Общий фон для рынка акций сегодня складывается умеренно негативным, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно негативным. Американский рынок акций завершил последнюю торговую сессию минувшей недели с разнонаправленным изменением ведущих индексов. Индекс американских «голубых фишек» DJIA в пятницу прибавил 0,2%, индекс широкого рынка S&P500 снизился на 0,04%, а индекс технологического сектора Nasdaq упал на 0,6%. В целом за предыдущую неделю ведущие индексы Европы и США понесли ощутимые потери в 2,8-4,8%. Пессимизм инвесторов вызвал развивающийся европейский кризис, что констатировал глава Еврокомиссии Ж. М. Баррозу, заявив о том, что финансовый кризис в еврозоне приобрел системный характер, и для его преодоления потребуются очень серьезные меры. Усугубляющиеся европейские проблемы представляют серьезную угрозу для компаний финансового сектора, и в этом контексте мы в перспективе ждем активизации действий международных рейтинговых агентств, которые могут пересмотреть в негативную сторону как рейтинги крупнейших мировых банков, так и суверенные рейтинги отдельных стран. Еще одним драйвером ухудшения ситуации может стать новый виток бюджетного кризиса в США, если суперкомитет по бюджету США на этой неделе не представит план по сокращению бюджетного дефицита. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,5-0,7%. На биржевых площадках в Азии преобладает негативная динамика. Открытие европейских бирж, скорее всего, пройдет с понижением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня утром меняются незначительно, колеблясь в районе отметки в $117,6 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 в пятницу в вечернюю торговую сессию упал на 0,4%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» изменились разнонаправлено в пределах от +0,4 до -1,0%.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций уже примерно месяц консолидируется в торговом диапазоне, где сформировалась область локального равновесия сил фондовых «быков и медведей». Противоречивый новостной фон не позволяет пока фондовому рынку РФ определиться с направлением дальнейшего движения и выйти из текущей консолидации вверх или вниз. Отметим, что из двух предыдущих затяжных консолидаций в индексе ММВБ в июле и сентябре выход вниз был достаточно резким. Всего за несколько торговых дней этот индикатор терял около 200 пунктов. В текущих условиях реализация подобного «кризисного» сценария могла бы отбросить индекс ММВБ к минимальным отметкам текущего года всего за неделю. Однако на предстоящей неделе в США в четверг будет отмечаться День Благодарения, накануне которого американский рынок акций редко существенно сдает свои позиции. А конец торговой недели из-за традиционного начала сезона рождественских распродаж в США будет проходить при пониженной торговой активности. Поэтому «кризисный» вариант развития событий с характерным высоким уровнем турбулентности на предстоящей неделе представляется маловероятным, а индекс ММВБ, скорее всего, продолжит колебания вблизи сложившихся в последнее время уровней. При этом на динамику рынка акций РФ в перспективе будут продолжать оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, товарных и валютных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане макроэкономических показателей на предстоящей неделе внимание инвесторов привлекут данные по ВВП США, ФРГ и Великобритании, а также разнообразные индексы деловой активности, рынка жилья и рынка труда. ФРС опубликует протоколы своего последнего заседания. Ожидаются выступления ряда руководителей ЕС, ЕЦБ и ФРС. ЦБ РФ примет 25 ноября решение по вопросам процентной политики.
Газпром-ао /закрытие 180,0 руб., -2,2%/. Акции Газпрома в конце минувшей недели оказались под давлением продаж, возникшим в контексте отмечавшегося снижения мировых цен на нефть. Однако существенно уменьшившиеся обороты торгов и пониженный уровень волатильности котировок свидетельствуют об отсутствии агрессивности в действиях продавцов и коррекционном характере текущего движения. Ближайшие зоны поддержки в акциях Газпрома, по нашим оценкам, сейчас находятся в районе 177 и 175 руб.
Сбербанк-ао /закрытие 80,0 руб., -0,5%/. Акции Сбербанка уже месяц консолидируются в широком торговом диапазоне 76-87 руб., тяготея к психологической отметке в 80 руб. и не проявляя пока однозначных намерений выйти из сложившегося диапазона вверх или вниз. Технические индикаторы указывают на вероятное продолжение колебаний акций Сбербанка в рамках бокового диапазона.
Ростелеком-ао /закрытие 154,6 руб., +1,2%/. Акции Ростелекома провели минувшую неделю в рамках невыразительных боковых колебаний в районе отметки 155 руб. Серьезным препятствием на пути продолжения восходящего движения остается уровень сопротивления, располагающийся в районе 160 руб. В ближайшей перспективе консолидация в акциях Ростелекома, проходящая на подступах к отметке в 160 руб., скорее всего, продолжится.