Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США вчера изменились незначительно и разнонаправленно: британский FTSE-100 (-0,12%), немецкий DAX (+0,10%), французский CAC (-0,07%), американские Dow (-0,05%), S&P500 (+0,04%), Nasdaq Сomposite (+0,48%), поскольку инвесторы воздерживались от активных действий в преддверии публикации протоколов последнего заседания ФРС и выступления главы американского Центробанка Бена Бернанке, которое началось уже после закрытия фондового рынка США. В рамках своего выступления Бен Бернанке заявил, что ФРС видит свою ответственность в поддержании финансовой стабильности, а американская экономика все еще сталкивается с существенными рисками и по-прежнему нуждается в стимулирующих мерах на фоне высокого уровня безработицы. При этом Бернанке отделил «мух от котлет», заявив о различии между процессом покупки активов и повышением ставок. По его словам, ФРС не станет спешить с автоматическим повышением процентных ставок, даже если безработица опустится до уровня в 6,5% с июньского уровня в 7,6% и будет при этом внимательно следить за инфляцией. Вместе с тем он заявил, что ФРС может начать уменьшать размер программы покупки облигаций позднее в этом году и закончить её в середине следующего года. В свою очередь, из опубликованных вчера протоколов ФРС можно сделать вывод, что руководители американского Центробанка пока не пришли к единому мнению относительно сроков начала свертывания программы количественного смягчения. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,8-1,0%. Азиатские фондовые индикаторы демонстрируют в основном позитивную динамику. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с повышением ведущих индексов.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаги подъем индекса ММВБ примерно на 0,8% относительно закрытия предыдущего торгового дня. Российский рынок акций вчера не смог удержаться от снижения, а сегодня будет отыгрывать вчерашние потери в контексте улучшившегося внешнего фона. Главный отечественный фондовый индикатор — индекс ММВБ, подсчитываемый в рублях, вчера просел на 0,9%, вновь опустившись ниже важного уровня в 1340 пунктов, который на прошлой неделе он с большим трудом смог преодолеть. Если сегодня индексу ММВБ вновь удастся закрепиться выше отметки в 1340 пунктов, то следующим испытанием для него будет преодоление уровня июльских максимумов, располагающихся в районе 1360 пунктов. При этом ключевой поддержкой для индекса ММВБ остается уровень в 1320 пунктов, пробить вниз который ему в текущем месяце пока не удавалось, несмотря на предпринимавшиеся попытки это сделать. Позитивным моментом для финансового рынка РФ можно считать успешно проведенные вчера Минфином РФ аукционы по размещению пяти и десятилетних выпусков ОФЗ совокупным объемом в 20 млрд. рублей. Эти аукционы явно не обошлись без участия нерезидентов, сделавших ставку на укрепление рубля, которое сегодня может стать более ярким. Теперь российская валюта может закрепиться ниже психологического уровня в 33 рубля за доллар и в перспективе протестировать на прочность зону поддержки, располагающуюся возле уровня в 32,60 благодаря дорогой нефти, а также продажам валюты экспортерами и нерезидентами. В перспективе на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание привлекут индекс потребительских цен во Франции в 10-45 мск, ежемесячный отчет ЕЦБ в 12-00 мск, индексы экспортных и импортных цен, а также количество получающих пособие по безработице в США в 16-30 мск.
Роснефти — ао. Котировки акций Роснефти вчера выглядели лучше рынка благодаря повышению цен на нефть и позитивным корпоративным новостям. Оптимизм инвесторов подпитывается долгосрочным соглашением по поставкам нефти в Китай, согласно которому Роснефть в течение 25 лет продаст Китайской национальной нефтегазовой корпорации (CNPC) около 325 миллионов тонн нефти. Размер сделки в денежном выражении зависит от рыночных цен на нефть, поскольку цена каждой поставки определяется по формуле исходя из рыночных котировок нефти действующих в период соответствующей поставки, но ориентировочно в общей сумме составит не менее 200 миллиардов долларов. Учитывая стратегический характер поставок нефти в Китай, можно предположить, что Роснефть в перспективе найдет аргументы в пользу необходимости предоставления ей российскими властями дополнительных преференций, что будет способствовать дальнейшему увеличению капитализации компании.
НЛМК — ао. Котировки акций НЛМК сформировали достаточно узкий боковой диапазон, расположившийся между максимумами середины июня и минимумами середины мая текущего года, в котором идет проторговка при снижающихся оборотах торгов. Выход из сложившегося диапазона вверх может привести к росту котировок акций НЛМК в направлении прорыва ещё на 3-5%.
Магнит — ао. Котировки акций Магнита вчера понесли ощутимые потери в контексте фиксации инвесторами прибыли на фоне публикации ритейлером сильных операционных результатов. Как стало известно, выручка Магнита во II квартале 2013 года увеличилась на 32,5% по сравнению с показателем за II квартал 2012 года, до 141,58 млрд. рублей, причем в июне ритейлер увеличил продажи на 30,3%, до 47,48 млрд. рублей. При этом стоит отметить значительный рост оборотов торгов акциями Магнита, которые вчера оказались на 5 месте из числа бумаг, входящих в состав индекса ММВБ, неожиданно превзойдя обороты в акциях Норникеля и Роснефти. В текущем моменте акции Магнита находятся в рамках восходящего треугольника, прорыв из которого теоретически возможен в любом направлении, но примерно в двух случаях из трех происходит вверх. Ближайшая зона поддержки в акциях Магнита сейчас находится в районе 7000 рублей, пробитие которой, на наш взгляд, может стать сигналом к сокращению длинных позиций.
