ЦБ РФ, намеченное на 9 ноября, по итогам которого с учетом довольно оптимистичных оценок ряда макроэкономических показателей и стремления ЦБ РФ следовать своему ценовому мандату, регулятор вновь может решиться на повышение ставки рефинансирования в рамках превентивных мер. В этой связи, выделим октябрьский рост индексов PMI промышленности (до 52,9 п.) и сферы услуг ( до 57,3 п.) до многомесячных максимумов. Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,45 и 31,39 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,67 и 31,74 руб.