Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США во вторник изменились незначительно и разнонаправленно — британский FTSE-100 (+0,15%), немецкий DAX (-0,69%), французский CAC (-0,30%), американские Dow (+0,20%), SP500 (+0,09%), Nasdaq Сomposite (-0,21%). Немецкий фондовый индекс вчера оказался аутсайдером из-за вышедших хуже рыночных ожиданий показателей ВВП Германии, показавших, что крупнейшая европейская экономика не смогла избежать негативного влияния долгового кризиса. В четвертом квартале прошлого года ВВП ФРГ сократился на 0,5% на фоне падения инвестиций и промышленных заказов. В свою очередь американские фондовые индикаторы вчера изменились незначительно и разнонаправлено на фоне опубликованных смешанных данных макроэкономической статистики. В частности индекс деловой активности в промышленности штата Нью-Йорк неожиданно снизился в январе за счет сокращения числа новых заказов, а розничные продажи в США в декабре оказались лучше прогнозов за счет улучшения ситуации на рынке труда и рождественских праздников. Снижение индекса Nasdaq вчера вновь было связано с падением котировок акции Apple, которые пробили вниз психологический уровень поддержки в $500 на фоне неблагоприятных корпоративных новостей, свидетельствующих о низком спросе на смартфон iPhone 5. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются незначительно. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно негативная динамика, снижением выделяется японский фондовый индекс Nikkei, теряющий 1,9% на фоне укреплением курса японской иены. Сильный рост мировых фондовых индексов в начале года привел к некоторому перегреву рынка, и теперь аппетит инвесторов к риску снижается.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое изменение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Рынок акций РФ во вторник прервал подъем под влиянием ухудшившегося внешнего фона, выразившегося в отмечавшемся снижении европейских и американских фондовых индексов, понижении мировых цен на нефть и повышении уровня фондовой волатильности из-за обеспокоенности инвесторов относительно клубка проблем, связанных с госдолгом США и способных спровоцировать очередной финансовый кризис. Агентство Fitch вчера заявило, что существует значительный риск потери США высшего кредитного рейтинга в случае повторения затяжного спора 2011 года относительно повышения «потолка» госдолга страны. Кроме того прогнозы увеличения запасов «черного золота» вчера негативно повлияли на поведение нефтяных котировок. В контексте произошедших событий аутсайдерами в отраслевом спектре на российском фондовом рынке вчера оказались индекс финансового сектора, снизившийся на 1% и индекс нефтегазового сектора, потерявший 0,9%. При этом индекс МВВБ по итогам основной торговой сессии понизился на 0,87%, оставшись пока в рамках сформировавшегося ещё в декабре повышательного канала. Однако поведение индекса относительной силы RSI(14) — индикатора технического анализа, определяющего силу тренда, сигнализирует об ослаблении господствующей в индексе ММВБ восходящей тенденции. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние корпоративные события, развитие ситуации на глобальных рынках, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут инфляция в еврозоне в 14-00 мск и в США в 17-30 мск, вложения нерезидентов в долгосрочные ценные бумаги США в 18-00 мск, промышленное производство в США в 18-15 мск, индекс рынка жилья США в 19-00 мск. Свои отчеты инвесторам сегодня представят Bank of New York в 15-30 мск, банк JP Morgan в 16-00 мск, Goldman Sach в 16-30 мск, а также ряд других компаний.
Лукойл-ао. Котировки акций Лукойла продолжают движения в торговом диапазоне, сложившемся в районе психологической отметки 2000 руб. ещё в декабре прошлого года. Вчера компания сообщила, что понизила цену конвертации 5-летних CNV (конвертируемых евробондов) на сумму $1,5 млрд. с погашением в июне 2015 года до $71,08 за бумагу с предыдущей цены конвертации в $72,6489. Лукойл разместил эти CNV в декабре 2010 года со ставкой купона 2,625% годовых. На цену конвертации CNV распространяются стандартные процедуры корректировки цены конвертации, включая выплаты дивидендов. Существующий навес из потенциально конвертируемых в акции Лукойла бумаг, на наш взгляд, понижает привлекательность этих акций для среднесрочных инвестиций, предоставляя инвесторам возможности для краткосрочных спекуляций. В случае пробития ближайшей зоны поддержки акции Лукойла, по нашим оценкам, с вероятностью 75% достигнут отметки в 1970 руб.
Северсталь-ао. Котировки акций Северстали вчера не смогли взять уровень сопротивления, сложившейся возле психологической отметки в 400 руб. Длинная верхняя тень последней свечи на графике акций Северстали указывает на возросшее в них давление продаж. Мы рекомендуем сокращать длинные позиции в акциях Северстали в расчете на их восстановление на более низких ценовых уровнях.
РусГидро-ао. Котировки акций РусГидро вновь подошли к уровню сопротивления росту, располагающемуся чуть выше отметки в 0,77 руб., который не смогли преодолеть ранее ни в ноябре, ни в декабре. Компания в пятницу, 18 января, планирует опубликовать консолидированную отчетность по МСФО за 9 месяцев 2012 года, содержание которой может повлиять на дальнейшую динамику котировок её акций. Вероятность достижения ценового ориентира в 0,80 руб. в случае прорыва ближайшей зоны сопротивления, по нашим оценкам, составляет около 80%.
