Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США во вторник преимущественно выросли — британский FTSE-100 (+0,57%), немецкий DAX (-0,32%), французский CAC (+0,12%), американские Dow (+0,41%), S&P500 (+0,38%), Nasdaq Сomposite (+0,49%) на фоне публиковавшихся большей частью позитивных данных макроэкономической статистики. Британский фондовый индекс вчера стал фаворитом роста на фоне обнародованных данных по объему промышленного производства в Великобритании, который в месячном выражении в феврале вырос на 1%, подав обнадеживающий сигнал возвращения его к росту после падения на 2,2% в течение последнего года. Вместе с тем немецкий фондовый индикатор вчера понес потери из-за беспокойств инвесторов относительно существенного снижения экспорта товаров и оборудования Германией. По данным статистики, в феврале Германия экспортировала товаров на сумму 88,7 млрд. евро, что на 2,8% ниже, чем в феврале прошлого года, причем наиболее значительно по сравнению с прошлым годом просел экспорт Германии в страны еврозоны. В свою очередь, вышедшие вчера данные по росту объема оптовых продаж в США превысили рыночные ожидания на фоне небольшого снижения запасов на оптовых складах. Важным событием сегодняшнего дня в Америке станет представление проекта федерального бюджета на 2014 год президентом США Бараком Обамой. Президентский проект бюджета нельзя назвать идеальным. Скорее всего, он вызовет возражения со стороны республиканцев, и может породить очередной конфликт между американскими ветвями власти. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. Азиатские фондовые индексы в основном растут. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим повышением ведущих индексов.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций во вторник показал преимущественное повышение котировок «голубых фишек», отмечавшееся в контексте некоторого улучшения внешнего фона и поступивших позитивных корпоративных новостей. При этом индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, вчера за основную торговую сессию прибавил 1,2%, а долларовый индекс РТС вырос на 1,4%, что оказалось максимальным однодневным приростом этих фондовых индикаторов за последний месяц. Вместе с тем обороты торгов остались на пониженном уровне, а индекс ММВБ пока не смог завершить торговый день выше отметки в 1430 пунктов уже седьмой день подряд. Сформировавшийся при этом в индексе ММВБ «инсайдерский бар», у которого минимумы и максимумы лежат внутри предыдущего бара, вписался в рамки типичной консолидации, продолжающейся в индексе ММВБ на подступах к отметке в 1400 пунктов уже третью неделю. Опубликованный во вторник отчет американского алюминиевого гиганта Alcoa, нарастившего чистую прибыль почти на 60%, стал для инвесторов приятным сюрпризом и вызвал вчера их интерес к акциям металлургических компаний. В этом контексте индекс металлургического сектора Московской биржи вчера стал фаворитом роста в отраслевом спектре, прибавив почти 2%. В перспективе интерес инвесторов к акциям компаний сектора «Металлы/добыча» может сохраниться. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут промышленное производство во Франции в 10-45 мск, промышленное производство в Италии в 12-00 мск, индексы ипотечного рынка в США в 15-00 мск, инфляция в России в 16-00 мск, государственный бюджет США в 22-00 мск. Кроме того, ФРС США в 22-00 мск опубликует протоколы своего последнего заседания.
ЛУКОЙЛ — ао. Акций ЛУКОЙЛа вчера выглядели лучше рынка на фоне позитивных корпоративных новостей, среди которых стоить выделить сообщение о том, что Совет директоров ЛУКОЙЛа рассмотрит вопрос о выплате дивидендов на своем заседании 22 апреля. Как ожидается, компания суммарно направит на дивиденды по итогам прошлого года 23% от чистой прибыли. Это с учетом выплаченных ранее промежуточных дивидендов в размере 40 рублей на акцию за I полугодие предполагает выплату дивидендов за II полугодие в размере около 50 рублей на акцию. В ближайшей перспективе мы ожидаем от котировок акций ЛУКОЙЛа продолжения колебаний в торговом диапазоне, обозначенном минимумами и максимумами предыдущего месяца.
Уралкалий — ао. Котировки акций Уралкалия продолжают размашистые колебания в торговом диапазоне, сложившемся в котировках этих акций в последние несколько месяцев. Значимое влияние на поведение котировок акций Уралкалия сегодня может оказать запланированная на 10 апреля публикация компанией отчетности по МСФО за прошлый год, а также рассмотрение Советом директоров компании вопросов, связанных с подготовкой к годовому собранию акционеров, размещением евробондов и дивидендными выплатами. По нашим оценкам, по итогам прошлого года чистая прибыль, показатель EBITDA и выручка Уралкалия могут незначительно снизиться по сравнению с аналогичными показателями за 2011 год. Кроме того, принимая во внимание то, что Уралкалий в конце прошлого года уже выплатил промежуточные дивиденды, мы оцениваем вероятные дополнительные дивиденды, которые Совет директоров может рекомендовать к выплате в размере около 3 рублей на акцию.
Норникель — ао. В акциях Норникеля вчера был «ударный день». Они выглядели лучше рынка на фоне позитивной отчетности представленной компанией Alcoa, а также сообщений о том, что в пятницу 12 апреля компания планирует объявить свои финансовые результаты по МСФО за 2012 год. Менеджмент Норникеля обсудит эти финансовые результаты с инвесторами и аналитиками в формате конференц-звонка и вебкаста в пятницу в 18-00 мск. Кроме того, Совет директоров Норникеля 12 апреля рассмотрит вопрос о промежуточных результатах оптимизационных мероприятий операционной и инвестиционной деятельности Норникеля в текущем году. В преддверии намеченных корпоративных событий мы ожидаем увидеть повышение интереса инвесторов к акциям Норникеля.
