Обзор фондового рынка, — ОАО "Промсвязьбанк"

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Американский рынок акций в среду продолжил подъем, завершив торговую сессию с повышением ведущих индексов на 1,2-2,5%. Оптимизм инвесторов вызвали данные макроэкономической статистики по деловой активности в непроизводственном секторе США, оказавшиеся лучше предварительных прогнозов. Вместе с опубликованными индикаторами по рынку труда от ADP они уменьшили опасения относительно скатывания американской экономики в рецессию. Вышедшие цифры свидетельствуют скорее о вялом росте, нежели о негативных тенденциях. В этом контексте индекс американской фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, в среду понизился на 7,4%, что стало сигналом снижения обеспокоенности инвесторов относительно дальнейшего неблагоприятного развития событий. В лидерах роста на американском фондовом рынке вчера оказались акции сырьевых компаний на фоне повышения мировых цен на нефть и промышленные металлы.

Однако сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США теряют 0,1-0,5%. На биржевых площадках в Азии сегодня преобладает позитивная динамика. Более чем 3% ростом выделяются фондовые индексы Кореи и Гонконга. Открытие европейских бирж, скорее всего, пройдет с повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня утром колеблются в районе отметки в $102,3 за баррель, ощутимо прибавив после публикации данных по запасам энергоносителей в США. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 вчера в вечернюю торговую сессию, отыгрывая позитивную динамику рынка акций США, прибавил 2,3%, закончив день вблизи отметки в 124 000 пунктов. Фьючерсы на отечественные «голубые фишки» вчера вечером также выросли на 1,5-2,2%. В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг.
Отечественный рынок акций пытается отыграть часть потерь, которые он понес в начале этой недели, но пока ему это удается с трудом. Тем не менее индекс ММВБ нащупал поддержку в районе отметки 1250 пунктов, от которой напрашивается отскок. Вчера ведущие российские фондовые индексы ММВБ и РТС не показали существенных изменений из-за разноплановых колебаний котировок отечественных «голубых фишек», некоторые из них в среду обновили свои минимумы в текущем году, а некоторые уже начали демонстрировать бодрый подскок.
Негативным моментом для отечественного фондового рынка стали данные по усилившемуся оттоку капитала из РФ, который в сентябре составил $13 млрд. Отметим, что за 9 месяцев текущего года суммарный отток капитала достиг $49,3 млрд., т.е. в среднем $5,5 млрд. в месяц.
Продолжающаяся утечка капитала из РФ по всей видимости связана с потребностью его обладателей за рубежом в наличности в условиях повышенного уровня нестабильности мировых финансовых рынков. В отраслевом спектре фаворитом роста на российском фондовом рынке в среду стал сектор металлургии, где повышением выделились акции Мечела, ТМК и Северстали, частично компенсировавшие предыдущие потери, интерес к которым отмечался в русле тенденций, господствовавших на западных фондовых площадках.
Сегодня отечественный рынок акций продолжит торговаться с оглядкой на ситуацию на глобальных рынках, реагируя на выходящие показатели макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут промышленные заказы в ФРГ в 14:00 мск и заявки на пособие по безработице в США в 16:30 мск.
Сегодня Европейский Центробанк в 15:45 мск и Банк Англии в 15:00 мск примут решения по монетарной политике.
Премьер-министр РФ В.Путин сегодня примет участие в работе инвестиционного форума ВТБ Капитал «Россия зовет!».
Газпром-ао /закрытие 142,0 руб., -1,3%/.
Акции Газпрома вчера достигли новых минимальных отметок в текущем году. Однако они нащупали поддержку возле 140 руб., от которой вчера начался отскок, и сегодня он, по-видимому, продолжится.
Сбербанк-ао /закрытие 62,8 руб., +0,2%/. Падение котировок акций Сбербанка вчера приостановилось возле зоны поддержки, располагающейся чуть выше отметки в 60 руб., при рекордных в этом году оборотах торгов. Сегодня акции Сбербанка, на наш взгляд, могут попытаться отыграть часть предыдущих потерь. Ростелеком-ао /закрытие 134,4 руб., -1,9%/.
Акции Ростелекома вчера в начале торгов вернулись к отметке в 140 руб., но закрепиться там не смогли. Новая волна продаж отправила их в район минимальных отметок августа. От располагающейся там зоны поддержки они испытали рикошет и теперь вновь движутся к отметке в 140 руб.