В Сбербанке стоит продавать путы, — Кузнецов Геннадий, ОАО ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент"

Волатильность в РТС стабильна, и в течение недели она будет медленно снижаться. Можно использовать это для открытия позиций в более долгосрочных опционах. Стоит обратить внимание на октябрьскую серию, потому что кривые волатильностей в сентябре и августе довольно близко прилегают друг к другу. Лучшая стратегия для спокойного роста: бычий спред 160000 — 170000. В то же время с начала следующей недели можно рассматривать вариант продажи дальних колов со страйками 190000 и выше.
Относительно высокая волатильность в Сбербанке. Рекомендуем рассмотреть возможность построения спреда по волатильности РТС против Сбербанка. При этом в Сбербанке стоит продавать путы со страйком 8000, а в РТС — покупать колы со страйком 165000. Разумеется, позиции должны быть «занейтралены».
Среди сырьевых активов стоит обратить внимание на опционы на нефть марки Brent. Стоит использовать их для усиления односторонних спекулятивных позиций в данном активе.


Аналитик ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» Кузнецов Геннадий