Рынок акций готов к коррекции, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно негативным. Ведущие американские фондовые индексы завершили вчера торговый день с понижением на 0,5-0,8% на фоне вышедших хуже ожиданий данных по промышленному производству в США и сохраняющихся опасений инвесторов относительно возможного неблагоприятного развития событий вокруг Греции. Индекс американских «голубых фишек» DJI вчера по итогам дня потерял 0,8%, опустившись в район минимальных отметок за последнюю неделю. При этом индекс широкого рынка S&P500 понизился на 0,5%. Причем аутсайдером дня оказался индекс сектора промышленных предприятий, упавший на 1,4%. Существенное увеличение рыночных беспокойств зафиксировал в среду индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов. Этот индикатор вчера подскочил на 8,2%, закрывшись вблизи своих максимальных отметок за последний месяц. Нарастание фондовой волатильности, которая с минимальных отметок, достигнутых в начале февраля, подскочила уже более чем на 30%, является неблагоприятным фактором и буревестником надвигающейся коррекции. Малоприятной новостью для инвесторов стало озвученное агентством Moody’s намерение пересмотреть с возможностью понижения рейтинги 17 крупнейших мировых финансовых компаний, что несколько осложнит им жизнь. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,4-0,6%. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно небольшое снижение. Цены на нефть марки Brent сегодня утром теряют 0,3%, колеблясь в районе отметки $118,7 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю сессию потерял 0,8%, а фьючерсы на «голубые фишки» снизились в пределах от –0,4% /ВТБ и Роснефть / до –0,8% /Лукойл/.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций начал торговый день в среду с резкого рывка вверх, сформировав на открытии значительный ценовой разрыв. Но уже сегодня он может его закрыть из-за ухудшившегося внешнего фона. Главный российский фондовый индикатор — индекс ММВБ — вчера вновь переписал свои максимальные значения в нынешнем году и подтвердил свою текущую восходящую тенденцию. Однако пониженные обороты торгов на фондовом рынке РФ и пилообразная динамика котировок в течение торговой сессии говорят о признаках насыщения инвестиционного спроса и намечающемся откате. Благоприятное влияние на поведение отечественного рынка акций вчера вновь оказала позитивная динамика европейских фондовых индексов и подъем цен на нефть марки Brent, которые в среду в середине дня перевалили за отметку в $119 за баррель. Оживление на европейских фондовых площадках вчера породили очередные китайские обещания предоставить Европе помощь для преодоления кризиса. Стоимость нефти на мировых рынках вчера резко подскочила после сообщения о том, что Иран прекратил экспорт нефти в шесть стран Евросоюза. Но это сообщение впоследствии было опровергнуто. Некоторый оптимизм у нас в среду вызвал успешно прошедший аукцион по размещению пятилетних облигаций федерального займа, на котором спрос превысил предложение примерно в 1,5 раза, а доходность выпуска сложилась в ранее объявленном Минфином целевом диапазоне. Это говорит о сохраняющемся интересе нерезидентов к российским активам. Сегодня на поведение рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. В плане последних внимание привлекут показатели рынка труда, рынка жилья и цен производителей в США в 17.30 МСК, а также индекса деловой активности ФРБ Филадельфии в 19.00 МСК. Выступление главы ФРС Б.Бернанке ждем в 18.00 МСК.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома вчера достигли новых максимальных отметок в текущем году. Однако в конце торговой сессии они не смогли удержать новые более высокие ценовые уровни и нивелировали снижением львиную долю своего дневного прироста. Обозначившаяся вчера коррекция в акциях Газпрома, скорее всего, сегодня получит продолжение.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка вчера достигли новых максимальных отметок в текущем году, подтвердив господствующую в них восходящую тенденцию. Однако сегодня в акциях Сбербанка может начаться фиксация прибыли. При этом ближайшие зоны поддержки, по нашим оценкам, сейчас находятся в районе 95,5 и 93,5 руб., а зоны сопротивления дальнейшему росту располагаются возле 97,7 и 99 руб.
Ростелеком-ао. Акции Ростелекома вчера опять выглядели хуже рынка, но оборот торгов в них теперь несколько вырос. Сегодня мы ожидаем продолжение консолидации котировок акций Ростелекома вблизи сложившихся уровней. Благоприятные условия для игры на повышение в акциях Ростелекома, на наш взгляд, могут сформироваться лишь при условии пробития вверх зоны сопротивления, располагающейся возле отметки в 155 руб.