Технический анализ, — UFS Investment Company

Технически Индекс ММВБ в локальном масштабе (график 1) закончил фазу снижения и не исключаем сегодня попытки роста. Целью восходящего движения является уровень 1360 пунктов, по достижении которого снижение может возобновиться.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

В среднесрочной и долгосрочной перспективе, на фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в мире цены на нефть продолжили снижение. В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта текущего года было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $80. Очередную порцию негативных новостей принес вчерашний день. Рейтинговое агентство Moody’s понизило рейтинг 28-и испанских банков. Снижение рейтинга составило от одной до четырех ступеней и связано с понижением рейтинга страны, которое состоялось 14 июня. Кипр официально попросил помощи, т.к. не в состоянии самостоятельно справиться с проявлениями кризиса, при этом чуть ранее рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг страны с уровня «ВВВ-» до «ВВ+».
Испания официально запросила помощь для рекапитализации банков. Мадрид просит выделить сумму в €100 млрд., что значительно больше необходимой суммы в €52-62 млрд., которая была названа независимыми аудиторами. На негативном новостном фоне валютная пара евро/доллар снизилась вчера до отметки 1,2471. В настоящее время локально пара находиться в нисходящем коридоре, у верхней границы которого соотношение единой европейской валюты и доллара США находится в настоящее время.
График 5. Часовая динамика EUR/USD.

График 6. Дневная динамика EUR/USD.

Сегодня ожидаем снижения валютной пары к уровню 1,2440. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6.
В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С.
График 7. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
Ослабление евро, и соответственно — укрепление доллара может спровоцировать снижение котировок на нефть, что в свою очередь может оказать давление на рубль, который может умеренно ослабиться до значения 33,35 рубля за $1. Также ожидаем укрепления евро к рублю до 41,60 рублей за €1.
В целом риски на рынке продолжают оставаться на крайне высоком уровне, игроки предпочитают более надежные активы, что может стать причиной дальнейшего ослабления российской валюты.
Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.
График 8. Часовая динамика USD/RUB.

График 9. Дневная динамика USD/RUB.