Ситуация на рынке акций остается напряженной, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается негативным. Американский рынок акций завершил вчера торговую сессию с повышением ведущих индексов на 0,1-1,1% на фоне вышедших лучше ожиданий данных по розничным продажам, которые увеличились во многом благодаря спросу на электронику нового поколения, такую как iPhone и iPad. Продажи электроники выросли в октябре на 3,7%, что является рекордным приростом за последние пару лет. Это вчера сделало фаворитом роста технологический сектор, где акции Apple прибавили 2,5%, а бумаги Intel выросли на 2,9%. Кроме того, стоит отметить сильный финансовый отчет компании Dell за 9 месяцев 2011-2012 финансового года, в соответствии с которым её чистая прибыль выросла почти на 60% — до $2,7 млрд. В то же время европейский рынок акций во вторник понес ощутимые потери — немецкий DAX снизился на 0,9%, а французский CAC 40 потерял на 1,9%. Аутсайдерами на европейском фондовом рынке вчера стали французские банки. Акции BNP Paribas обвалились в цене на 5,8%, а акции Societe Generale просели на 5,2%. Произошедшее сигнализирует о новой череде проблем в европейском финансовом секторе в контексте наблюдающегося значительного увеличения доходности французских гособлигаций и возможной потери Францией наивысшего суверенного кредитного рейтинга ААА. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром снижаются на 0,5-0,8%. На биржевых площадках в Азии преобладает негативная динамика. Цены на нефть марки Brent сегодня утром теряют примерно 0,5%, колеблясь в районе отметки в $111,6 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 во вторник в вечернюю торговую сессию вырос на 0,7%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» изменились разнонаправленно в пределах от -0,93% до +0,95%.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное снижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Смешанный внешний фон, а также продолжающие поступать противоречивые новости и данные макроэкономической статистики не позволяют пока отечественному рынку акций выбраться из торгового диапазона 1440-1550 пунктов по индексу ММВБ, который стал местом затяжной консолидации. Индекс ММВБ по итогам торгов во вторник вырос на скромные 0,2%, показав довольно размашистые колебания в течение дня. Поводом для продаж в середине торговой сессии, отбросивших индекс ММВБ к отметке 1450 пунктов, стали данные, указавшие на ухудшение настроений в деловой среде Германии и Еврозоны. Соответствующие индикаторы немецкого института ZEW оказались существенно хуже прогнозов и достигли кризисных отметок 2008 года, предсказав, что европейская экономика может в следующем году оказаться в состоянии рецессии. Еще одним негативным фактором стал аукцион Минфина Испании по размещению казначейских векселей на срок 12 и 18 месяцев, на котором, во-первых, не удалось разместить весь запланированный объем, а во-вторых, доходность по 12-месячным бумагам подскочила с 3,6% до 5,0%, а по 18-месячным бумагам — до 5,16% с 3,8% годовых на предыдущих аукционах. Однако вышедший затем пул оптимистичных американских статданных и позитивная динамика рынка акций США, сопровождавшаяся подъемом цен на нефть, позволила индексу ММВБ не только отыграть все внутридневные потери, но и закрыть день с повышением. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние корпоративные новости, сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, товарных и валютных рынков, глобальные события и данные макростатистики. Среди последних внимание привлекут уровень безработицы в Великобритании в 13:30 МСК, инфляция в еврозоне в 14:00 МСК и в США в 17:30 МСК, покупки долгосрочных ЦБ США в 18:00 МСК, промпроизводство в США в 18.15 МСК.
Газпром-ао /закрытие 186,0 руб., +1,8%/. Акции Газпрома вчера выглядели лучше рынка и впервые за долгое время сумели закрыться выше отметки в 185 руб. Однако это еще не говорит о выходе акций Газпрома из консолидации, которая сегодня, вероятно, получит свое развитие.
Сбербанк-ао /закрытие 80,6 руб., +0,6%/. Акциям Сбербанка пока не удается существенно отдалиться от психологической отметки в 80 руб., которая временно стала для них «магнитной» ценой. Текущие шансы акций Сбербанка на рост к отметке 85 руб. или на их снижение к уровню в 75 руб., на наш взгляд, сейчас примерно равны.
Ростелеком-ао /закрытие 156,0 руб., +1,18%/. Акции Ростелекома совершают неопределенные колебания на подступах к зоне сопротивления, располагающийся в районе 160 руб., при пониженных оборотах торгов. В ближайшей перспективе мы ожидаем продолжения колебаний акции Ростелекома в сложившемся торговом диапазоне.