Монитор событий за неделю, — ОАО "Московский Фондовый Центр"

Итоги прошлой недели.
Понедельник прошлой недели (3-7 октября) на российском рынке акций начался усиленными распродажами в связи с перенесением срока предоставления очередного транша финансовой помощи Греции со стороны Еврогруппы.

Инвесторы по-прежнему не верили в скорое разрешение всех долговых проблем стран Европы и выводили средства из бумаг. Не добавляли уверенности трейдерам и действия американских властей. Падение на отечественных площадках продолжилось даже после заявления Б. Бернанке во вторник вечером о намерениях предпринять дополнительные шаги для увеличения темпов экономического роста США. Тем не менее, к четвергу ситуация несколько изменилась. Оптимизма добавили радужная статистика из-за океана и обнародованные прожекты ЕЦБ помочь банкам в случае серьезных потерь при греческом дефолте. Воодушевлённые позитивом игроки решили продолжить восходящее движение на российском рынке акций и в первой половине дня пятницы. Но уже к вечеру часть инвесторов поспешила частично зафиксировать полученную прибыль.
Российские новости.
РТС. Фондовая биржа РТС начала рассчитывать восемь индексов цен на нефтепродукты. Главная цель РТС — сделать еще один рыночный ориентир уровня индекса РТС на товарном рынке и, в перспективе, ввести на индикаторы цен нефтепродуктов производные инструменты. Аудитория — потребители нефтепродуктов, как коммерческие, так и государственные структуры, аналитики и средства массовой информации.
Комментарий МФЦ: Новые топливные индексы, безусловно, будут востребованы на российском рынке, так как экономика Российской Федерации во многом завязана на нефтепродукты. Более того, новые индикаторы позволят точнее прогнозировать динамику цен акций нефтегазовых компаний, которые составляют абсолютное большинство «голубых фишек» на российском фондовом рынке.

Венесуэла. В пятницу, 7 октября, Россия и Венесуэла подписали соглашение о предоставлении Каракасу кредита на $4 млрд для поддержания достигнутого уровня военно-технического сотрудничества с Москвой. Также были заключены соглашения о расширении сотрудничества в области добычи нефти и газа, финансов, торговли и сельского хозяйства. Помимо этого, стороны договорились о выращивании в Венесуэле бананов и их поставках в Россию.
В числе прочего, президент Венесуэлы предложил организовать в России производство традиционного венесуэльского напитка «кокуй» (cocuy), который вырабатывают из стебля местной агавы.
Комментарий МФЦ: Усилия, прикладываемые российскими политиками для сохранения стратегически важных нефтяных и военных контрактов, вызывают уважение. Надеемся при этом, что и наша страна получит в результате данных шагов чуть больше, чем кокуй.
Новости эмитентов.
РусГидро. Чистая прибыль ОАО «РусГидро» по МСФО в первом полугодии 2011 года выросла на 26% до 27 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом 2010 года. При этом доходы компании от текущей деятельности снизились на 20% — до 164,3 млрд рублей. Выручка эмитента за отчетный период составила 164,34 млрд рублей, что на 24,7% ниже, чем за тот же период годом ранее. Расходы по текущей деятельности «РусГидро» снизились на 26% до 130,5 млрд рублей.
Комментарий МФЦ: Несмотря на снижение выручки от продаж электроэнергии и мощности, которое привело к существенному уменьшению доходов от текущей деятельности, РусГидро удалось увеличить показатель чистой прибыли. Во многом это произошло за счет сокращения расходов по текущей деятельности, а именно затрат на покупную электроэнергию и мощность, а также на распределение электроэнергии. Показатель EBITDA увеличился на 18% до 41 млрд рублей. Чистый долг группы вырос на 22% по отношению к началу года до 49 млрд рублей. При этом отношение Чистый долг/EBITDA не изменилось и по-прежнему составляет 0,7х. Мы умеренно-позитивно смотрим на финансовые результаты компании и полагаем, что данные показатели смогут оказать поддержку акциям РусГидро и сделают их более привлекательными с точки зрения инвестиций.

