Срочный рынок: на рынке продолжается нисходящий тренд, но исключать его слома нельзя, – Дмитрий Верховых, ГК «АЛОР»

Прошедшая неделя на рынке выдалась «медвежьей», так фьючерс на индекс РТС снижался за неделю с уровня 170 000 до отметки 160 000 пунктов. Пятница, однако, ознаменовалась тем, что снижение было частично отыграно — по итогам торгов в последний день недели фьючерс RIM2 вырос на 1,14% днем и на 0,61% в вечернюю сессию торгов.
Хотя отскок вверх, вероятно, и вызвал небольшой рост позитивных настроений, бэквордация не спешит снижаться и стабильно держится на уровнях около 5000 пунктов.
В опционах ситуация не изменилась. Исходя из объемов открытого интереса по страйкам, можно сказать, что в апрельской серии контрактов поддержка наблюдаются на уровне 160 000, сопротивление – 175 000. В июньской серии уровни поддержки и сопротивления остаются на отметках 155 000 и 170 000 соответственно.
Волатильность, как это часто бывает в пятницу, снижалась. Так, индекс волатильности достиг к концу пятницы отметки в 30,29.
Говорить о сломе нисходящей тенденции скорее всего не стоит – весьма вероятно, что в скором времени тренд вниз продолжится. Отметка в 160 000 пунктов остается при этом серьезным уровнем поддержки.
Стоит также сказать, что хотя мы и считаем, что на рынке продолжает присутствовать нисходящий тренд, совершенно исключать его слома и дальнейшего движения вверх нельзя – для инвесторов, ждущих роста могут оказаться привлекательными опционы call вне денег, так например на страйке 185 000 контракты с экспирацией в апреле стоят всего по 250 пунктов, или даже меньше, и если за три недели рынок дойдет до этой отметки, чего исключить нельзя, прибыль покупателя этих опционов может превысить 1000%.
Некоторые торговые роботы после пятницы продолжают удерживать короткие позиции. Хотя при этом некоторые механические торговые системы все же фиксировали прибыль по шортам. В качестве примера можно привести среднесрочную стратегию, которая открыла короткую позицию 16 марта по цене 170 500 пунктов и держала ее ровно неделю, откупив фьючерсы в 18:30 уже в минувшую пятницу марта по цене около 161 100 — прибыль от этой сделки превысила 9000 пунктов, что составляет более 5,3%.
Часовой график RIM2.