Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в среду ощутимо выросли — британский FTSE-100 (+1,17%), немецкий DAX (+2,27%), французский CAC (+2,00%), американские Dow (+0,88%), S&P500 (+1,24%), Nasdaq Сomposite (+1,24%) благодаря позитивным данным макроэкономической статистики, указавшим на ускорение роста экономики в большинстве развитых стран. Оптимистичные данные по росту промышленного производства во Франции, увеличение объемов импорта сырья Китаем и дружный подъем опережающих индикаторов ОЭСР стали симптомами оживления в глобальной экономике, вызвав у инвесторов аппетит риску. Индексы американских «голубых фишек» Dow и «широкого рынка» S&P500 вчера достигли новых исторических максимумов после публикации протоколов последнего заседания американского Центробанка. Отлаженная машина ФРС вчера дала сбой и обнародовала протоколы гораздо раньше положенного времени, чем привела в изумление многих инвесторов, не ожидавших подобного поворота событий. Из опубликованного документа следует, что большинство руководителей ФРС по-прежнему считают, что покупки активов поддерживают экономический рост, а выгода от текущей политики стимулирования и дешевых денег пока перевешивает издержки. Вместе с тем в ФРС не исключают, что позднее в этом году или в начале следующего года улучшающаяся ситуация в экономике позволит начать постепенное сворачивание стимулирующих мер. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. Азиатские фондовые индексы в основном растут. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent стабилизировались возле отметки в $105,7 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в среду показал преимущественное повышение котировок «голубых фишек», отмечавшееся в контексте некоторого улучшения внешнего фона, а также поддержавших рост в целом ряде бумаг позитивных корпоративных новостей. При этом индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, вчера за основную торговую сессию не показал существенных изменений, оставшись на уровне закрытия предыдущего торгового дня, а количество выросших в цене за день акций, входящих состав индекса ММВБ, оказалось в полтора раза больше числа снизившихся. Вместе с этим долларовый индекс РТС в среду продолжил подъем и вырос ещё на 1% всецело благодаря укреплению позиций рубля по отношению к доллару США. Российская валюта вчера вновь укрепилась благодаря продажам доллара на фоне сильного нерезидентского спроса на госбумаги, а также повышения в целом интереса инвесторов к рискованным активам. Отметим, что Минфин в среду весьма удачно разместил два выпуска ОФЗ совокупным объемом в 35 млрд. рублей при экстраординарном суммарном спросе на них в 163,5 млрд. рублей. В свою очередь покупка риска на отечественном фондовом рынке вывела в лидеры роста металлургический сектор, индекс которого вчера прибавил ещё почти 3%, продемонстрировав максимальный двухдневный прирост с сентября прошлого года, что является хорошей заявкой на дальнейшее развитие в этом секторе позитивной тенденции. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут показатели инфляции в Германии в 10-00 мск и во Франции в 10-45 мск, число обращений за пособиями по безработице в США в 16-30 мск и индекс цен на экспорт/импорт в США в 16-30 мск.
Сбербанк — ао. Котировки акций Сбербанка вчера достигли максимальных отметок за последние три недели, практически полностью прикрыв гэп месячной давности. Драйвером роста котировок акций Сбербанка, отчасти, выступает закрытие игроками коротких позиций в преддверии фиксации реестра акционеров, которое произойдет в конце операционного дня 11 апреля 2013 года. Соответственно в пятницу в акциях Сбербанка вполне вероятен «дивидендный разрыв». В дальнейшем на поведение акций Сбербанка может оказать существенное влияние череда отчетов крупнейших американских банков, которые будут публиковаться в конце этой и начале следующей недели.
Мечел — ао. Котировки акций Мечела демонстрируют отскок на фоне поступивших позитивных корпоративных новостей. Среди последних стоит выделить сообщения о подписании кредитного соглашения с банком ВТБ на сумму 40 млрд. рублей для рефинансирования текущего долга группы, а также неофициальную информацию о том, что китайская Baosteel Group может стать совладельцем крупнейшего актива Мечела – компании Мечел-майнинг за $1,25 млрд. Из-за выросшего масштаба колебаний акции Мечела возможно будут интересны игрокам для внутридневных спекуляций. Кроме того, они могут стать рискованной ставкой на более значительное восстановление их стоимости после затянувшегося падения.
ФосАгро — ао. Котировки акций ФосАгро вчера снизились на фоне объявления компанией о результатах SPO, также параметров размещения новых акций в рамках проходящей допэмиссии. Цена размещения акций ФосАгро в рамках SPO составила $42 за акцию, что примерно соответствует их текущим котировкам на Московской бирже. Заявки на приобретение акций ФосАгро в рамка SPO подали около 100 институциональных инвесторов, что с учетом приближающегося теперь к 20% показателя free float, позволяет надеяться на включение этих акций в расчет индекса MSCI Russia. Это стимулирует в них приток капитала портфельных инвесторов, ориентирующихся на структуру этого индекса. Цена размещения акций в рамках допэмиссии ФосАгро также определена в размере $42 за штуку, что соответствует прайсингу SPO. Акции допэмиссии будут размещены по открытой подписке, дата начала размещения — 10 апреля, а список лиц, имеющих преимущественное право приобретения дополнительных акций, составлен по данным реестра акционеров на 19 октября 2012 года. В ближайшей перспективе мы ожидаем увидеть колебания котировок акций ФосАгро вблизи текущих уровней.
