В случае сохранения внешнего фона следующей целью роста рубля может стать отметка 31,28 руб.. — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов во вторник. Рисковые активы пользовались вчера повышенным спросом со стороны инвесторов в свете публикации сильных цифр по промсектору Франции, довольно благоприятных итогов размещений 182-дневных бондов Греции под доходность в 4,9%, комментариев рейтингового агентства Fitch и представителей ФРС США. На этом фоне индекс доллара к корзине из шести ведущих мировых валют снизился на 0,19% (до 80,89 п.). Валюты азиатского региона также подрастали — соответствующий индекс повысился на 0,37% (до 115,59 п.). Так называемые сырьевые валюты росли (канадский доллар укрепился на 0,87%) вслед за повышением котировок на товарных рынках (Brent +0,74%) .

В сложившихся условиях участники рынка попытались начать закрывать короткие позиции по евро, но при движении пары EURUSD выше 1,38 встретили сильное сопротивление, по всей видимости, из-за большего объема скопившихся на этом уровне «стоп-приказов». Возможно, что в случае сохранения позитивных настроений на рынках этот барьер будет взят, тогда пара может повыситься до 1,3870. Не исключено также, что ЕЦБ на завтрашнем заседании не станет снижать ставку и решит дождаться новых поводов для этого шага, а также продолжит оценивать влияние предыдущих своих решений (в том числе проведение 12-месячных LTRO), тогда обозначенный уровень сопротивления будет сломлен. Заметим, что по последним данным комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) по состоянию на 3 января число открытых коротких позиций на срочном рынке на пару EURUSD достигло очередных рекордных отметок — 179 тыс. контрактов.
Между тем Fitch заверило, что австрийскому рейтингу «AAA» ничего не угрожает, также не ожидается и понижение рейтинга Франции. При этом в агентстве продолжают рассматривать рейтинги Испании, Словении, Италии и Ирландии. Также, несмотря на обнадеживающие для Франции и Австрии комментарии Fitch, рейтинги этих стран находятся на пересмотре у S&P, которое должно вынести свое решение практически по всем рейтингам стран еврозоны до середины февраля.
Кроме долговых проблем, оказывающих давление на рейтинги стран валютного блока, добавляют негатива и риски рецессии в еврозоне. Так, по словам представителя ЕЦБ Э.Новотны в нынешнем году экономика региона может показать нулевой рост. Заметим, что уже в IV кв. 2011 г. многие страны блока могли встретиться с этими рисками, о чем свидетельствуют макроданные, опубликованные за тот период, в том числе индексы активности PMI для сферы услуг и промсектора еврозоны на протяжении последних 3 месяцев консолидировались ниже 50 п. В этом свете выделим сегодняшние цифры по ВВП Германии за IV кв.
Что касается комментариев представителей ФРС, то накануне январского заседания регулятора многие из них свидетельствуют о том, что дальнейшая политика Банка будет более открытой, и, возможно, уже на январском заседании ЦБ начнет публиковать свои официальные экономические прогнозы. Так, член правления ФРС С.Пинальто сказала, что инфляция в 1 полугодии 2012 г. опустится ниже 2%. При этом глава ФРБ Сан-Франциско Дж.Уильямс предупредил, что в случае снижения инфляционного давления не исключены новые покупки активов. Судя по всему, такими активами станут ипотечные бумаги, и возможно, что уже в ближайшие несколько заседаний ФРС сообщит о запуске соответствующих программ. Также в поддержку их реализации выступают и данные по рынку труда, а именно уровень безработицы, который, по словам Дж.Уильямса, угрожающе высок. По его оценке, он должен оставлять от 5 до 5,5%, тогда как сейчас он равен 8,5%.
Торги в Азии. После довольно сильного начала недели на сегодняшних торгах в Азии отмечалась смешанная динамика торгов ведущих индексов региона. Вероятнее всего, инвесторы решили дождаться новых поводов либо для продолжения покупок риска, либо для фиксации прибыли. В частности, на фоне обострения иранского вопроса важной сегодня станет встреча министра финансов США Т.Гайтнера с представителями Китая и Японии. В итоге Shanghai comp. снижался на 0,42%, Nikkei 225 рос на 0,3%. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,2729- 1,2793 и 76,80-76,94.
События дня. Сегодня инвесторы будут ожидать очередных комментариев от представителей ФРС США (в том числе от Ч.Эванса и Д.Локхарта) и итогов встречи лидеров Германии и Италии — А.Меркель и М.Монти. Также Германия разметит свои 5-летние «ноты». Что касается макроэкономического календаря, то в еврозоне представят данные по ВВП Германии за 2011 г., показатели долга к ВВП Италии за III кв. В США выйдет экономический обзор «Бежевая Книга» от ФРС.
Российский валютный рынок. На фоне растущих цен на нефть из-за ухудшения геополитической обстановки в мире и коррекционных настроений в отношении пары EURUSD рубль сегодня может вновь попытаться вырасти против доллара. В сложившихся условиях важным уровнем сопротивления для пары USDRUB может стать отметка 31,76 руб., поддержка же будет лежать в районе 31,59 руб. В случае прохода нижней границы обозначенного диапазона для инвесторов открывается возможность для игры на дальнейшее снижение пары вплоть до 31,28 руб.