Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы во вторник выросли — британский FTSE-100 (+0,96%), немецкий DAX (+1,62%), французский CAC (+1,88%), американские Dow (+0,39%), S&P500 (+0,74%), Nasdaq Сomposite (+0,69%). Оптимизм европейских инвесторов вчера поддержали вышедшие существенно лучше предварительных прогнозов данные по уровню экономических ожиданий в Германии, подсчитываемые немецким исследовательским институтом ZEW. Соответствующий индекс экономических ожиданий ZEW в феврале с.г. вырос до максимальных отметок с апреля 2010 года. Опубликованные данные стали фактическим подтверждением прогноза Центробанка Германии на счет того, что немецкая экономика покажет рост в текущем квартале и избежит рецессии. Техническая рецессии в экономике ФРГ могла бы быть зафиксирована в случае, если бы она понесла потери второй квартал подряд после падения ВВП ФРГ в IV квартале прошлого года. Прибавили оптимизма инвесторам опубликованные вчера финансовые результаты компаний, таких как Danone. Акции Danone подскочили вчера в цене почти на 6% после того, как данные показали, что рост бизнеса Danone на развивающихся рынках с лихвой компенсирует падение продаж в Европе. В свою очередь фондовые индексы США вчера обновили свои максимумы в текущем году благодаря сообщениям о сделках M&A, свидетельствующих о нарастающем уровне деловой активности. Однако подъем фондовых индексов США был приглушен слабыми показателями рынка жилья США, индекс которого оказался хуже ожиданий и прервал своё 10-месячное ралли. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,1-0,2%. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно позитивная динамика.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Благодаря улучшившемуся внешнему фону, выразившемуся в позитивной динамике западных фондовых индексов, отечественный рынок акций во вторник показал преобладающее повышение котировок «голубых фишек», а количество выросших в цене акций, входящих в состав индекса ММВБ, примерно в два раза превысило число снизившихся. По итогам основной торговой сессии во вторник индекс ММВБ прибавил 0,82% и поднялся выше отметки в 1520 пунктов. Это произошло в основном благодаря повышению котировок акций наиболее капитализированных и ликвидных акций, входящих в состав индекса ММВБ10, который вчера стал фаворитом роста, прибавив более 1%. В отраслевом спектре подъем во вторник отмечался во всех секторах, а лидером повышения стал финансовый сектор. Это произошло благодаря росту котировок обыкновенных акций Сбербанка (+2,4%) и ВТБ (+0,9%). Отметим, что интригой в акциях ВТБ остается возможное вхождение в капитал ВТБ инвестфонда Катара, вероятность которого, на наш взгляд, увеличивается на фоне информации о том, что Катар объявил о намерении потратить дополнительные $12 млрд. на покупку активов по всему миру. На динамику рынка акций РФ сегодня продолжит оказывать влияние развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут индекс потребительских цен в Германии в 11-00 мск, индикатор делового климата и индекс потребительских цен во Франции в 11-45 мск, промышленные заказы в Италии в 13-00 мск, уровень безработицы в Великобритании в 13-30 мск, индекс цен производителей в США в 17-30 мск, разрешения на строительство США в 17-30 мск, потребительское доверие в еврозоне в 19-00 мск. Банк Англии в 13-30 мск и ФРС США в 23-00 мск опубликуют протоколы своих последних заседаний. Сегодня отчитаются Credit Agricole, BHP Billiton и ряд других компаний.
ЛУКОЙЛ — ао. Котировки акции ЛУКОЙЛа вчера показали снижение четвертую торговую сессию подряд, что в последнее время является для них довольно редким событием и предполагает вероятный отскок вверх. Оптимизма инвесторам может прибавить озвученный менеджментом, активно скупающим в последнее время акции ЛУКОЙЛа, предполагаемый рост дивидендных выплат, которые в абсолютном выражении, скорее всего, увеличатся по сравнению выплаченными в прошлом году. По текущим рыночным ценам дивидендная доходность акций ЛУКОЙЛа, по нашим оценкам, составит около 4%, что делает их реальными кандидатами на включение в дивидендный портфель.
МТС — ао. Акции МТС вчера выглядели хуже рынка, что произошло на фоне опасений инвесторов относительно вероятного оттока капитала из этих бумаг вследствие возможного снижения их веса в ходе предстоящей ребалансировки индекса MSCI Russia 10/40. Ключевая поддержка в акциях МТС, по нашим, оценкам сейчас находится в районе психологического уровня в 255 рублей, при пробитии которого мы рекомендуем сокращать в этих акциях ранее открытые «длинные» позиции.
МОЭСК — ао. Котировки акций МОЭСК отразились от линии восходящего тренда и демонстрируют попытку возобновить подъем на фоне позитивных корпоративных новостей. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s повысило долгосрочный кредитный рейтинг ОАО «МОЭСК» до «BB» с «BB-«, прокомментировав своё рейтинговое действие улучшением показателей ликвидности и управления ликвидностью компании. Standard & Poor’s ожидает, что кредитные показатели МОЭСКа останутся достаточными для соответствия критериям рейтинга благодаря новым решениям в тарифной политике. Препятствием на пути подъема котировок акций МОЭСК, по нашим оценкам, пока остается зона сопротивления, располагающаяся возле уровня 1,75 руб.
