Рубикон сохранен. Пока, — Андрей Зорин, «ИК БАРРЕЛЬ»

Вчерашний день на российском фондовом рынке выдался довольно волатильным. Утренний позитив сменился очередной волной падения. Причём на этот раз был преодолён минимум октября прошлого года. Правда, всего на 1 пункт, да и продажи, как и двумя днями ранее, были скорее похожи на «психологическую атаку». Ведь сразу же после прокола минимума начались покупки, которые с небольшой передышкой продолжались вплоть до закрытия сессии. В итоге индексы хорошо подросли (по ~2%), при этом объёмы торгов увеличились.

Исследуя 2-часовой график индекса ММВБ, видим, что открывшись с гэпом вверх, котировки попытались продолжить положительную динамику. Но энтузиазма в слабых «бычьих» рядах явно не хватало, и стоило через час фьючерсам на американские индексы лишь чихнуть, как наши «быки» вновь бросились врассыпную, в результате чего цены не только закрыли утреннее окно, но и обновили октябрьский минимум. Однако тут на помощь отступающим пришёл начавший улучшаться внешний фон, и «быки», поняв, что у «страха глаза велики» и собрав волю в кулак, пошли в контратаку. В результате прокол октябрьского минимума произошёл всего на 1 п., а в обед цены были уже в плюсе. После этого произошло некоторое затишье, а ближе к вечеру на фоне очередной волны роста по нефти у нас и вовсе пошли хорошие покупки, и цены даже прокусили падающий тренд (6), закрывшись чуть выше него.
Таким образом, в целом наш вчерашний сценарий сбылся. Напомним, что мы предполагали, что «…бурые как минимум ещё раз попытаются проверить на прочность основную поддержку в лице октябрьского минимума (1242,7 п.)». И действительно, рынок увидел новое тестирование этого минимума за последние почти 2 года. При этом данный уровень устоял.
Однако недельный график не сулит покупателям ничего хорошего: растущий тренд по RSI был преодолён, обе кривые MACDа находятся в отрицательной зоне и направлены вниз. Развернулась вниз и двадцатинедельная средняя скользящая МА(20) (на графике не показана). А всё это значит, что октябрьский минимум будет скорее «пунктом передышки» на пути на Юг. При этом напомним, что если данный уровень будет уверенно преодолён, то падение продолжится до района 1000-1100 пп.
Но, с другой стороны, рынок даёт покупателям возможность побороться за территорию «1250-1500». Дело в том, что на недельном графике просматривается «треугольник», верхняя грань которого начинается с апреля прошлого года, а нижняя проходит по минимумам октября 2011 г. и мая этого года. И если ценам удастся отскочить от нижней грани и начать реализовывать растущую 4-ю волну, то рост может продлиться до района ~1500 пп., где будут проходить верхняя грань предполагаемого «треугольника» и трёхлетний растущий тренд (4) (подтяжка к нему снизу).
Сегодня заключительный день торговой недели, и пока она закрывается нейтрально для покупателей. С одной стороны, рынку удалось остановить падение и даже как-то попытаться отскочить. Но, с другой стороны, массовых покупок в районе октябрьского минимума тоже не было – а это значит, что участники рынка ожидают цены ниже и сейчас покупают скорее на отскок.
С утра внешний фон умеренно-негативный. Накануне рынки США закрылись разнонаправленно (если индексы DJIA и S&P500 подросли по 0,2%, то NASDAQ Comp. припал на 0,4%), но Латинская Америка в лице Бразилии снова снизилась (Bovespa присела на 1%). Сейчас фьючерсы на американские индексы находятся в минусе, Азия преимущественно «краснеет». Нефть за вчерашний день подорожала на $0,6 до $106,7 (Brent), а в настоящий момент находится в «нуле».
Поскольку мы ожидали нового тестирования района октябрьского минимума, то вчера мы рекомендовали тем, у кого оставалась короткая позиция, её удерживать, а остальным – искать момент для переоткрытия «шорта». При этом цены дошли до этого минимума – поэтому считаем, что короткая позиция была закрыта, а кто-то и покупал. Сегодня тем, кто не прикрыл «лонг» у тренда (6), рекомендуем его закрыть, и в преддверии выходных понаблюдать за рынком со стороны.