Переход хода, — аналитики, «ИК БАРРЕЛЬ»

Вчера негативное начало торгов на российском фондовом рынке сменилось покупками. Больше всех порадовала электроэнергетика (рост 4-5%), а также банковский сектор. В итоге индексы от утренних минимумов в моменте вырастали более 2%, и только вечерняя фиксация прибыли сделала итоговый результат по рынку более скромным.

Исследуя 2-часовой график индекса ММВБ, видим, что открывшись почти на тех же уровнях, котировки продолжили снижение, начатое ещё в четверг на прошлой неделе. Однако желающих продавать было ещё меньше, чем днём ранее, и с «медведями» справился даже первый рубеж ближайшей поддержки в лице не до конца закрытого окна от 3 июля (1403 п.). От него начались покупки, и цены сумели не просто выйти в плюс, но и дойти до кластерной зоны сопротивления, в которой проходит 3,5-летний растущий тренд (4) и находится уровень 50%-ной коррекции от падения с середины марта. На тренде «быки» снова встретили огрызающихся «мишек», в результате чего немного отступили, и в целом день закрылся в умеренном плюсе.
Таким образом, в целом «быкам» удалось не только сдержать утреннюю атаку «медведей» и далеко не отступить, но и возобновить свой поход наверх и снова подойти к важному рубежу, преодоление которого открывает для покупателей перспективы продолжения полуторамесячного роста. Напомним, что в случае преодоления кластерной зоны сопротивления «быкам» откроется возможность дойти до долгосрочного падающего тренда (5), берущего своё начало с апреля прошлого года (сейчас он проходит в районе 1550 п., см. дневной график). Правда, на пути к нему ещё есть уровень 62%-ной коррекции от падения с середины марта (~1490 п.), а также верхняя граница среднесрочного растущего канала (5-5*).
Однако развитие событий может пойти и по иному сценарию, ведь вчерашний рост мог быть отскоком к падению 5-9 июля – то есть формированием подволны «b» коррекционной трёхволновки «a-b-c». И если это так, то мы увидим формирование подволны «с» — преодоление вчерашнего минимума «а» (1401,9 п.) и вероятный приход на растущий тренд (5), которые и будут, соответственно, ближайшей и ключевой поддержкой. Основной «бычьей» цитаделью остаётся дневной фрактал на продажу Х (1325,7 п.), хотя он расположен довольно низко от текущих цен, так что предполагаем, что будет сформирован новый более высокий дневной сигнал.
Сегодня с утра внешний фон умеренно-негативный. Накануне рынки США заметно пропадали (основные индексы потеряли по 0,6-1%), при этом Латинская Америка в лице Бразилии провалилась аж на 3%. И сейчас хотя фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе, но Азия преимущественно «краснеет» в пределах 0,3% (Китай в небольшом плюсе). Нефть за вчерашний день подешевела на $2 до $97,9 (Brent), но в настоящий момент её котировки в положительной зоне.
Пока «быки» находятся вблизи кластерной зоны сопротивления, так что говорить о том, что полуторамесячное наступление завершено, ещё рано. Однако переход хода «медведям» уже произошёл, и учитывая сегодняшнее утро, они ведут уже четыре дня подряд. Поэтому повторим наши вчерашние слова о том, что особо отступать «быкам» нежелательно, так как в этом случае для нового похода на Север им придётся приложить гораздо больше усилий. А если «бурые» продавят их до тренда (5), то покупателям придётся думать уже не о наступлении, а о серьёзной обороне.

Вчера мы рекомендовали в районе окна от 3 июля и уровня 38%-ной коррекции искать момент для покупки. При этом на последующем росте цены дошли до сильного сопротивления в лице тренда (4), так что предполагаем, что хотя бы частично «лонг» был прикрыт.
Сегодня, поскольку «шортить» поздновато, то рекомендуем наблюдать за рынком со стороны (а у кого остался «лонг», его прикрыть). В случае если цены снова придут в район кластерной зоны, то искать момент для открытия короткой позиции, «стоп» чуть выше уровня 50%-ной коррекции. Хотя наиболее рискованные могут пробовать «шортить» и с текущих уровней из расчёта похода на тренд (5), «стоп» в этом случае короткий.