Технический анализ, — UFS Investment Company

Резкое снижение цен на нефть и ослабление рубля негативно скажется на котировках акций российских эмитентов. Полагаем Индекс ММВБ в ходе сегодняшних торгов продолжит снижение к уровню 1360 пунктов.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

Индекс ММВБ формирует восходящее пятиволновое движение (график 1). В настоящий момент развивается четвертая волна, целью снижения которой является уровень 1360. После чего ждем возобновления роста в рамках волны 5, цель — 1420 пунктов.
В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

В среднесрочной и долгосрочной перспективе, высокий уровень рисков продолжает сохраняться. Прогнозируемое замедление роста мировой экономики оказывает давление на котировки нефти. В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $75.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

Вчера состоялось заседание FOMC (Комитета по открытым рынкам) Федеральной резервной системы США, в ходе которого было озвучено решение по ключевой ставке, а также были даны комментарии по состоянию первой экономики мира и мерам направленным на улучшение ситуации в ней. Федрезерв осторожно подошел к вопросу стимулирования экономики США. Как и ожидалось, базовая ставка была оставлена на прежнем уровне 0,00% — 0,25%, вместе с тем было продлено действие программы выкупа и обмена облигаций «Твист». Инвесторы довольно холодно отнеслись к решению Комитета по открытым рынкам ФРС США, поскольку ожидали более решительных действий от ведомства.
График 5. Часовая динамика EUR/USD.

График 6. Дневная динамика EUR/USD.

Кроме того, вчера во второй половине дня стало известно, что три греческие партии, набравшие наибольшее количество голосов в ходе парламентских выборов 17-го июня согласовали состав нового правительства. Теперь новому правительству Греции предстоят переговоры с «тройкой» кредиторов о помощи. Несмотря на то, что участники рынка ожидали большего, в целом локально сложившийся внешний фон можно осторожно оценить как умеренно позитивный. На рынке появились слухи о том, что власти еврозоны намерены выделить на скупку итальянских и испанских долгов порядка €750 млрд. Валютная пара EUR/USD последние сутки стабильна, торгуется в диапазоне 1,2660-1,2720. Сегодня-завтра ждем роста соотношения единой европейской валюты и доллара к отметке 1,2800.
Предполагаемая структура движения котировок EUR/USD изображена на гр. 5 и 6. В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
График 7. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

На фоне ощутимого снижения стоимости нефти рубль будет дешеветь. На сегодняшних торгах соотношение американского доллара и российской валюты может вырасти до отметки 33 рубля за $1, евро может показать значение 41,90 за €1. Технически валютная пара доллар/рубль формирует зигзагообразную коррекцию. Сегодня пара может закончить формирование волны «В» коррекции «А-В-С», достигнув отметки 33,00 рубля за $1. После чего рубль продолжит укрепление до уровня 30,90 – 31,00. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графиках 8 и 9.
График 8. Часовая динамика USD/RUB.

График 9. Дневная динамика USD/RUB.