Неожиданный рост, – Андрей Зорин, «ИК БАРРЕЛЬ»

В пятницу на российском фондовом рынке произошёл хороший рост. После утренней небольшой просадки по акциям пошли уверенные покупки, продолжавшиеся почти весь день. Застрельщиком традиционно был Сбербанк, объёмы по которому составили 45% от всего рынка. Его поддержали и другие акции, в результате чего оба индекса прибавили больше 1%. Объёмы торгов при этом существенно выросли (на вторичном ММВБ – 47 млрд. руб.) и оказались максимальными с середины сентября, когда и началась последняя среднесрочная волна снижения. А это говорит о том, что игроки соскучились по росту и готовы покупать даже без идей. Правда, говорить медведям «Давай, до свиданья!», возможно, ещё рано.

Исследуя 2-часовой график индекса ММВБ, видим, что открывшись практически на тех же уровнях, котировки начали было припадать. Но ближайшая поддержка в лице средней линии падающего канала справилась со своей ролью. Более того, от данного рубежа «быки» пошли в уверенное наступление и уже к полудню цены преодолели 2-часовой фрактал на покупку f (1396,4 п.). На какое-то время «быков» задержал уровень 50%-ной коррекции от последней волны падения с 26 ноября (~1398 п.), но оптимизма на рынке было так много, что после обеда котировки преодолели не только этот район, но и уровень 62%-ной коррекции (~1403 п.) и пошли выше. Правда, ближе к вечеру силы «быков» начали подиссякать, что и понятно – ведь от дневного минимума они прошли почти 2%. В результате до ключевого сопротивления в лице дневного фрактала на покупку Н (1417,5 п.) цены добраться не смогли и остановились на падающем тренде (6), берущем своё начало с середины сентября. От данного района произошла частичная фиксация прибыли, но в целом покупатели удержали только что завоёванные позиции, и день закрылся в хорошем плюсе.
Таким образом, за предыдущие три торговых дня «быки» смогли показать себя достойно – в среду на падении они удержали ключевую поддержку, в четверг – сумели бодануться, а в пятницу перешли в решительное контрнаступление и почти добрались до ключевого сопротивления (им не хватило всего 0,5%). Неделя закрылась для покупателей довольно хорошо – в пятницу мы писали, что «быкам» для того, чтобы нейтрализовать формирующуюся «на неделях» модель «завеса из темных облаков», надо вырасти до района 1403 п. И они выполнили эту задачу. Однако напомним, что для полноценного роста им необходимо преодолевать фрактал Н, а до этого – завоевать и тренд (6).
Пока же продолжаем рассматривать рост последних двух торговых дней как затянувшийся отскок – и хотя объёмы торгов в пятницу были очень высокими, тем не менее, ни внешних, ни внутренних предпосылок к этому не было, кроме как ожидаемого игроками «традиционного предновогоднего ралли». Да и месяц завершился не так уж оптимистично для покупателей. Форма свечи не очень похожа на разворотную, К тому же кривые MACDа направлены вниз, и медленная на грани выхода из положительной зоны. Так что декабрь и, соответственно, год рынку надо закрывать, по крайней мере, выше текущих уровней.
Сегодня с утра внешний фон скорее нейтральный. В пятницу рынки США закрылись почти на тех же уровнях, Латинская Америка в лице Бразилии не смогла сохранить свои позиции и завершила день в минусе. Сейчас фьючерсы на американские индексы торгуются в «нуле», Азия «разноцветная»: Япония и Корея растут, Китай, Гонконг и Индия снижаются. Нефть за пятницу подорожала на $0,6 до $111,2 (Brent)
В пятницу, ввиду закрытия недели, мы рекомендовали прикрыть «шорт», а тем, кто хотел его удерживать, сохранить «стоп» в районе 1403 п. «Стоп» сработал. Сегодня, несмотря на сильный рост в пятницу, рекомендуем искать момент для восстановления короткой позиции со «стопом» выше пятничного максимума. В случае же уверенного преодоления фрактала Н покупать.