Технический анализ, — UFS Investment Company

Индекс ММВБ продолжает формировать пятиволновое восходящее движение. Однако в рамках этой волны направленной верх, в пятницу-понедельник предполагаем снижение к уровню 1415 пунктов. Сегодня ожидаем снижения индекса к уровню 1420 пунктов.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

Полагаем, окончательной целью волны 5 будет отметка 1490 пунктов. В среднесрочной перспективе, смягчение кредитно-денежной политики, которое предприняли ЕЦБ и НБК, а также ожидаемые шаги ФРС по продолжению количественного смягчения поддержат цены на нефть. На часовом графике 2 Brent сформировал и «отработал» разворотную фигуру «голова и плечи», достигнув отметки $108,18. В ближайшие дни можем увидеть откат цен к $102,5. Полагаем, после этого котировки Brent предпримут попытку роста. В долгосрочной перспективе формируется плоская коррекция, как следует из графика 3. Минимальная точка коррекции уже достигнута. Ждем роста котировок Brent к отметке $115.
График 2. Дневная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

График 3. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

Валютная пара евро/доллар приступила к очередному этапу снижения, предполагаемая структура которого отображена на графиках 4 и 5.
График 4. Часовая динамика EUR/USD.

График 5. Дневная динамика EUR/USD.

Полагаем, сегодня значение пары снизится к уровню 1,2220. В настоящее время ЕЦБ и Банк Китая предпринимают активный действия по смягчению монетарной политики на фоне замедления темпов экономического роста и долгового кризиса в странах зоны евро. Инвесторы ожидают от НБК и ФРС продолжения действий по смягчению кредитно-денежной политики. Подобные действия центробанков позволят насытить рынок деньгами, что позитивно сказывается на котировках золота. Через два-три месяца можно ожидать позитивных сигналов на уровне макростатистических данных.
График 6. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

Дополнительное давление на настроения игроков оказывают предстоящие в ноябре 2012 года выборы Президента США. В ходе предвыборной гонки может быть акцентировано внимание к проблемам в экономике США.
Однако к концу года влияние этого фактора будет позади, и может сформироваться позитивный внешний фон, даст дополнительный толчок росту цен. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 6, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
Стабилизация и небольшой откат цен на нефть после бурного роста, а также негативные макроданные по экономике США, дают повод рублю частично компенсировать без малого двухнедельное укрепление.
Валютная пара продолжает формировать в среднесрочной перспективе коррекцию А-В-С, целью которой является уровень 31,50. Сегодня состоится откат котировок пары доллар/рубль вверх в рамках коррекционного движения вниз. Рубль 20 июля может вернуться к уровню 32,00 – 32,10 рубля за $1. Соотношение евро и российской валюты будет находиться вблизи отметки 39,30 рубля за €1. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графиках 7 и 8.
График 7. Часовая динамика USD/RUB.

График 8. Дневная динамика USD/RUB.