Укрепление рубля на будущей неделе может продолжиться, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в четверг. Порция негативной американской статистики, поддержавшая идею скорых намеков от ФРС на QE3, спровоцировала очередные продажи доллара против ряда высоко спекулятивных валют, широко использующихся в «carry trade» с ним, в том числе австралийского(+0,6%), новозеландского (+0,42%) долларов и других валют.
Вместе с тем, как стало известно вчера, число заявок на пособие по безработице в США подскочило до максимальных отметок с середины июня на 34 тыс. Кроме того филадельфийский индекс деловой активности в июле составил -12,9 п. против прогноза в -8 п. Июньские продажи на вторичном рынке жилья в США упали на максимальную величину за последний год на 5,4%. В результате эти данные лишний раз усилили опасения касательно промышленного сектора США и напомнили, что на рынках труда и недвижимости ситуация по-прежнему нестабильна, а значит с учетом последних комментариев американских монетарных чиновников ожидания инвесторов относительно реализации ФРС новых стимулирующих мер будут усиливаться.
Из любопытных новостей отметим решение Южно Африканского ЦБ понизить ставки на 50 б.п. до 5%, что оказалось довольно неожиданным для рынка и толкнуло пару USD/ZAR на 1,15%, хотя дневные потери ранда составили лишь 0,15%. Глава Банка Гилл Маркус отмечает, что поводом для смягчения монетарной политики стала минимизация влияния глобальных потрясений на экономику страна на фоне снижения прогнозов по инфляции. Так, в I кв. ВВП страны вырос на 2,7% г/г, тогда как потребительские цены по последней оценке снизились до 5,5% г/г. Однако заметим, что это решение не оказало влияние на другие валюты и рынки, т.к. это вряд ли обеспечит толчок для мировой экономики сравнимый с тем, который мог задать КНР. Более того, на фоне растущих цен на сырьевые товары, в первую очередь на сельхозпродукцию вкупе с мягкой политикой многих ЦБ развивающихся рынков нельзя исключать раскручивание инфляционного маховика, что потенциально спровоцируют эти ЦБ вернуться к повышению ставок, что незамедлительно может оказать давление на экономический рост.
Что касается европейских событий, то пара EURUSD продолжает находиться в некой консолидации в диапазоне 1,22-1,2320/30. Не исключено, что в случае появления новой порции слабой статистки из США и новых сигналов от еврочиновников, указывающих на готовность их действовать, паре все же удастся выбраться из обозначенного диапазона вверх с первой целью движения до 1,2407, в том числе в рамках покрытия коротких позиций. Заметим, что евро вчера удалось оправиться после неудачного аукцион испанских бумаг, разместившихся под более высокую доходность, чем ранее и с меньшим спросом, благодаря утверждению испанского пакета спасения в нижней палате Германии. Заметим, что немецкие политики проголосовали за пакет помощи практически единогласно с 473 голосами «за» и 97 голосами «против», тогда как воздержалось лишь 13 человек. Вместе с тем, сегодня министры финансов еврозоны планируют провести телеконференцию, по итогам которой они должны будут полностью одобрить пакет помощи испанским банкам. Несмотря на это, 10-летние облигации Испании перевалили вчера за 7%-рубеж.
Из позитивных новостей отметим решение Fitch подтвердить Италия рейтинг «A-» (негативный прогноз), отметив при этом последние и перспективные структурные реформы которые позволят повысить потенциал роста экономики, в то время как что снижение долга находится в пределах досягаемости.
Торги в Азии. Сегодня в Азии отмечались негативные настроения позволившие снизиться Shanghai comp. на 0,74%, Nikkei 225 на 1,43%. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,2250, тогда как пара USDJPY пыталась опуститься ниже 78,50 на комментариях главы Банка Японии М.Сиракавы, который не стал говорить о вреде сильной иены и отметил, что долговой кризис в Европе может привести к дальнейшему укреплению национальной валюты. Он также выразил уверенность возращения страны к умеренному росту, отметив также довольно слабый внешний спрос на фоне сильного внутреннего спроса.
События дня. Сегодня инвесторы будут следить за переговорами министров финансов еврозоны и выступлением премьер-министра Италии М.Монти. Что касается макроэкономического календаря, то он сегодня не богат на публикации, за исключением показателей инфляции Канады.
Российский валютный рынок. Российский рубль завершает неделю на мажорной ноте и, возможно, что на будущей неделе ему удастся сохранить свои темпы роста, в первую очередь против доллара на фоне продолжения уплаты компаниями налогов (в том числе им предстоит уплатить НДПИ) и возможного сохранения повышательной тенденции на рынке нефти. С технической точки зрения не исключаем сползания пары USDRUB вплоть до 31,82 и 31,50 руб. В то же время уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,82 и 31,50 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,03 и 32,12 руб.