Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается негативным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в среду снизились — британский FTSE-100 (-0,65%), немецкий DAX (-0,97%), французский CAC (-0,43%), американские Dow (-0,84%), S&P500 (-0,81%), Nasdaq Сomposite (-1,08%). Европейские фондовые индексы в течение торгового сессии пытались подрасти на фоне вышедших лучше ожиданий данных по промышленному производству в еврозоне, которые указали на неожиданный рост этого показателя третий месяц подряд. Это дает надежду на то, что затянувшаяся рецессия в европейской экономике подходит к концу. Тем не менее, завершили торговый день в четверг европейские фондовые индексы с понижением, что произошло под влиянием негативной динамики фондового рынка США. Индексы американских «голубых» фишек Dow и «широкого рынка» S&P500 вчера понесли потери третий день подряд и вернулись к своим 50-дневным скользящим средним на фоне растущих беспокойств инвесторов относительно темпов возможного сокращения ФРС США своих стимулирующих мер. Если американский Центробанк слишком резко уменьшит свою поддержку экономики, то это может привести к потрясениям на глобальных рынках. В этом контексте сильным ростом за последние три дня отметился индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, подскочивший более ем на 22%. Это стало тревожным сигналом нарастания обеспокоенности инвесторов. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня теряют 0,2-0,4%. На фондовых площадках в Азии отмечается негативная динамика. В лидерах снижения японский Nikkei-225, теряющий более 5% Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с понижением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня снижаются, колеблясь в районе отметки $103 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное снижение котировок по списку наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Российский рынок акций остается под давлением продаж в контексте негативного внешнего фона, выражающегося в снижении ведущих мировых фондовых индексов и всплеске волатильности на мировых фондовых площадках. Ведущие российские фондовые индексы ММВБ и РТС переписали свои минимальные отметки за последний год, что говорит о сохраняющейся в них среднесрочной нисходящей тенденции, а любая негативная новость может спровоцировать их дальнейшее падение. Стоит отметить, что индекс ММВБ, потеряв за основную торговую сессию во вторник 2,5%, вышел вниз из области, ограниченной двумя сходящимися трендовыми линиями – верхней и нижней, которых он неоднократно касался в последние несколько месяцев. Верхняя линия, имеющая более крутой наклон, проведена по максимумам января и мая текущего года, а нижняя – по минимумам ноября прошлого и апреля нынешнего года. Выход из этой области, ограниченной двумя трендовыми линиями, может быть краткосрочным, и нельзя исключать, что после завершения экспирации на срочном рынке индекс ММВБ вернется к уровням начала июня. Однако вероятность подобного сценария, по нашим оценкам, сейчас менее 20%. Более вероятным представляется продолжение снижения индекса ММВБ в рамках сохраняющейся в нем негативной тенденции, причем потенциал дальнейшего снижения индекса ММВБ, исходя из масштабов покинутой им области, может быть довольно значительным. Препятствием на пути снижения индекса ММВБ является зона поддержки, располагающаяся в районе отметки 1250 пунктов, соответствующей его трехлетним минимумам, которую он может проверить на прочность. В ближайшее время на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Ключевой статистикой дня сегодня станет блок данных по розничным продажам в США, числу обращений за пособиями по безработице в США и экспортно-импортным ценам, публикуемый в 16-30 мск, а также данные по товарным запасам в США в 18-00 мск.
Сбербанк — ао. Котировки акций Сбербанка близки к завершению формирования разворотной модели «двойная вершина» в виде формации «Eve & Adam», выглядящих на графике как два горба. Левая из вершин, именуемая «Eve» является более широкой, чем правая, более узкая «Adam» с характерным видом перевернутой буквы V и спайком на её вершине. Подтверждением фигуры технического анализа «двойная вершина» станет закрытие торгового дня ниже минимума впадины, находящейся между вершинами «Eve» и «Adam». Целевым ориентиром в случае реализации потенциала снижения разворотной формации «Eve & Adam» является для котировок акций Сбербанка район минимальных отметок ноября прошлого года, а вероятность отказа срабатывания «Eve & Adam» оценивается в 15%.
Газпром — ао. Котировки акций Газпрома вышли вниз из области нисходящего клина, за один торговый день, выполнив минимальный целевой ориентир, определяемый потенциалом фигуры при прорыве её нижней границы. Образовавшаяся цепочка из семи черных свечей на графике акций Газпрома является довольно редким событием. С момента начала торгов акциями Газпрома на ММВБ они не имели серии больше, чем из восьми черных свечей подряд, а серия на семи черных свечах подряд прерывалась в трех случаях из пяти. После обновления акциями газового холдинга четырехлетних минимумов они могут показать отскок, а существенное влияние на поведение котировок этих акций окажет предстоящая экспирация на срочном рынке FORTS.
Норникель — ао. Котировки акций Норникеля вышли вниз из области месячной консолидации, сложившейся в рамках нисходящей тенденции, моделируемой слегка расширяющимся в контексте растущей волатильности понижающимся каналом. Вблизи нижней границы этого канала акции Норникеля, сулящие в перспективе высокую дивидендную доходность, могут найти поддержку. Тем не менее, говорить о завершении нисходящей тенденции в акциях Норникеля, достигших своих минимальных отметок за последние почти три года, пока нет оснований.
