Технический анализ, — UFS Investment Company

Внешний фон на сегодня нейтральный, однако ожидаем активизации покупателей, на фоне прогнозируемого нами укрепления единой европейской валюты и умеренного роста нефтяных котировок. В настоящее время Индекс ММВБ локально находится в ключевой точке. В случае, если индекс продолжит рост и преодолеет уровень 1307 пунктов локально сформируется фигура «двойное дно, в этом случае значение индекса должно продолжить рост к отметке 1350 пунктов. Если же Индекс ММВБ двинется вниз и преодолеет уровень 1240 пунктов, то снижение должно продолжиться в краткосрочной перспективе к отметке 1200 пунктов. Отдаем предпочтение первому варианту развития событий. Сегодня ждем роста Индекса ММВБ к уровню 1310 пунктов.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

Прошедшие во второй половине прошлой недели переговоры «шестерки» и Ирана по вопросу ядерной программы исламской республики не принесли результатов, что вновь обострила ситуацию вокруг иранского вопроса. Премия за риск в стоимости нефти вновь может начать расти. Кроме того, ситуация на валютном рынке на некоторое время стабилизировалась. Упомянутые причины могут стать драйверами роста Brent в ближайшее время.
В долгосрочной перспективе предполагаем два основных варианта изменения котировок нефти марки Brent, которые отображены на графиках 4 и 5. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как изображено на графике 5 или в форме «плоской коррекции», как следует из графика 4. В первом случае — снижение может ограничиться отметкой $102 за баррель североморской нефти. Во втором случае — снижение котировок Brent может достигнуть уровня $88.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent. Вариант 1.

График 5. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent. Вариант 2.

Неопределенность по греческому вопросу, и высокий уровень рисков, который связан с этим вопросом, продолжают оказывать давление на единую европейскую валюту. Вчера на фоне относительной стабилизации рынков котировки валютной пары евро/доллар росли, однако преодолеть сопротивление на уровне 1,2620 не удалось и сегодня котировки EUR/USD вновь близки к минимальным значениям последних двух лет. Товарный рынок и рынок акций на сегодняшнее утро по-прежнему стабильны, евро/доллар сегодня может повторить попытку преодолеть сопротивление на отметке 1,2620. В случае если эта попытка будет удачной соотношение евро и американской валюты может достигнуть верхней границы желтого канала (график 6) — значения 1,2670. Сегодня публикуется индекс потребительских цен первой экономики Европы – ФРГ, что может оказать влияние на динамику европейской валюты.
График 6. Часовая динамика EUR/USD.

График 7. Дневная динамика EUR/USD.

Евро/доллар в настоящее время находится в рамках умеренно понижающегося канала (график 6). EUR/USD перепродана даже в рамках нисходящего тренда, поэтому вероятность локального роста в паре высока. Если взглянуть более масштабно, значение валютной пары закончило формирование «плоской коррекции» А-В-С (график 7). Валютная пара продолжает оставаться в рамках нисходящего канала. Конечная цель снижения значения соотношения евро и американской валюты — 1,2100. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 6 и 7.
Высокая степень рыночных рисков стала причиной прекращения падения котировок золота на фоне повального падения на рынках. Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Несколько последних торговых дней цена на драгоценный металл находится в пределах диапазона $1530 — $1590. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 8, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
График 8. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

На динамику российской валюты в настоящее время оказывают влияние два основных фактора — это степень рыночных рисков и цена нефти. Стоимость Brent не показывает сколь либо выраженной динамики, а рыночные риски остаются на очень высоком уровне, что провоцирует устойчивый отток капитала из рублевой зоны. ЦБР дает возможность рублю умеренно ослабнуть, тем самым решая вопрос наполнения бюджета в условиях, когда цена на нефть снижается и при этом не тратит средства на сдерживание роста пары USD/RUB.
К вечеру вчерашнего дня пара доллар/рубль достигла отметки 32,0998, а соотношение евро и рубля – уровня 40,2385. Сегодня на фоне стабилизации на глобальном рынке можно ожидать некоторого укрепления российского рубля. Пару доллар/рубль ждем на уровне 31,8000 – 31,8500. Соотношение европейской валюты и рубля будет более стабильно, ожидаем на уровне 40,1500.
График 9. Часовая динамика USD/RUB.

Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты изображена на графике 10.
График 10. Дневная динамика USD/RUB.