Рубль продолжает поддерживать сложная ситуация на денежном рынке РФ, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в среду.
Американская валюта после комментариев ФРС отдала дневные преимущества практически всем валютам, понеся при этом около 0,5% потери против австралийского, новозеландского и канадского долларов. В отношении же евро и фунта её потери были не столько значительными в свете сохранения долговых проблем в Европе, о которых вновь напомнили рейтинговые агентства и публикации цифр по ВВП Великобритании, сообщивших о сползании экономики страны в I кв. текущего года в рецессию. В результате индекс доллара к корзине из шести мировых валют снизился за день на 0,27% и закрепился в районе 79,012 п. Валюты азиатского региона также подрастали, но не значительно из-за сохранения опасения касательно экономических перспектив многих стран региона — их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, подрос лишь на 0,11% — до 116,71 п.

Вчерашний пресс релиз по итогам апрельского заседания ФРС содержал не много изменений, но тон выступления её главы Б.Бернанке был несколько мягче, чем ранее. Очевидно, что Б.Бернанке хочет показать, что все средства по-прежнему доступны и в случае ухудшения ситуации на рынках они будут задействованы. Однако заметим, что новые прогнозы регулятора приобрели более оптимистичный тон, в том числе прогнозы по росту ВВП на текущей год были пересмотрены с 2,2-2,7% до 2,4-2,9%, а значит, в текущих условиях именно их рынки и будут отыгрывать, полагая, что американский ЦБ пока сохранит «паузу», по крайней мере, до завершения в июне программ «твист». Вместе с тем завтрашняя статистика по динамике ВВП США за I кв. может только поддержать эту идею, даже не смотря на мартовское падение заказов на товары длительного пользования, снижения которых было связано, в первую очередь, с 47,6% м/м падением заказов на коммерческие самолеты. Весь негатив от этого нивелируется ростом поставок товаров длительного пользования на 1,0% м/м в марте, но при этом уже во II кв. падение заказов сможет оказать влияние на итоговую оценку данных по ВВП. Таким образом, как мы не раз писали, что на фоне сохранения рисков появления «черных лебедей», американский регулятор все же решится на новые шаги и, вероятно, это произойдет во втором полугодии текущего года.
Что касается европейской драмы, то евро продолжает пребывать под грузом насущных проблем, о которых всячески пытаются напомнить рейтинговые агентства. Так, агентство Fitch Ratings ожидает, что Нидерланды смогут сократить бюджетный дефицит только до 4,5% ВВП в 2012 г., при этом достижение целевого показателя по бюджетному дефициту на уровне 3% ВВП в 2013 г. остается под вопросом.
Ко всему прочему европейские долговые проблемы за последние дни существенно разбавили политическими рисками, в том числе из-за президентской гонки во Франции, способной в итоге поставить под удар все усиления по борьбе с кризисом ЕС, предпринимаемые нынешним Президентом страны Н.Саркози. В частности кандидат в Президенты Ф.Холланд вновь напомнил, что в случае его победы Франция не будет ратифицировать европейские соглашения, в том числе предполагающее бюджетные сокращения.
В то же время об усиливающемся давлении на долговые бумаги ряда стран еврозоны напомнил крупнейший в Европе клиринговый центр LCH.Clearnet, который пересмотрел маржинальные требования по некоторым испанским и французским облигациям
Торги в Азии. На сегодняшних торгах в Азии не было единого мнения. Так, Nikkei 225 рос на 0,01%, при этом Shanghai comp снижался на 0,09%. В то же время южнокорейский Kospi после утреннего «гэпа» находился под давлением макроэкономической статистики, сообщившей о замедлении темпов роста экономики Южной Кореи в I кв. 2012 г. до очередных минимумов с конца 2009 г. – до 2,8% г/г.
Между тем новозеландский доллар продолжил свой рост после того, как стало известно, что ЦБ страны по итогам своего заседания оставил ставку без изменения на уровне в 2,5%. Но при этом Банк намекнул на перспективы снижения ставки, если национальная валюта сохранит свою тенденцию к росту, тем более, если учитывать, что текущие урони инфляции (темпы роста потребительских цен в I кв. текущего года снизились до 1,6% г/г) позволяют регулятору предпринимать соответствующие шаги, поэтому мы не исключаем возвращения пары NZDUSD к снижению по направлению к 0,8.
События дня. Сегодня инвесторы будут следить за размещениями коротких бондов Италии, новостями с брюссельского Саммита бизнес сообщества и выступлениями премьер-министра Италии М.Монти, Президента Франции Н.Саркози и его конкурента на выборах Ф.Холланд. Что касается макроэкономического календаря, то в еврозоне уже представили индекс делового климата в Италии, который снизился до минимумов с 2009 г. – до 89,5 п. Позже представят индексы потребительских цен в Германии, индикаторы настроений в отдельных сегментах экономики всего европейского региона и индекс потребительского доверия в Португалии. В то же время в США выйдут традиционные еженедельные данные по рынку труда, показатели по рынку жилья и индекс производственной активности от ФРБ Канзас-Сити.
Российский валютный рынок.
На российском валютном рынке продолжает диктовать свои правила денежный рынок, где ситуация далека от улучшения. Так, ставки МБК «овернайт» сегодня утром держатся в районе 5,5-6%, в то время как стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона несколько выше 6%. Однако мы не исключаем возобновления продаж на рынке нефти на комментариях иранского посла Сейед Махмудреза Саджади, заявившего, что Иран рассматривает вопрос о приостановке своих ядерных программ в обмен на снятие эмбарго ЕС на импорт иранской нефти. В этой связи рубль может вернуться к снижению, в первую очередь против доллара.
С технической точки зрения важными уровнями поддержки для пары USDRUB сегодня станут отметки 29,24 и 29,14 руб., в то же время сопротивлениями выступят уровни 29,36 и 29,48 руб.