Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США вчера изменились незначительно и разнонаправленно — британский FTSE-100 (+0,11%), немецкий DAX (-0,23%), французский CAC (+0,10%), американские Dow (+0,02%), S&P500 (-0,27%), Nasdaq Сomposite (-0,33%). Пессимизма европейским инвесторам вчера добавили слабые данные по промышленному производству в Великобритании, которое сократилось в январе на 1,2%, тогда как рынок ждал роста этого показателя на 0.1%. Неожиданное падение британского промпроизводства выпукло проявляет опасность внезапного ухудшения экономической ситуации. Европейский кризис ещё не закончился, несмотря на сложившееся в последнее время на финансовых рынках затишье. Насторожил инвесторов немецкий Бундесбанк, заявивший об увеличении своих резервов почти в два раза из-за рисков, которые несет в себе текущий курс Европейского центрального банка (ЕЦБ), частично размывающий границу между монетарной и бюджетной политикой. Кроме того, Президент Франции Франсуа Олланд признал, что его планы по снижению бюджетного дефицита до 3% в этом году выполнить не удастся, но пообещал в ближайшие пару лет добиться серьезного структурного обновления экономики страны. В свою очередь американский фондовый рынок вчера приостановил своё ралли на фоне фиксации инвесторами прибыли. Аутсайдерами на рынке акций США вчера стали финансовый и технологический сектора, а предпочтение инвесторы отдавали «защитным» бумагам в секторе здравоохранения и телекомам. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром меняются мало, а азиатские фондовые индексы в основном снижаются. Открытие европейских площадок мы ждем с небольшим понижением фондовых индексов.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Фондовый рынок РФ во вторник показал разнонаправленное изменение котировок «голубых фишек» в контексте сложившегося смешанного внешнего фона при снизившихся примерно на 30% оборотах торгов акциями на Московской бирже. Причем индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера потерял 0,18%, а индекс РТС вырос на 0,17%. В целом же количество снизившихся вчера в цене акций, входящих в состав индекса ММВБ, примерно в полтора раза превысило число выросших. Это говорит о возникшей на фондовом рынке неоднозначной ситуации, возможно, связанной с приближающейся экспирацией срочных контрактов на акции и фондовые индексы в период которой не стоит исключать всплеска рыночной турбулентности. Характерным моментом динамики индекса ММВБ вчера стало формирование «инсайдерского бара», у которого минимумы и максимумы лежат внутри предыдущего бара. Это ценовая конструкция свидетельствует о развитии на рынке акций консолидации, выход из которой может сопровождаться достаточно резким движением. Индекс ММВБ вчера проверил на прочность зону поддержки, располагающуюся чуть ниже психологической отметки в 1500 пунктов, которая пока устояла. Однако в случае ухудшения нельзя исключать продолжения снижения индекса ММВБ в район 1485 пунктов. При этом на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут показатели инфляции во Франции в 11-45 мск, промышленного производства в еврозоне в 14-00 мск, индексов ипотечного рынка в США в 15-00 мск, инфляции в России в 16-00 мск, розничных продаж в США в 16-30 мск, индексов цен на импорт и экспорт в США в 16-30 мск, товарных запасов в США в 18-00 мск, запасов нефти и нефтепродуктов в США в 18-30 мск.
Норникель — ао. Котировки акции Норникеля вчера понесли потери на фоне прозвучавших заявлений о том, что компания готова рассмотреть любые предложения по Удоканскому месторождению меди. Разработка Норникелем Удокана потребует значительных капитальных вложений, что может поставить под сомнение способность компании производить высокие дивидендные выплаты, на которые надеются инвесторы. Закрепление котировок акций Норникеля ниже уровня в 5450 рублей будет негативным сигналом вероятного движения к минимальным отметкам марта.
Уралкалий — ао. Котировки акций Уралкалия вчера слегка прибавили на фоне сообщений о том, что чистая прибыль компании по РСБУ в 2012 году выросла на 15% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее, а выручка увеличилась на 10%. В целом котировки акций Уралкалия продолжают колебаться в рамках бокового диапазона, сформировавшегося в них в последние месяцы. В текущем моменте они двигаются по направлению к его верхней границе. Однако ближайшая зона сопротивления, от которой котировки акций Уралкалия начали снижение в прошлом месяце, сложилась в районе 236 рублей, что лишь немногим выше вчерашних максимальных отметок. Тем не менее, признаков завершения текущей локальной волны роста, поддержанной позитивными корпоративными новостями пока не видно.
Мегафон — ао. Котировки акций Мегафона вчера выглядели лучше рынка и достигли новых максимальных отметок в текущем году на информации о том, что глобальные депозитарные расписки (GDR) Мегафона по итогам ежеквартального пересмотра будут включены в индекс Market Vectors, на который ориентируется фонд Market Vectors Russia, управляющий $1,6 млрд. Изменения вступят в силу со следующего понедельника, а вес GDR Мегафона составит примерно 2%. Сформировавшаяся на графике японских свечей длинная «верхняя тень» последней свечи говорит о серьезной зоне сопротивления, расположившейся на подступах к психологической отметке в 1000 рублей, от которой в акциях Мегафона может начаться коррекция к 30% росту котировок, который они уже показали в этом году.
