Технический анализ, — UFS Investment Company

Реализация ожиданий игроков по поводу дальнейшего смягчения ЕЦБ кредитно-денежной политики привела к фиксации игроками длинных позиций. Однако в ближайшее время нас ждет ещё одна небольшая фаза роста (ориентир — 1470 пунктов, см график 1), по окончании которой структура локального роста будет сформирована окончательно. В текущий момент значение Индекса ММВБ продолжает находиться в рамках восходящего канала, который обозначен на графике 1 желтым цветом. Индекс стремится достичь верхней границы канала, что, в ближайшее время ему может удаться. Сегодня ждем продолжения роста Индекса ММВБ к отметке 1425 пунктов.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1150 пунктов.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе, на фоне спада экономического роста в мире и укрепления доллара, цены на нефть продолжат снижение. Во второй половине марта текущего года было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $80.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

Резкое смягчение кредитно-денежной политики ЕЦБ оказывает давление на единую европейскую валюту. После вчерашнего снижения валютная пара евро/доллар консолидировалась в промежутке 1,2365 – 1,2400, после чего ослабление евро в ближайшие два торговых дня может продолжиться к отметке 1,2300. Евро/доллар в настоящее время формирует пятиволновый импульс направленный вниз. Валютная пара в настоящее время заканчивает формировать волну 4 в волне 3 (график 5).
График 5. Часовая динамика EUR/USD.

График 6. Дневная динамика EUR/USD.

Окончательная цель импульса целиком — 1,2200. Сегодня ожидаем, значение пары снизится к уровню 1,2335. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6.
В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Драйвером роста стоимости золота также может стать смягчение еврозоной кредитно-денежной политики. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
График 7. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

Умеренное снижение цен на нефть станет причиной ослабления российской валюты. Полагаем сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 32,60 – 32,70 рубля за $1. Соотношение евро и российской валюты будет находиться в пределах 40,35 – 40,40. В целом риски на рынке продолжают оставаться на высоком уровне, игроки предпочитают более надежные активы, что может стать причиной дальнейшего ослабления российской валюты. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.
График 8. Часовая динамика USD/RUB.

График 9. Дневная динамика USD/RUB.