Российский рынок акций увяз в консолидации, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие европейские и американские фондовые индексы завершили пятницу с повышением ведущих индексов прибавив по итогам недели в пределах 0,1-1,8% — немецкий DAX (+0,64%), французский CAC (+0,23%), британский FTSE-100 (+0,31%), американские Dow (+0,19%), SP500 (+0,19%), Nasdaq Сomposite (+0,46%). Положительное влияние на настроение инвесторов на минувшей неделе оказали показатели макроэкономической статистики. Согласно обнародованным данным, индекс потребительского доверия в США по версии Мичиганского университета вырос в августе до 73,6 пункта по сравнению с 72,3 пункта месяцем ранее, а индекс опережающих экономических показателей США, предсказывающий изменения экономической конъюнктуры на временном горизонте ближайших месяцев, показал рост в июле на 0,4%, тогда как рынок прогнозировал повышение этого показателя на 0,2%. Это помогло американскому индексу широкого рынка SP500 завершить ростом шестую неделю подряд и вплотную подойти к максимальным отметкам за последние 4 года. Стоит также отметить, что индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, в минувшую пятницу опустился до минимальных отметок за последние пять лет, что отражает снижение обеспокоенности инвесторов относительно дальнейшего неблагоприятного развития событий. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются незначительно. На фондовых площадках в Азии отмечается разнонаправленная динамика. Фьючерс на индекс РТС в пятницу в вечернюю торговую сессию прибавил 0,7%. Цены на нефть марки Brent сегодня колеблются возле отметки в $113,7 за баррель.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Рынок акций РФ завершил минувшую неделю на минорной ноте на фоне снижения мировых цен на нефть и ослабления рубля. Обороты торгов акциями на Московской бирже в пятницу упали до минимальных за последние два месяца отметок, что говорит о невысоком интересе инвесторов к совершению сделок в период августовского затишья. Позитивным моментом для российского фондового рынка на минувшей неделе стал возобновившийся приток средств нерезидентов в фонды, ориентированные на Россию. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за отчетную неделю, закончившуюся 15 августа, приток капитала в российские фонды составил примерно $23 млн. по сравнению с оттоком в $60 млн. неделей ранее. В контексте смешанного действия основных влияющих факторов индекс ММВБ в пятницу потерял 0,5%, зафиксировав тем не менее по итогам недели небольшой прирост. С технической точки зрения индекс ММВБ продолжает находиться в рамках консолидации, очередную попытку выхода из которой он может предпринять на этой неделе. Препятствием на пути роста индекса ММВБ пока является зона сопротивления, находящаяся вблизи уровня в 1465 пунктов. Снизу индекс ММВБ подпирает область поддержки, находящаяся возле отметки в 1430 пунктов, которая может быть проверена на прочность в случае ухудшения внешнего фона. При этом на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов на предстоящей неделе привлекут данные по ВВП ФРГ и Великобритании, заказы на товары длительного пользования в США, а также разнообразные показатели рынка труда, жилья и деловой активности. Сегодня будут опубликованы показатели производства в строительном секторе еврозоны в 13.00 мск и индекс общеэкономической активности ФРБ Чикаго в 16.30 мск.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома в пятницу достигли максимальных значений за последний месяц, но к концу торгового дня растеряли весь свой прирост. Пониженные обороты торгов акциями Газпрома говорят об отсутствии агрессивных продаж. В начале предстоящей недели акции Газпрома могут возобновить подъем и с вероятностью в 80% в ближайшие пять торговых дней переписать свои максимальные отметки за последний месяц.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка завершили минувшую неделю снижением до двухнедельных минимумов, которое пока вписывается в рамки верхней половины торгового диапазона 89-95 руб. Обороты торгов акциями Сбербанка остаются невысокими, и продолжение консолидации вблизи текущих уровней пока представляется более вероятным вариантом дальнейшего развития событий.
Ростелеком-ао. Котировки акций Ростелекома завершили минувшую неделю снижением, не сумев удержаться выше отметки в 127 руб. Однако пониженные обороты торгов в пятницу говорят о том, что наблюдавшееся снижение, вероятно, носит коррекционный характер, а после его завершения подъем котировок акций Ростелекома может возобновиться. Причем в ближайшие пять торговых дней котировки акций Ростелекома, по нашим оценкам, с вероятностью в 85% вновь поднимутся выше отметки в 127 руб.