Ожидаем в ближайшие дни возобновления роста рисковых валют, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в среду.
Накануне сегодняшнего заседания ЕЦБ и Банка Англии, а также на фоне отсутствия инвесторов из США по случаю Дня Независимости, многие игроки предпочли воздержаться от активных действий, из-за чего многие валютные пары по итогам дня практически не изменились. Исключением стал бразильский реал, который опустился в паре с долларом на 1,49% после комментариев главы ЦБ Бразилии Альдо Мендеса о том, что правительство может девальвировать валюту, если бразильская промышленность продолжит слабеть. В то же время индекс доллара к корзине из шести мировых валют практически не изменился за день, закрепившись в районе 81,782. При этом валюты азиатского региона после продолжительного роста незначительно скорректировались — их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, снизился за день на 0,16%, отступив таким образом от 2-месячных максимумов.

Что касается европейских событий, то на фоне продолжающихся дебатов касательно использования европейских фондов спасения для нормализации ситуации на долговых площадках еврозоны внимание инвесторов сместилось на сегодняшнее заседание ЕЦБ. Заметим, что сейчас рынки ожидают снижения ставки на 25 б.п., но, как мы полагаем, в Банке могут воздержаться от этого вплоть до публикации данных по ВВП еврозоны за II квартал (14 августа). Однако в случае реализации этих предложений могут отмечаться локальные продажи пары EURUSD, которые впоследствии, возможно, сменятся её покупками, т.к. снижение ставки уже заложено в текущих котировках с учетом того, что об этом говорят на протяжении последних нескольких месяцев. Более того, сегодня может начаться ралли евро, если ЦБ сообщит о новых чрезвычайных мерах, в том числе о возобновлении покупок облигаций со вторичного рынка или новых программах LTRO. Напомним, что наш месячных прогноз предполагает движение пары EURUSD в район 1,3.
Обратим внимание, что сегодня также состоится заседание Банка Англии, который, как и в случае с ЕЦБ, вряд ли снизит ставку, но может сообщить об увеличении программ выкупа активов с рынка на 50-75 млрд. фунтов. На это фунт может отреагировать локальным снижением, которое затем, вероятно, сменится его ростом вплоть до 1,58. Отметим, что необходимость повышения монетарных стимулов вполне оправдана, тем более с учетом последних решений Банка поддержать кредитный рынок страны новыми QE они могут помочь английской экономике выбраться из технической рецессии.
Между тем сегодня ночью из Австралии пришли позитивные новости, предполагающие, что опасения относительно неизбежной «жесткой посадки» китайской экономики преждевременны. Так, в мае отмечался рекордный рост экспорта из Австралии в КНР на 14% м/м — до $7,3 млрд. Заметим, что показатели австралийского торгового баланса также оказались несколько лучше ожиданий, сообщив о его $285 млн. дефиците в мае вместо ожидаемых $500 млн. Отметим, что такое положение вещей дает нам возможность продолжать ожидать реализации целей, поставленных еще в начале июня, по росту пары AUDUSD вплоть до 1,0474.
Торги в Азии.
Сегодня в Азии отмечалось желание у инвесторов зафиксировать прибыль накануне предстоящих важных событий. В частности, Nikkei 225 снижался на 0,27%, Shanghai comp. — на 1,17%. Не исключено, что более значительных потерь удалось избежать благодаря сохраняющимся ожиданиям инвесторов по поводу нового снижения Банком КНР ставки. Тем более, если учесть, что китайский регулятор традиционно идет на эти шаги за несколько дней до публикации статистики по инфляции, выход которой ожидается в этом месяце 9 июля.
На этом фоне пара EURUSD торговалась с понижением, достигнув утром 1,2520, а пара USDJPY консолидировалась в районе 79,60.
События дня.
Сегодня инвесторы будут следить за размещением бумаг Испании и Франции, которые могут пройти результативно. Также, кроме сегодняшних заседаний Банков Англии и еврозоны, важным станет выступление премьер-министра Италии М.Монти, который, вероятно, вновь будет говорить о возможности дальнейших сокращений бюджетных расходов. Что касается макроэкономического календаря, то сегодня опубликуют заказы в промышленности Германии, изменение числа занятых в США от ADP, объем заявок на пособие по безработице в США, индекс деловой активности ISM для сферы услуг США.
Российский валютный рынок.
Российский рубль, вероятно, на протяжении всего дня будет находиться в ожидании реализации важных событий четверга. Однако с высокой долей вероятности после утренней коррекции мы не исключаем возобновления позитивной динамики национальной валюты, в том числе на фоне подрастающих цен на нефть.
Вместе с тем сегодня с технической точки зрения важными уровнями поддержки для пары USDRUB вновь станут отметки 32,33 и 32,12 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,55 и 32,85 руб.