В мире.
США. Федеральная резервная система США готова принять дальнейшие меры для поддержки хрупкого экономического восстановления, которое «готово остановиться» в условиях ухудшения ситуации на рынке труда и финансовых потрясений в Европе, заявил во вторник глава ФРС Бен Бернанке.
Комментарий МФЦ: Несмотря на негативный взгляд ФРС США на перспективы развития американской и мировой экономики, заявление о готовности предпринять новые действия для ее стимулирования вызвало ралли на площадках Америки, благодаря которому торговая сессия во вторник завершилась в положительной территории. Однако мы считаем, что для инвесторов данное заявление послужило лишь поводом начать скупку подешевевших активов, в то время как реально Федрезерв не станет использовать все «козыри в рукаве», пока в этом не настанет крайняя необходимость.
Греция. Греция может выполнять свои финансовые обязательства до середины ноября, заявил во вторник министр финансов страны Эвангелос Венизелос. ЕС и МВФ задержали 8-миллиардный транш кредитов, который должен был поступить в сентябре, укрепив предположения инвесторов относительно возможности дефолта Греции.
Комментарий МФЦ: Хотелось бы верить, что заявление министра финансов Греции соответствует реальному положению дел в стране, так как ранее сообщалось, что денег республике хватит лишь до середины октября. Возможно, перенесение крайнего срока банкротства Греции связано с новым проектом бюджета на 2011 и 2012 год, который был обнародован 2 октября после его одобрения правительством. Но если 13 октября на собрании Еврокомиссии решение о выделении очередного транша финансовой помощи не будет принято, кризис в стране и во всей зоне евро войдет в новую острую стадию.
Apple. Сооснователь и экс-глава Apple Стив Джобс скончался на 57-м году жизни от рака поджелудочной железы. Такое сообщение появилось на официальном сайте компании. «Сегодня весь мир потерял гения и замечательного, неординарного человека, а те, кому повезло лично знать и работать со Стивом, лишились друга и наставника. Стив Джобс оставил после себя компанию, которую было под силу создать только человеку его масштаба. Его дух будет всегда руководить нашими действиями», — говорится в сообщении на сайте Apple.
Комментарий МФЦ: Смерть Стива Джобса потрясла весь мир. Что же касается рынков, то данное событие негативно скажется на акциях Apple в среднесрочной перспективе. Многие инвесторы, доверявшие Джобсу, могут предположить, что теперь без основателя и главного идеолога начнется снижение темпов развития Apple Inc., и в таком случае выведут деньги из бумаг компании. Однако по итогам сессии в четверг и пятницу котировки акций Apple просели не так сильно, как можно было ожидать (-0,23% и — 2,01% соответственно), поскольку компании удалось захеджировать свои риски.
Рекомендации на текущую неделю (10-14 октября).
Текущая неделя обещает быть менее насыщенной макростатистикой по сравнению с предыдущей. Торговая сессия в первый и второй рабочие дни будет носить относительно спокойный характер в связи с отсутствием важных данных из-за океана. Поэтому на российском рынке акций наиболее вероятно боковое движение. Но уже во второй половине пятидневки инвесторы вновь обратят внимание на решение Еврогруппы о выделении очередного транша для Греции, которое, напомним, было отложено. В конце недели будут опубликованы важные статданные, способные внести изменения в ход торгов. Отметим, что на этой неделе ожидаются экспортные и импортные цены, баланс внешней торговли, промышленное производство, розничные продажи, товарно-материальные запасы компаний, индекс потребительского доверия в Германии, Еврозоне и США, а также количество первичных обращений за пособиями по безработице и запасы нефти и нефтепродуктов в Америке. Если настрой игроков будет носить умеренно-позитивный характер, то индексу ММВБ удастся преодолеть психологическую отметку в 1400 пунктов и закрепиться выше нее.
На этой неделе рекомендуем вновь обратить внимание на бумаги Новатэка, которые могут быть поддержаны новостью о проведении эмитентом внеочередного собрания акционеров 14 октября. Более того, с технической точки зрения акции компании показывают восходящую динамику, отскочив от уровня поддержки в (329 руб.). Ближайшей целью является уровень сопротивления в 390 руб., при преодолении которого рекомендуем увеличить количество бумаг в своём портфеле.
Мы также отдаем предпочтение акциям Уралкалия, ВТБ и Северстали. Бумаги ВТБ показывают отскок вверх от границы долгосрочного нисходящего канала. Можно ожидать продолжения роста внутри данного канала (0,058-0,075 руб.). При преодолении верхней границы не исключаем дальнейшей восходящей динамики. Акции Северстали, как и большинство финансовых инструментов, восстанавливаются. В случае, если котировкам акций удастся закрепиться выше уровня сопротивления в 365 руб., возможен дальнейший рост.
Календарь событий предстоящей недели.