Технический анализ, — UFS Investment Company

Технически Индекс ММВБ в локальном масштабе (график 1) 25 июня на фоне дорожающей нефти марки Brent закончил фазу снижения. Сегодня ждем продолжения роста индекса.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

Целью восходящего движения является уровень 1360 пунктов, по достижении которого снижение может возобновиться. В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

В среднесрочной и долгосрочной перспективе, на фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в мире цены на нефть продолжили снижение.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта текущего года было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $80. Плохие итоги проведенных итальянским и испанским казначействами размещений долговых обязательств поддержали негативный настрой участников рынка сформировавшийся ранее. Доходности облигаций Мадрида и Рима растут, единая европейская валюта снижается и вчера приблизилась к минимальным значениям последних трех недель, достигнув вечером значения 1,2442. В целом же фон нейтральный, игроки ожидают предстоящий официальный саммит стран ЕС, который состоится 28-29 июня в Брюсселе.
График 5. Часовая динамика EUR/USD.

График 6. Дневная динамика EUR/USD.

Инвесторы не ждут особых прорывов, Германия четко выражает свое несогласие на выпуск единых европейских евробондов и отвечать по долгам проблемных стран еврозоны. Тем весомей будет прорыв, если он случится. Сегодня ждем роста соотношения евро и американской валюты к уровню 1,2540 — 1,2550.
Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6. В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
График 7. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

Приближается 1 июля, срок введения эмбарго на поставки иранской нефти. Многие страны уже ограничили торговые отношения с Тегераном, многие государства заявляют о прекращении поставок «черного золота» со второго полугодия 2012 г. Сам Иран ожидает снижение экспорта нефти на 20 -30%%. В итоге Brent прекратил снижение и дорожает третьи сутки подряд, в то время как котировки WTI стабильны. За это время спред между североморской смесью и легкой нефтью вырос на $2,5 с $11 до $13,5. Дорожающий Brent оказывает поддержку рублю который укрепляется. Сегодня, рубль может продолжить укрепление умеренным темпом и достичь уровня 32,75 — 32,80 рубля за $1, и значений 41,00 — 41,05 рубля за €1.
В целом риски на рынке продолжают оставаться на крайне высоком уровне, игроки предпочитают более надежные активы, что может стать причиной дальнейшего ослабления российской валюты.
Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.
График 8. Часовая динамика USD/RUB.

График 9. Дневная динамика USD/RUB.