Китайский суверенный фонд CIC стал владельцем 12,5% Уралкалия (Ва3/ВВ-/ВВ-). Китайский суверенный фонд CIC стал владельцем 12,5% акций Уралкалия. Новость позитивная для Уралкалия в свете разразившегося конфликта с БКК и активного поиска каналов сбыта продукции компанией. Событие может способствовать росту котировок евробонда Uralkali-18.
МегаФон (Ваа3/ВВВ-/ВВ+) может купить небольшой банк и не исключает снижения доли в Евросети. МегаФон, купив небольшой банк, сможет дополнить услуги связи набором мобильных финансовых сервисов, как это уже пытается сделать МТС на базе МТС-Банк. Вряд ли стоит ждать значительного вклада банковских услуг в бизнес МегаФона в ближайшее время, которые скорее нужно рассматривать как дополнение к основной деятельности. Снижение доли в Евросети наиболее выгодным для МегаФона представляется в рамках IPO, хотя потенциальный интерес к акциям ритейлера могут проявить МТС и Ростелекома. Вместе с тем, предполагаемые сделки на данном этапе вряд ли окажут влияние на котировки бондов МегаФона.
Минэкономразвития предложило сократить инвестпрограммы Газпрома (Ваа1/ВВВ/ВВВ) и РЖД (Ваа1/ВВВ/ВВВ). Безусловно, сокращение инвестиционных программ позитивно для госмонополий. Однако окончательное решение пока еще не принято.
Роснефть (Ваа1/ВВВ/ВВВ) покупает у Enel 19,6% Северэнергии за 1,8 млрд долл. Сделка не окажет существенного влияния на кредитные метрики. Однако активность компании на рынке M&A довольно настораживающий момент.
Банк НФК (В3/В/-): первичное предложение. Если рассматривать Банк НФК в первую очередь как аффилированную Уралсибу структуру, то премия к «родственному» крупному Банку составляет 350 б.п. Напомним, порядка половины пассивов профинансировано связанными сторонами. Таким образом, бумага может быть неплохой инвестидеей. Впрочем, оптимизм сдерживают финансовые метрики самого Уралсиба. И все же инвесторам, готовым к риску, мы рекомендуем участвовать по нижней границе предложенного диапазона. Напомним, на этих же уровнях размещается Банк БФА, могущий составить конкуренцию текущему выпуску.
Внешэкономбанк (Ваа1/ВВВ/ВВВ): первичное предложение. Нижняя граница предлагает спрэд к ОФЗ чуть ниже рыночного. Ждем уровней около 8,35%, то есть на середине озвученных ориентиров.
НОМОС-БАНК (Ва3/ВВ-/-): первичное предложение. Премия по нижней границе диапазона ко вторичному рынку поставляет порядка 20 б.п. Это дает Эмитенту неплохой шанс разместиться ближе к нижней границе диапазона.
