Развитие европейских событий продолжит держать инвесторов в напряжении, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Рынок акций США завершил последнюю торговую сессию недели с понижением ведущих индексов. Индекс американских «голубых фишек» DJIA в пятницу потерял 0,2%, индекс широкого рынка S&P500 снизился на 0,3%, а индекс технологического сектора Nasdaq упал на 0,8%. В целом за предыдущую неделю ведущие индексы Европы и США понесли ощутимые потери в 3,7-5,4%. Пессимизм инвесторов вызван европейским кризисом, породившим опасения относительно неспособности европейских властей принять адекватные антикризисные меры, и действиями международных рейтинговых агентств. Последними из них стали: снижение агентством Standard & Poor’s кредитного рейтинга Бельгии на одну ступень, и понижение агентством Fitch Ratings долгосрочных рейтингов дефолта эмитента и рейтинга устойчивости 8 итальянских банков. По мнению Fitch Ratings, эти банки продолжат испытывать трудности из-за изменившихся в худшую сторону условий финансовой среды. Тем не менее фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 1,4-1,8%, а на биржевых площадках в Азии преобладает позитивная динамика. Поводом для всплеска оптимизма инвесторов стали рекордные продажи в американских магазинах в минувшую «черную пятницу» и о неофициальное сообщение о том, что МВФ готовит для Италии экстренный кредит в размере до 600 млрд. евро, что может временно снять остроту итальянского вопроса рефинансирования долгов. Открытие европейских бирж, скорее всего, пройдет с повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня утром прибавляют примерно 1,2%, колеблясь в районе отметки в $107,6 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 в пятницу в вечернюю торговую сессию упал на 1,0%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» снизились на 0,7 -1,4%.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций на минувшей неделе нашел для себя новую локальную область для консолидации, которая располагалась возле уровня в 1400 пунктов по индексу ММВБ. В свою очередь, эта психологическая отметка в 1400 пунктов находится в центре торгового диапазона 1250-1550 пунктов, в котором индекс ММВБ дрейфует в течение трех последних месяцев, двигаясь то к верхней, то к нижней границе в контексте то улучшающегося, то ухудшающегося внешнего фона. Начинающийся на этой неделе декабрь, в плане сезонных тенденций, зачастую предоставляет российским инвесторам возможность поучаствовать в предновогоднем ралли. Оно бывает разным по длительности — затяжным или коротким. Но в последние годы это ралли делает декабрь одним из самых стабильных месяцев роста, хотя и не самым прибыльным. Стоит отметить, что даже в декабре кризисного 2008 года индекс ММВБ показал подъем, который, правда оказался минимальным за последние шесть лет. По нашим оценкам, шансы на рост индекса ММВБ по итогам предстоящего декабря составляют примерно 80%. При этом на динамику рынка акций РФ в перспективе будут продолжать оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, товарных и валютных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане макроэкономических показателей на предстоящей неделе внимание инвесторов привлекут разнообразные данные по деловой активности, потребительскому доверию, инфляции, рынку жилья и рынку труда. В фокусе внимания рынка будут находиться развитие событий в Евросоюзе, намеренном провести пересмотр своих основополагающих соглашений, изменения европейских долгосрочных процентных ставок, а также действия международных рейтинговых агентств, которые проявляют всплеск активности в изменении рейтингов. В частности, агентство Fitch Ratings на прошлой неделе сообщало о том, что до конца ноября завершит пересмотр рейтинга США.
Газпром-ао /закрытие 165,6 руб., +2,3%/. Акции Газпрома в конце минувшей недели оказались под давлением продаж, возникшим в контексте отмечавшегося снижения мировых цен на нефть и подписанных Газпромом белорусских соглашений, которые были неоднозначно восприняты инвесторами. В начале текущей недели мы ожидаем, что акции Газпрома предпримут попытку отыграть часть понесенных на прошлой неделе потерь. При этом ближайшие зоны поддержки в акциях Газпрома, по нашим оценкам, сейчас находятся в районе 164 и 162 руб., а зоны сопротивления лежат возле 170 и 173 руб.
Сбербанк-ао /закрытие 78,3 руб., +6,0%/. Акции Сбербанка на прошедшей неделе попытались выйти вниз из широкого торгового диапазона 76-87 руб. Однако неделя завершилась возвратом их котировок в прежний диапазон. Это говорит о неуверенности фондовых «медведей» и вероятном продолжении повышения котировок акций Сбербанка.
Ростелеком-ао /закрытие 157,7 руб., +2,3%/. Акции Ростелекома провели минувшую неделю в рамках невыразительных боковых колебаний в районе отметки 155 руб. Однако в конце недели в них произошел всплеск активности, и они предприняли попытку выйти вверх из текущей области консолидации. Серьезным препятствием на пути продолжения восходящего движения в акциях Ростелекома остается уровень сопротивления, располагающийся в районе 160 руб. В ближайшей перспективе мы ожидаем от акций Ростелекома продолжения попыток закрепиться выше отметки в 160 руб.
Полный текст Утреннего фондового экспресса Дополнительная информация см. Раздел Аналитика > Рынки акций Настоящий комментарий предоставляется исключительно в информационных целях и не содержит рекомендаций или предложений о совершении сделок. ОАО «Промсвязьбанк» уведомляет, что использование представленной информации не обеспечивает защиту от убытков или получение прибыли. ОАО «Промсвязьбанк» и его сотрудники не несут ответственности за полноту и точность предоставленной информации, а также последствия её использования.