Ожидания монетарных инъекций подогревают рост цен на золото и "черное золото", — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы завершили понедельник с повышением: немецкий DAX (+0,63%), французский CAC (+1,19%), британский FTSE-100 (+0,82%). Фондовый рынок США был закрыт в связи с национальным праздником — Днем Труда. Европейские индексы вчера прибавили, несмотря на вышедшие слабые данные по деловой активности в производственном секторе, указавшие на то, что экономика еврозоны продолжает погружаться в рецессию. Долговой кризис и повсеместное применение мер бюджетной экономии отрицательно сказываются на потребительском спросе и объемах производства. Серьезные проблемы обозначились в европейском автопроме, где такие автогиганты как Fiat и Peugeot Citroen планируют масштабные сокращения персонала. Однако слабые экономические данные вчера не смутили инвесторов, а лишь укрепили их во мнении относительно того, что Европейский Центробанк в перспективе прибегнет к «исключительным мерам» стимулирования экономики, о которых, возможно, что-то расскажет по итогам заседания в четверг 6 сентября. В свою очередь, ФРС США может высказаться относительно новых мер монетарного стимулирования по итогам своего заседания 12-13 сентября. Ожидания новых монетарных инъекций продолжают подогревать рост цен на золото и «черное золото». Цены на нефть марки Brent сегодня перевалили за отметку в $116 за баррель. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. На фондовых площадках в Азии во вторник отмечается слабо негативная динамика. Открытие европейских фондовых площадок мы ожидаем увидеть с незначительным изменением ведущих индексов, несмотря на решение агентства Moody’s изменить прогноз по кредитному рейтингу Евросоюза со «стабильного» на «негативный».

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое изменение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в понедельник продемонстрировал преобладающее повышение котировок «голубых фишек» под влиянием улучшившегося внешнего фона, выразившегося в повышении ведущих европейских фондовых индексов и подъеме мировых цен на нефть. Главный российский фондовый индикатор — индекс ММВБ — вчера нашел достаточно сил, чтобы оттолкнутся от зоны поддержки, располагающейся в районе отметки в 1420 пунктов, соответствующей минимумам прошлой недели. Постепенно набирая ход в течение основной торговой сессии, индекс ММВБ прибавил за день 1,2%, проявив намерение предпринять очередной штурм области сопротивления, расположившейся в диапазоне 1450-1470 пунктов, которую неоднократно пытался преодолеть в августе, но сделать этого так и не смог. Все последние движения индекса ММВБ продолжают происходить в рамках расходящейся консолидации, из области которой этот фондовый индикатор не может выбраться уже четвертую неделю подряд. Обороты торгов акциями ММВБ вчера упали примерно на треть по сравнению с пятничными. Отчасти это было обусловлено нерабочим днем в США. Текущая активность инвесторов все ещё остается на пониженном уровне, но мы надеемся, что по мере приближения к концу этой недели она будет нарастать. В ближайшей перспективе колебания индекса ММВБ в рамках сложившейся расходящейся консолидации, скорее всего, будут продолжаться. При этом на поведение рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут индекс цен производителей в еврозоне в 13.00 мск, индекс Markit PMI США в 16.58 мск, индекс деловой активности ISM в производственном секторе США и объем расходов в строительном секторе США в 18.00 мск.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома в понедельник продолжили подъем, который обозначили ещё в пятницу на прошлой неделе. Переписав вчера свои максимальные отметки, достигнутые на прошлой неделе, акции Газпрома натолкнулись на зону сопротивления росту, расположенную в районе 159 руб., и начали откатываться от нее вниз. После двух дней роста давление продаж в акциях Газпрома сегодня может возрасти.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка в понедельник возобновили движение к верхней границе сложившегося в последние три недели торгового диапазона и поднялись в конце торговой сессии выше отметки в 94 руб. Зона сопротивления росту, располагающаяся для акций Сбербанка в районе 95 руб., пока выглядит достаточно прочной, а обороты торгов акциями Сбербанка остаются невысокими. В этом контексте продолжение колебаний котировок акций Сбербанка в рамках сложившегося в последние три недели торгового диапазона пока представляется более вероятным вариантом дальнейшего развития событий.
Ростелеком-ао. Акции Ростелекома вчера протестировали зону поддержки, располагающуюся в районе отметки 122,5 руб. и, оттолкнувшись от неё, возобновили подъем, сумев завершить торговую сессию выше отметки в 125 руб. В ближайшей перспективе интерес инвесторов с обыкновенных акций Ростелекома может переключиться на привилегированные. Согласно неофициальной информации, 6 сентября Совет директоров Ростелекома рассмотрит вопрос о конвертации привилегированных акций оператора в обыкновенные. Цена обыкновенных акций Ростелекома сейчас на 45% выше цены привилегированных и можно предположить, что в перспективе этот спрэд будет сужаться.